Ефективність використання об'єктів реальних інвестицій

План

1. Ефективність використання об'єктів реальних інвестицій (основних фондів та оборотних коштів)

2. Стандарти оцінки вартості об'єктів реальних інвестицій

Основним об'єктом реального інвестування є основні засоби або матеріальні активи, які підприємство утримує з метою використання їх у процесі виробництва або постачання товарів, надання послуг, здавання в оренду іншим особам або для здійснення адміністративних і соціально-культурних функцій, очікуваний строк корисного використання (експлуатації) яких більше одного року (або операційного циклу, якщо він довший за рік), див. рис. 4.4.

Об'єкт основних засобів - це:*

закінчений пристрій з усіма пристосуваннями і приладдям до нього;*

конструктивно відокремлений предмет, призначений для виконання певних самостійних функцій;*

відокремлений комплекс конструктивно з'єднаних предметів однакового або різного призначення, що мають для їх обслуговування загальні пристосування, приладдя керування та єдиний фундамент, унаслідок чого кожен предмет може виконувати свої функції, а комплекс - певну роботу тільки в складі комплексу, а не самостійно;*

інший актив, що відповідає визначенню основних засобів, або частина такого активу, що контролюється підприємством.

За функціональним призначенням основні засоби на підприємстві прийнято розрізняти на активну частину - технологічне устаткування, машини, механізми тощо, комп'ютерну та обчислювальну техніку, та пасивну частину - будівлі, тимчасові не титульні споруди, земельні ділянки, та ін.

Рис. 4.4. Основні засоби, створені за рахунок реальних інвестицій

Співвідношення окремих груп основних засобів становить їх структуру. Поліпшення структури основних засобів, передусім підвищення питомої ваги активної їх частини, сприяє зростанню ефективності виробництва, зниження його собівартості та збільшення прибутку.

Основними факторами, які впливають на структуру основних засобів будь-якого підприємства є рівень автоматизації та механізації, спеціалізації та кооперування тощо. Кожний фактор по-різному впливає на структуру основних засобів. Поліпшити структуру основних засобів можна за рахунок: оновлення та модернізації діючого обладнання; встановлення нового (інноваційного) обладнання; ефективнішого використання виробничих приміщень; встановленням додаткового устаткування на вільній площі; ліквідації зайвого та малоефективного устаткування тощо.

Джерелами інформації для аналізу складу та структури основних засобів є П(с)БО 7 "Основні засоби" [11], де визначаються методологічні засади формування інформації про основні засоби, інші необоротні матеріальні активи та незавершені капітальні інвестиції в необоротні матеріальні

Оцінка ефективності використання основних засобів полягає у:*

вивченні обсягів, складу, структури та руху основних фондів;*

оцінки технічного стану основних фондів, темпів їх оновлення та технічного вдосконалення;*

аналізі узагальнюючих показників використання основних засобів, а також факторів, які визначають ці показники;*

визначенні впливу використання основних засобів на обсяг дохідних операцій підприємства;*

виявленні резервів підвищення ефективності використання основних засобів.

Наприклад, дані таблиці 4.2. свідчать про те, що за звітний період вартість основних фондів зросла на 162578 тис. грн. або на 72,4 %. Найбільшу частку у структурі основних засобів становлять машини та обладнання 43,7 % на початок періоду та 33,9 %; будинки, споруди та передавальні пристрої, відповідно - 36,4 % на початок та 52,7 % на кінець періоду. Така зміна у структурі свідчить про те, що збільшується пасивна частина основних засобів, що може негативно вплинути на динаміку росту прибутку підприємства у майбутньому.

Для аналізу основних засобів необхідно використовувати показники, які відокремлюють у три групи (див. рис. 4.5.):

1) показники забезпечення підприємства основними засобами;

2) показники стану основних фондів;

3) показники ефективності використання основних фондів.

До показників, які характеризують забезпеченість підприємства основними засобами, належать: фондомісткість, фондоозброєність.

Фондомісткість (ФМ) характеризує вартість основних засобів, що припадає на одиницю виготовленої продукції (наданих послуг), або на одиницю прибутку, та визначається за формулою:

Фм = Бф/ОП (4.1)

або ФМ= Бф/ П, (4.2)

де Оп- обсяг виробленої продукції (наданих послуг), гри.;

Бф - балансова вартість основних фондів, гри.;

П - прибуток, грн.

Приклад. На початок звітного періоду підприємство отримало прибутку на суму 13294 тис. грн., а вартість основних фондів становила 224586 тис. грн. (див. табл. 4.2.). Фондомісткість дорівнює (224586 тис. грн. / 13294 млн. грн.) = 16,89, тобто на кожну гривню виготовленої продукції припадає 16 грн. 89 коп. основних засобів.

Таблиця 4.2.

Інформація про стан основних засобів підприємства за звітний період, тис. грн.

Групи основних засобів | Залишок на 1 січня 2007 року | Надійшло за рік

(+) | Переоцінка

(дооцінка +,

уцінка -) | Вибуло за рік

(-) | Нарахована амортизація за рік (+) | Інші зміни за рік (+; -) | Залишок на 31 грудня 2007 року

Первісна (переоцінена) вартість | знос | всього | у тому числі | Первісна (переоцінена) вартість | знос | Первісна (переоцінена) вартість | знос | Первісна (переоцінена) вартість | знос | Первісна (переоцінена) вартість | знос

злиття | завершені капітальні інвестиції

Земельні ділянки | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0

Капітальні витрати на поліпшення земель | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0

Будинки, споруди та передавальні пристрої | 81674 | 7364 | 2144 | 0 | 2144 | 120193 | 12993 | 0 | 0 | 1729 | 39 | 6 | 204050 | 22092

Машини та обладнання | 98045 | 40862 | 33791 | 0 | 33791 | 949 | 0 | 1464 | 1343 | 16825 | 2 | 1 | 131323 | 56345

Транспортні засоби | 7575 | 1701 | 1355 | 0 | 1355 | 0 | 0 | 380 | 232 | 547 | 0 | 0 | 8550 | 2016

Інструмент, прилади, інвентар (меблі) | 8622 | 3169 | 2318 | 0 | 2318 | 10 | 0 | 119 | 113 | 929 | 111 | 42 | 10720 | 3943

Інші основні засоби | 3790 | 2194 | 619 | 0 | 619 | 178 | 0 | 212 | 207 | 678 | 56 | 23 | 4319 | 2642

Бібліотечні фонди | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0

Малоцінні необоротні матеріальні активи | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0

Тимчасові (не титульні) споруди | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0

Інші необоротні матеріальні активи | 24880 | 7218 | 3378 | 0 | 3378 | 0 | 0 | 184 | 124 | 3319 | 128 | 60 | 28202 | 10473

Разом | 224586 | 62508 | 43605 | 0 | 43605 | 121330 | 12993 | 2359 | 2019 | 24027 | 2 | 2 | 387164 | 97511

Рис. 4.5. Показники забезпечення, стану та ефективності використання основних засобів

За звітний період прибуток становить 76 805 тис. грн., а вартість основних засобів - 387 164 тис. грн.. отже фондомісткість дорівнює (387 164 тис. грн. / 76805 тис. грн.) = 5,04. Зменшення значення показника фондомісткості в три рази - з 16,89 до 5,04 - свідчить про позитивні тенденції для підприємства.

Фондоозброєність (Ф0) показує розмір основних засобів па одного працівника.

Приклад. Вартість основних фондів на початок періоду становить 224 586 тис. грн. (див. табл. 4.2.), а чисельність працівників - 86 осіб. На кінець року відповідно - 387 164 тис. грн. і 84 особи.

Отже, фондоозброєність на початок року становить 2611 тис. грн. (224 586 тис. грн. / 86 особи), на кінець - 4609 (387 164 тис. грн. / 84 особи).

Збільшення рівня показника фондоозброєності також є позитивним фактором.

Стан основних засобів характеризують через коефіцієнти: зносу основних фондів; придатності; оновлення; вибуття (приросту) основних засобів.

Коефіцієнт зносу (КЗ) характеризує частку вартості основних засобів, яку списано на витрати виробництва у попередніх періодах. Коефіцієнт зносу визначається відношенням суми зносу основних засобів до балансової вартості основних засобів: 

(4.3)

де З0 - сума зносу основних засобів;

Бф - балансова вартість основних засобів.

Показник зносу основних засобів може визначатись також у відсотках на початок і на кінець звітного періоду і дає змогу оцінити стан основних засобів.

Приклад. Вартість основних фондів на початок періоду становить 224 586 тис. грн. (див. табл. 4.2.), а сума зносу - 62 508 тис. грн. На кінець року відповідно - 387 164 тис. грн. і 97 511 тис. грн. Отже, на початок року коефіцієнт зносу становитиме - 0.27 (62 508 / 224 586). а на кінець - 0,25 (97 511/ 387 164). Як бачимо, сума