потрібно: активізація політики рефінансування, розгляд можливості зменшення норм обов'язкового резервування, збільшення лімітів і послаблення вимог до застави при одержанні банками кредитів від НБУ; надання субординованих кредитів для підтримки вітчизняних банків; посилення контролю за спекулятивними угодами на міжбанківському валютному і ресурсному ринках; розширення спектра цінних паперів для роздрібного продажу та розвитку фінансової інфраструктури (зокрема страхової мережі); розроблення механізмів заміщення зовнішніх ресурсів у вигляді облігаційних позик та ін.
Вивчення монетарних показників України показало [2; 7], що рівень грошової маси у 20062008 рр. збільшився з 34,5 до 51,7 %. У 2009 р. спостерігалася тенденція зменшення рівня грошової маси на 2,6 %, а у січні 2010 р. - ще на 1,5 %. При цьому рівень монетизації (відношення обсягу грошового агрегату М3 до ВВП) повільно зростав на безпечному рівні (не більше 50 %) з 41,1 % у 2007 р. до 47 % у 2009 р. [1]. Така ситуації є позитивним явищем за умов помірної інфляції, оскільки вона сприяє стабільному економічному зростанню. Але виходячи з аналізу інфляційних процесів в Україні - зростання грошової маси в обігу є свідченням її знецінення.
Огляд офіційних резервних активів НБУ дає можливість виявити тенденцію збільшення до 2007 р. та зменшення після цього року резервів в іноземній валюті (рис. 4). Це пов'язано з проведенням НБУ операцій з мобілізації коштів на грошово-кредитному ринку з метою забезпечення його рівноваги [2]. Коефіцієнт кореляції (0,99) між обсягом резервів в іноземній валюті та обсягом загальних резервів свідчить про ступінь щільності зв'язку між цими двома показниками. Це означає, найбільш важливими вкладеннями активів НБУ залишаються резерви в іноземній валюті, які у структурі офіційних резервних активів становлять переважну частину вкладень.У науковій літературі розрізняють поняття небезпеки, ризику та загроз фінансовій безпеці країни та визначають їх інтегральним оцінюванням [9, с. 84, 383-385]. Виходячи з того, що небезпека - це ймовірність настання несприятливих явищ, а загрози є більш ризикованими її формами, дослідження рівня фінансової безпеки держави потребує використання методів класичної теорії ймовірності. Відповідно до класичної теорії ймовірності ймовірністю певної події є відношення кількості рівноймовірних варіантів, що сприяють настанню цієї події, до кількості всіх можливих варіантів [9, с. 18].
Оскільки офіційних показників рівня фінансової безпеки України 35, то, відповідно, ймовірність перевищення їх граничних значень також 35: О = {ю1, ю2, ..., юп, ... } = {1, 2, 3, 4, 5, 6..., 35}, (1) де О - дискретний простір елементарних подій; а>і - елементарна подія, яка відображає перевищення порогового значення індикатора фінансової безпеки.
Якщо кожній елементарній події ті поставити у відповідність невід'ємне число рі (ймовірність ю,), причому де М(х) - математичне сподівання випадкової величини (загрози), рук - ймовірність /-тої загрози у-ТОї інтенсивності к- того ступіню впливу, Хук - можливі значення випадкової величини.
Зауважимо, що така оцінка може мати певну погрішність без урахування фактичного, а не фіксованого значення ймовірності виникнення загроз по кожному індикатору. Розрахунок фактичного значення потребує аналізу порогових значень індикаторів стану фінансової безпеки України у динаміці ряду років. Визначення інтенсивності та сили впливу загроз вимагає використання методів експертного аналізу.
Висновки. Аналіз рівня фінансової безпеки в Україні засвідчив, що значну загрозу фінансовій безпеці становив високий рівень інфляції, причинами якої, за сучасними дослідженнями є, переважно, немонетарні фактори. Крім того, відірваність банківської системи від реального сектору економіки (обсяг кредитування банками реального сектору економіки складає лише 18,4 % до ВВП при мінімальному значенні 30) обумовлює неможливість його впливу на економічний розвиток. Найбільш загрозливими для банківської складової фінансової безпеки є частка іноземного банківського капіталу в загальному обсязі банківського капіталу 34,5 % (при максимальному 30).
Вивчення структури офіційних резервних активів НБУ за останні п'ять років та розрахунок коефіцієнта кореляції (0,99) між обсягом резервів в іноземній валюті та обсягом загальних резервів НБУ дало змогу виявити, що найбільш важливими вкладеннями активів НБУ є резерви в іноземній валюті, які становлять переважну частину всіх вкладень. Тенденція до зменшення резервів в іноземній валюті після 2007 р. є наслідком проведення НБУ операцій з мобілізації коштів на грошово-кредитному ринку з метою забезпечення його рівноваги.
Дослідження стану боргової безпеки в Україні у 2009 р. дозволило охарактеризувати його як ризикований, оскільки його індикатори значно перевищують порогові значення. Ситуація загрожує зростанням податків, інфляційних процесів, нестабільністю обмінного курсу національної валюти та доларизацією економіки.
Використання методів класичної теорії ймовірності при аналізі офіційних показників рівня фінансової безпеки України дозволяє визначити ймовірність виникнення трьох рівнів небезпеки (критичний - кризовий - катастрофічний) і оцінити їх інтенсивність та ступінь впливу на економіку. На відміну від інтегрального оцінювання, яке передбачає визначення умовних зон ризику у граничних інтервалах, така оцінка дає можливість отримання множини показників, кожен з яких являє собою математичне сподівання певної загрози, а відповідно і можливість її попередження.
Вирішення поставлених у статті завдань дозволило автору сформувати напрями подальших досліджень, основними завданнями яких є: вивчення проблем забезпечення фінансової безпеки України та можливостей використання світового досвіду їх подолання; аналіз праць відомих українських вчених у галузі державного фінансового регулювання економіки; дослідження інвестиційної складової фінансової безпеки та механізму її реалізації.ЛІТЕРАТУРА
Методика розрахунку рівня економічної безпеки України // Офіційний сайт Міністерства економіки