УДК 336.717.8(477)

Полєтаєв О.О., Миколаївський державний гуманітарний університет ім. Петра Могили

Особливості структури послуг фінансових посередників в Україні

Роботу присвячено дослідженню особливостей структури фінансових послуг, що надаються фінансовими посередниками в умовах трансформаційної економіки України. Проаналізовано фінансові послуги банківських установ; надано характеристику фінансових послуг небанківських кредитних інститутів (лізингові і факторингові компанії, кредитні спілки); розглянуто стан фінансових послуг контрактних фінансових інститутів (страхові компанії, ломбарди, інститути спільного інвестування, пенсійні фонди, довірчі товариства); виявлено особливості структури фінансових послуг в контексті перехідного періоду розвитку економіки України.

The paper is devoted to the research of the specific features of financial services structure. The structure is formed by the financial intermediaries in Ukraine during the transformation period. Financial services of banks are analyzed; the characteristic of non-bank institutions financial services is given; the condition financial services provided by contract institutions is reviewed; the specific features of financial services structure are revealed under condition of transformation period in Ukraine economy.Одна з ідей неокласичної економічної теорії полягає в тому, що ефективність економіки країни зумовлюється мобільністю капіталу і станом фінансового ринку, ступінь розвитку якого характеризується складом фінансових посередників і комплексом (структурою) послуг, які надаються ними. Сучасний фінансовий сектор України, внаслідок інституційних та функціональних характеристик, не повною мірою відповідає тенденціям світових фінансових ринків. Враховуючи це, а також макроекономічні тенденції останніх 5 років в Україні (зростання обсягів вироблених послуг, доходів населення, грошових заощаджень фізичних осіб, які відображають потенційний попит на послуги фінансових посередників [16; 31, с. 78-79]), напрямок даного дослідження постає актуальним.

Ринок фінансових послуг в Україні знаходиться на початковому етапі становлення, так само, як і інші складові ринкової інфраструктури. На сьогоднішній день розроблено спеціальне законодавство, створено інституційно-правові основи розвитку інвестиційних, банківських і договірних ощадних інститутів, впроваджено систему державного контролю за ринком фінансових послуг тощо. Проте, незважаючи на досягнуті успіхи в розбудові фінансового ринку, залишається проблема незбалансованості структури фінансових послуг в Україні, що, переважним чином, зумовлюється особливостями трансформаційного етапу розвитку економіки.

Дослідження розвитку фінансового ринку слугують тією основою, яка сприяє визначенню певних напрямків у розбудові економіки, а відтак увага дослідників до комплексу послуг фінансових посередників є суттєвою. Вітчизняні вчені у своїх працях зосереджують увагу, головним чином, на дослідженні фінансового сектора країн Центрально-Східної [2, с. 77] і Західної Європи [3, с. 98], США [4, с. 119], що опосередковано вказує на структуру фінансових послуг, або на характеристиці окремих секторів фінансового ринку [11, с. 107]. Окремо також можна зазначити й ті дослідження, в яких проводиться загальний порівняльний аналіз послуг фінансових посередників Європейського Союзу і України [10, с. 27], а також розглядається структура одиничної послуги в методологічному аспекті [5, с. 69]. Однак залишаються нерозкритими питання особливостей структури фінансових послуг, що мають прояв в умовах економічного зростання, макроекономічних та інституційних перетворень, які протягом останніх років спостерігаються в економічній динаміці України. Цим самим зумовлюється мета даного дослідження, що полягає у характеристиці і уточненні структури послуг фінансових посередників та визначенні її особливостей з урахуванням специфіки перехідного періоду.

Для досягнення поставленої мети передбачається вирішення наступних основних задач: проаналізувати фінансові послуги банківських установ; надати характеристику фінансових послуг небанківських кредитних інститутів (лізингові і факторингові компанії, кредитні спілки); розглянути стан фінансових послуг контрактних фінансових інститутів (страхові компанії, ломбарди, інститути спільного інвестування, пенсійні фонди, довірчі товариства); виявити особливості структури фінансових послуг в контексті перехідного періоду.

Одним із чинників, що впливають на ідентифікацію структури фінансових послуг, є інститу- ційний склад фінансового посередництва. Кожна країна має свою класифікацію видів фінансових посередників. Переважним чином, це зумовлюється рівнем економічного розвитку країни, практичними фінансовими потребами, національними правилами ведення бізнесу, психологією, культурою і т.д.

Враховуючи вітчизняний і міжнародний досвід, а також національні відмінності в інституці- ональних структурах фінансових ринків, прийнято виділяти такі види фінансових посередників:

Банківські установи (комерційні, інвестиційні банки).

Небанківські кредитні інститути (лізингові і факторингові компанії, кредитні спілки).

Контрактні фінансові інститути (інтитути спільного інвестування, пенсійні фонди, страхові компанії, ломбарди).

Оцінка фінансових послуг кожної групи фінансових посередників мінімально містить такі елементи: кількість інститутів, динаміка обсягів послуг, тенденції і проблеми розвитку інститутів і послуг. Решта елементів диктується специфікою секторів фінансового посередництва, що часто зумовлюється законодавчими обмеженнями на здійснення тих чи інших видів діяльності окремими інститутами фінансових посередників. З огляду на це буде надана характеристика структури фінансових послуг всієї системи фінансового посередництва України.

Фінансові послуги банківських установ

В межах банківського посередництва можна виділити комплекси традиційних і нетрадиційних фінансових послуг. В той час як перші зумовлюються процесами формування, розміщення банківських ресурсів, а також взаєморозрахунка- ми між клієнтами, другі передбачають захоплення нових ринкових ніш під впливом зростаючої конкуренції, мотивів диверсифікації діяльності тощо.

Серед традиційних банківських послуг переважає кредитування клієнтів, що залишається найбільш прибутковим видом діяльності. Крім того, банки надають різноманітну гарантійну підтримку, послуги за чеками і картками, депозитні (зберігання грошей) та депозитарні (зберігання цінних паперів) послуги, здійснюють розрахунково-касове обслуговування, виконують валютні операції, супроводжують міжнародні кредитні лінії тощо.

Нетрадиційні послуги відображають рівень управління і фінансової активності та являють собою операції з цінними паперами, обслуговування емісій на первинних ринках, факторинг, форфейтинг, лізингові схеми, операції з