дату, але й оцінку його зусиль та здібностей за зміною цього стану в динаміці, на перспективу. Така оцінка є надійним показником зростання конкурентоздатності підприємства в цій галузі діяльності. Вона також визначає більш ефективний рівень використання всіх його виробничих та фінансових ресурсів.
Вимоги до системи фінансових коефіцієнтів
Фінансові коефіцієнти повинні бути максимально інформативними та давати цілісну картину стійкості фінансового стану підприємства:
1. В економічному сенсі фінансові коефіцієнти повинні мати однакову спрямованість (позитивну кореляцію, тобто зростання коефіцієнта означає поліпшення фінансового стану).
2. Для всіх показників повинні бути вказані числові нормативи мінімального задовільного рівня або діапазону змін.
3. Фінансові коефіцієнти повинні розраховуватись тільки за даними публічної бухгалтерської звітності підприємств.
4. Фінансові коефіцієнти повинні давати можливість проводити рейтингову оцінку підприємства як у просторі (тобто порівняно з іншими підприємствами), так і в часі (за ряд періодів).
На основі цих вимог розроблені система показників та методика рейтингової експрес-оцінки фінансового стану підприємства.
Алгоритм визначення рейтингового числа
У загальному вигляді алгоритм визначення рейтингового числа аналізованого підприємства виглядає наступним чином.
За встановленими алгоритмами на основі даних балансу та інших форм звітності вираховуються фінансові коефіцієнти.
Рейтингове число визначається за формулою:
При повній відповідності значень фінансових коефіцієнтів Кі ... Кь їх нормативним мінімальним рівням рейтинг підприємства буде дорівнювати одиниці, обраної в якості рейтингу умовного підприємства, що задовольняє вимогам. Фінансовий стан підприємства з рейтинговою оцінкою менше одиниці характеризується як незадовільний.
У випадку проведення просторової рейтингової оцінки отримаємо п оцінок (л — кількість підприємств), котрі впорядковуються в порядку зростання. При проведенні динамічної рейтингової оцінки отримаємо т оцінок (т — кількість порівнюваних періодів), які являють собою часовий ряд і далі піддаються обробці за правилами математичної статистики.
Список літератури
1. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. — М.: Финансы и статистика, 1996. — 340 с.
2. БланкИ. А. Основы финансового менеджмента. — К.: Ника-Центр; Эльга, 1999.
3. Бланк И. А. Словарь-справочник финансового менеджера. — К.: Ника-Центр, 1998. — 474 с.
4. Брігхем Є. Основи фінансового менеджменту: Пер. з англ. — К.: Молодь, 1997.
5. Быкадоров В. В. Финансово-экономическое состояние предприятия. — М., 1999. — 230 с.
6. Глазунов В. Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. — М.: Финстатинформ, 1997. — 320 с.
7. Закон України "Про бухгалтерський облік і фінансову звітність в Україні" від 16 липня 1999 р. // Урядовий кур'єр. — 1999. — № 254. — С. 3.
8. Закон України "Про господарські товариства" від 19 вересня 1991 р. // Відомості Верховної Ради. — 1991. — № 49. — С. 683.
9. Закон України "Про інвестиційну діяльність" від 18 вересня 1991 р. // Відомості Верховної Ради. — 1991. — № 47. — С. 646.
10. Закон України "Про підприємншггво" від 26 лютого 1991 р. // Відомості Верховної Ради. — 1991. — № 14. — С. 168.
11. Закон України "Про підприємства в Україні" від 27 березня 1991 р. // Відомості Верховної Ради. — 1991. — № 24. — С. 272.
12. Закон України "Про систему оподаткування" від 25 червня 1991 р. // Відомості Верховної Ради. — № 39. — С. 511.
13. Закон України "Про цінні папери і фондову біржу" від 18червня 1991 р. // Відомості Верховної Ради. — 1991. — № 38. — С. 509.
14. Колісник М. В. Фінансовий менеджмент. — Л.: Консорціум амер. укр., 1999. — 200 с.
15. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве, торговле. — М., 1994.
16. Мец В. О. Економічний аналіз фінансових результатів та фінансового стану підприємства. — К., 1998. 130 с.
17. Нікхбахт Е., ГроппелліА. Фінанси / Пер. з англ. В. Ф. Ов-сієнка, В. Я. Мусієнка. — К.: Основи, 1993. — 383 с.
18. Пересада А. А. Інвестиційний процес в Україні. — К.: Лібра, 1998.
19. Рішення Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку "Про внесення змін до Положення про надання регулярної інформації відкритими акціонерними товариствами та підприємства ми-емітентами облігацій" № 3 від 17 січня 2000 р. // Цінні папери. — 2000. — № 16. — С. 2.
20. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. — 3-е изд. — Минск: Экоперспектива; Новое знание, 1999. — 612 с.
21. Финансовый менеджмент. Теория и практика: Учебник / Под ред. Б. С. Стояновой. — М.: Перспектива, 1996.
22. Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. — М.: Дело, 1993. — 128 с.
23. Хорн ван Дж. Основы управления финансами: Учебник: Пер. с англ. — М.: Финансы и статистика, 1996.
24. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. — М.: Дело, 1995.
25. Шеремет А. Д., Ненашев Е, В. Методика финансового анализа. Учеб. пособ. — М.: Инфра-М, 2000. — 210 с.
26. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. — М.: Инфра-М, 1995.
27. Шим Д. Сизел Д. Г. Финансовый менеджмент. — М.: Инфра-М, 1998. — 305 с.