Наприклад, підприємство-експортер надає кредит іноземному покупцю на суму 100 000 USD на строк 90 днів за ставкою 5% річних. Вартісна величина нарахованих відсотків (І) за формулою буде дорівнювати:

І навпаки, якщо відома величина витрат за кредиту вартісному вираженні, можна визначити проценту ставку на наданий комерційний кредит за формулою:

Наприклад, коли відомо, що величина витрат за кредит становить 1250 USD, строк - 90 днів, можна визначити процентну ставку, за якою нараховувались відсотки:

У разі поступової оплати продукції використовують такі два способи нарахування відсотків за кредит:

- лінійний, який передбачає розрахунок величини нарахованих відсотків для кожної частини кредиту окремо з дати надання кредиту, а потім їх додавання;

- штафельний, який передбачає нарахування процентів за кредит кожного разу на залишок основного боргу за час з дати його використання до дати погашення.

Наприклад, у ЗТК передбачено, що при поставці товару на 100 000 USD на умовах відтермінування платежу, при 5% річних, 50 000 USD будуть погашені через 60 днів, а залишок 50 000 USD - через 120 днів з дати відвантаження. Для розрахунку загальної суми відсотків за кредит можна скористатись будь-яким із двох вищезазначених методів.

Згідно з лінійним методом загальна сума відсотків буде нараховуватись у три етапи:

Згідно із штафельним методом загальна сума нарахованих відсотків калькулюється За боомулою:

Ціна кредиту включає не тільки величину нарахованих відсотків, а комплексно відображає усі витрати імпортера, які виникли у зв'язку з отримайням відтермінування платежу. Вона містить дві складові:

- основні витрати, до яких належать ті витрати, що надходять як дохід кредитору;

- додаткові витрати, до яких належать усі ті, які є витратами позичальника, але не становлять доходу для кредитора, а йдуть до третіх осіб, які залучені у розрахункову операцію, - банків тощо. Наприклад, комісія за банківську гарантію платежу, яку виплачує імпортер банку. Додаткові витрати за кредит- це приховані та одноразові витрати.

Для імпортера при оцінці доцільності купівлі товару на умовах комерційного кредиту важливо визначити як абсолютну загальну ціну кредиту, так і процентне відношення цієї суми до ціни товару. Крім того, він має порівняти загальну суму витрат на комерційний кредит з витратами, які виникають у випадку купівлі того ж товару на умовах негайного платежу.

Загальна сума витрати кредиту може бути представлена у відсотках річних. Для цього слід виразити величину усіх додаткових витрат по кредиту у вигляді річної відсоткової ставки. Наприклад, за кредит у 100000USD передбачена ставка у 5% річних; додаткові витрати на виплату банківської гарантії платежу, комісії по інкасо становлять 780 USD; строк кредиту - 120 днів. Процентний вираз додаткових витрат по кредиту розрахуємо за формул о ю( 5.3):

Сума основних та додаткових витрат по кредиту, яка виражена у відсотках річних, відображає загальні витрати по кредиту у відсотках річних. У цьому прикладі загальні витрати по кредиту дорівнюють 5% + 2,34% ~ 7,34% річних.

Учаснику зовнішньоторгової угоди відносно вартості кредиту слід знати, що вона є чинником, який визначає конкурентоспроможність товару. Тому продавці прагнуть привабити покупця дешевим кредитом. Нерідко вони надають короткотермінові кредити навіть без оплати відсотків. У той же час імпортер повинен мати на увазі, що якщо запропонована за кредит плата нижча від ставок банківських відсотків, то часто такий кредит насправді може виявитися дорожчим, оскільки якась його частина прихована у ціні товару.

Валюта одержання та погашення кредиту зазвичай відповідає валюті ціни товару. Інколи погашення кредиту може здійснюватись і в іншій, ніж валюта ціни, валюті. У випадках, коли валюти ціни та платежу не збігаються, необхідно вказати курс, за яким валюта векселя буде переводитись у валюту платежу. Коли такого зазначення немає, приймається той курс, який діє у місці та на день платежу.

Світова практика передбачає використання одного із наведених способів нарахування та погашення відсотків:*

прогресивного способу - нарахування відсотків із суми чергової тратти від дати її виставлення до дати оплати; тут сума відсотків, що виплачуються з першою траттою, буде найменшою, а потім ці суми будуть поступово зростати;*

регресивного способу - нарахування відсотків із залишкової суми заборгованості віддати останнього платежу; тут з першою траттою виплачується найбільша сума відсотків, але потім сплачувані суми будуть поступово зменшуватися;*

пропорційного (змішаного) способу - нарахування відсотків шляхом підрахування загальної суми відсотків за кредитом та ділення її на кількість тратт (платежів); тут відсотки виплачуються однаковими внесками.

В Україні відсотки нараховуються від моменту закінчення усіх поставок та розраховуються на базі ЗО днів у місяці та 360 днів у році. їх виплата здійснюється послідовними внесками одночасно з оплатою кожного чергового векселя. Відповідно, векселі виписуються на частину суми основного боргу та на суму сплачуваних разом з нею відсотків.

Відсотки за кредит, що використовується до початку його погашення, нараховуються на суму основного боргу по кожній партії товару з моменту її поставки та оплачуються одночасно з оплатою першої тратти.

У ЗТК, а також у рахунку - фа ктурі зазвичай суворо фіксується графік оплати основного боргу та нарахованих відсотків.

Вибір умов нарахування та виплати відсотків є важливим питанням контракту, тому що у зв'язку з безперервними інфляційними процесами визначає вигідність угоди.

Покупець виграє при нарахуванні відсотків прогресивним способом та виплаті їх рідшими внесками, наприклад, піврічними, а не квартальними.

Продавець, навпаки, зацікавлений у використанні регресивного способу нарахування відсотків та виплаті їх частішими внесками.

Компромісним між інтересами продавця та покупця є змішаний спосіб нарахування відсотків.

Наприклад, експортер надає кредит імпортеру на 80% вартості ЗТК на 2 роки із розрахунку 6% річних. Сума ЗТК - 100 000 USD. За умовами угоди оплата кредиту відбувається рівними піврічними внесками через півроку після поставки товару. Поставка товару - 7 липня 2002 року. Графік платежів за контрактом може бути представлений у вигляді табл. 5.1.

У даному прикладі різні способи нарахування відсотків калькулюються таким чином:

1) регресивний спосіб

2) прогресивний спосіб:

3) пропорційний (змішаний):

Особливе значення при наданні комерційного кредиту має питання про гарантії платежу за відвантажені товари, оскільки експортер передає покупцю товаро|юзпорядчі документи до того, як останній оплачує товар, і таким чином експортер втрачає контроль над відвантаженим товаром. У зв'язку з цим у ЗТК визначають форми та засоби гарантії платежу за товар у належнім обсязі та у погоджені строки. Найпоширенішою формою гарантій у світовій практиці є вексельна, яка використовується незалежно від форми розрахунків та тривалості кредиту. Кредит, повернення якого забезпечується векселем, досить простий в оформленні та досить надійний для продавця. Використання вексельної форми гарантії платежу при наданні комерційного кредиту розглядається у розділі V "Міжнародні комерційні розрахунки ".

Комбінований платіж

При використанні комбінованого платежу комерційний кредит надається не на всю вартість товару, що експортується, а покриває лише 75-85% вартості ЗТК Залишкова частина виплачується в авансово-готівковій формі в обумовлені у контракті строки. У цілому структура комбінованого платежу може бути такою: /. Аванс становить звичайно 5-10% суми угоди, але при продажу складної продукції він може становити і до 1/3її вартості. Іноді аванс виплачується частинами. Наприклад, перша частина вноситься при підписанні контракту, наступна - після надання тех. документації. Аванси-завдатки відіграють двояку роль. З одного боку, це кредит покупця продавцю, з другого - спосіб забезпечення виконання контрактних зобов'язань імпортером. Якщо імпортер не викупить товаророзпорядчі документи, то експортер може відшкодувати свої збитки із суми авансу.

2. Готівкою покупець виплачує 10-15% контрактної ціни товару.

3. У кредит оплачується залишкова частина суми контракту, тобто за вира* хуванням авансу та платежів готівкою. Як правило, кредит покриває 70-85% (в межах 90%) вартості угоди.

Комбінований платіж широко практикується при продажу машин та обладнання, особливо при поставках складних їх видів із тривалим терміном виготовлення. Звичайно у таких випадках контракт набуває сили після переказу покупцем авансу, який має бути виплачений, як правило, протягом 30—90 днів із дати підписання контракту.

Кредит з опціоном негайного платежу

Кредит з опціоном негайного платежу передбачає надання імпортеру від термінування платежу за придбаний товар, але з правом негайного платежу, причому, якщо імпортер скористається цим правом негайного платежу і здійснить негайний платіж, то він отримає знижку у ціні товару, розмір якої спеціально обумовлюється у платіжних умовах ЗТК, а якщо імпортер вибере кредит, то він позбавляється цієї знижки.

Ця умова зазвичай обумовлюється у ЗТК, а також в акредитиві, якщо використовується акредитивна форма розрахунків. При відкритті акредитива з відтермінуванням платежу в його умови включають позначку, що у випадку здійснення негайного платежу імпортер отримує знижку, розмір якої спеціально обумовлюється.

Література

1. Довбанко М. В. Видатні незнайомці (наукові ідеї, здобутки та життя економістів — лауреатів Но* белівської премії). — Київ, 2000.

2. Економіка України: стратегія і політика довгострокового розвитку / За ред. В. М. Гейця. — К.: Ін-ст. екон. прогнозув.; Фенікс, 2003. — 1008 с.

3.