МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

БУДІВНИЦТВА І АРХІТЕКТУРИ

ЛАГУТІН Геннадій Володимирович

УДК 339.03:658.015:69.003

ОРГАНІЗАЦІЙНІ ОСНОВИ ІНТЕГРАЦІЇ

БУДІВЕЛЬНИХ ОРГАНІЗАЦІЙ У ФІНАНСОВО-

БУДІВЕЛЬНІ ГРУПИ

Спеціальність 05.13.22 – Управління проектами та розвиток виробництва

АВТОРЕФЕРАТ

дисертації на здобуття наукового ступеня

кандидата технічних наук

Київ 2001

Дисертація є рукопис

Робота виконана на кафедрі організації і управління будівництвом Київського національного університету будівництва і архітектури

Науковий керівник – кандидат технічних наук, доцент

Поколенко Вадим Олегович,

Київський національний університет будівництва і архітектури, доцент кафедри організації і управління виробництвом

Офіційні опоненти:

доктор технічних наук, професор Торкатюк Володимир Іванович, Харківська державна академія комунального господарства, завідувач кафедри економіки будівельного підприємства;

кандидат технічних наук Величко Віктор Олександрович, холдингова компанія “Київміськбуд”, головний інженер.

Провідна установа: Придніпровська державна академія будівництва і архітектури Міністерства освіти і науки України, м.Дніпропетровськ.

Захист відбудеться 16.01.2002 р. о 15 год. на засіданні спеціалізованої вченої ради Д 26.056.03 у Київському національному університеті будівництва і архітектури за адресою: 03037, м.Київ, Повітрофлотський пр-т, 37.

З дисертацією можна ознайомитись в бібліотеці Київського національного університету будівництва і архітектури за адресою: 03037, м. Київ, Повітрофлотський пр-т, 37.

Автореферат розісланий 14.12.2001р.

Вчений секретар

спеціалізованої вченої ради Д 26.056.03,

кандидат технічних наук М.О.Шебек

ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальність теми . Перспективним шляхом вдосконалення структури будівельного комплексу та важливим чинником поліпшення інвестиційного комплексу є створення фінансово-будівельних груп(ФБГ),що утворюються шляхом інтеграції будівельних організацій з фінансово-кредитними установами і здійснюють в будівельно-інвестиційній сфері функції інвестора проектів, підрядника, проектувальника, інтегруючи корпоративні ресурси . Акумульовані корпоративні ресурси забезпечують ефективне втілення проектів у будівельно-інвестиційній сфері , в т.ч. у житлово-соціальній , забезпечують стабілізацію і розширення охопленої корпоративним суб`єктом господарювання частки ринку інвестиційних та підрядних послуг, в інтересах всіх учасників групи. Аналіз наукових джерел дає підстави стверджувати, що залишається невирішеною проблема формування концептуально-методологічних створення і ефективного функціонування ФБГ груп як специфічних учасників інвестиційного процесу. Потребує вирішення і проблема адекватної оцінки результативності корпоративного господарювання з достовірним визначенням переваг, які одержує кожен з суб`єктів ФБГ в результаті інтеграції .Існує нагальна потреба в розробці алгоритмів комплексної оцінки корпоративних інвестиційних портфелів, що дозволили б вдосконалити їх структуру і обсяг через систему об`єктивних параметрів, сформувати оптимальний склад учасників втілення за системою критеріїв їх надійності як ділових партнерів . Розв’язання цих питань забезпечить науково-методологічний інструментарій процесам корпоратизації будівельно-інвестиційної сфери .Вирішення зазначеної складної наукової проблеми визначає актуальність даної роботи.

Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Обрані в дисертаційній роботі галузь, предмет і об’єкт дослідження відповідають “Концепції економічної стабілізації і зростання в Україні”, Закону України “Про інвестиційну діяльність” від 18.09.1991 р., Закону України “Про фінансово-промислові групи” від 21.11.1995 р. І пов’язаний з тематикою наукових досліджень кафедри організації і управління будівництвом Київського національного університету будівництва і архітектури.

Мета роботи полягає в науковому обґрунтуванні організаційних основ інтеграції будівельних організацій у фінансово-будівельні групи, що включає розробку концепції діяльності фінансово-будівельних груп в будівельно-інвестиційній сфері, методики і алгоритму раціоналізації їх інвестиційного портфеля з врахуванням вимог та потреб суб`єктів , розробку та впровадження проектних рішень щодо раціональної організаційної структури об`єднань зазначеного типу .

Досягнення мети роботи забезпечено вирішенням основних завдань дослідження :

1.

2.

3.

4.

5.

Предмет і об`єкт дослідження. Об`єктом дослідження є новітні корпоративні структури, утворені шляхом інтеграції будівельних організацій, фінансово-кредитних установ та інших учасників, що здійснюють багатофункціональну роль в інвестиційній сфері .Предметом дослідження є атрибути (невід`ємні ознаки) фінансово-будівельної групи, концептуальні основи їх діяльності ( передумови, механізми ,базові принципи , форми і глибина інтеграції), методи забезпечення раціонального рівня ризику таких об’єднань в процесі інвестування та втілення інвестиційних проектів , організаційні структури управління ФБГ та оцінка ефективності корпоратизації .

Методологія і методика дослідження. Забезпечення головної мети дисертаційної роботи і виконання поставлених завдань досягнуто раціональною структурно-логічною моделлю проведення досліджень та використанням достовірних і добре апробованих методів досліджень, таких як системний аналіз, теорія ієрархічних багаторівневих систем, інвестиційний аналіз, експертна діагностика, метод аналізу ієрархій та дискримінантний аналіз, статистичне моделювання .При проведенні досліджень узагальнено зарубіжний та вітчизняний досвід корпоративного управління, враховано сучасні вимоги ринку, що висуваються до фінансово-будівельних груп.

Наукова новизна роботи визначається ефективністю вирішення комплексу нових наукових проблем щодо раціональних форм та механізмів створення і діяльності фінансово-будівельних груп .

Особистий внесок автора визначається одержаними ним науковими результатами , що виносяться на захист , а саме :

·

·

·

·

Практична цінність роботи. Основні теоретичні і практичні розробки даної дисертаційної роботи є науково-методологічною основою прийняття обґрунтованих рішень щодо форм і структур організації управління фінансово-будівельних груп, обсягів, структури корпоративних інвестицій та складу учасників їх втілення .Результати роботи є практичним інструментом достовірної комплексної діагностики стану ФБГ та їх господарських на ринку інвестиційних послуг. Підтвердження впровадження основних результатів і висновків в практику управління будівельних організацій, будівельно-інвестиційних компаній, фінансових установ та інших суб’єктів інвестиційної діяльності наведено в додатках до дисертаційної роботи .

Публікації. Основні результати і висновки роботи знайшли своє відображення в 7 публікаціях, з них 5 - опубліковані одноосібно, у фахових виданнях з переліку ,встановленого ВАК України , 2 - у співавторстві в складі монографії ( в роботі [6] здобувачу особисто належить алгоритм управління корпоративними інвестиційними потоками , в роботі [7] – частина 2, §1.2 з частини 1, § 3.1, §3.4 з частини 3).Основи організації ФБГ викладено в роботі [4].Роботи [1],[2] присвячені раціоналізації портфелю інвестицій ФБГ, роботи [5],[6] - аналізу ефективності корпоратизації. Проекти структур управління ФБГ та шляхи їх впровадження розкрито в роботах [3],[7] .

Апробація роботи. Основні теоретичні положення і практичні результати дисертаційної роботи доповідались і одержали схвалення на 55-й науково-практичній конференції Київського національного університету будівництва і архітектури ,56-й науково-технічній конференції Харківського державного технічного університету будівництва і архітектури, XXX науково-технічній конференції Вінницького державного технічного університету .

Структура роботи . Дисертаційна робота складається з вступу, чотирьох розділів, висновків, переліку використаних джерел з 161 найменуванням та додатків, містить 19 рисунків та 14 таблиць. Обсяг основної частини дисертації 128 сторінок, переліку використаних джерел - 15 сторінок, додатків – 16 сторінок.

ОСНОВНИЙ ЗМІСТ ДИСЕРТАЦІЇ

У вступі доведено актуальність теми дослідження, визначені його об’єкт і предмет, теоретичне і практичне значення, обґрунтовано мету і основні завдання дослідження.

У першому розділі здійснено аналіз стану вирішення зазначеної наукової проблеми. Необхідність концептуально-методологічного обґрунтування механізмів створення фінансово-будівельних груп підтвердили ряд провідних вітчизняних та зарубіжних вчених-інвестознавців : Батчиков С., Бушуєв С., Батлер У., Вінслав Ю, Гойко А., Горбунов А., Дикань О., Дорогунцов С., Забєліна Є., Кваснюк Б., Корзун В., Кломойцев В., Кухленко О., Лукінов І., Мозолін Р., Ніколаєв В., Мовсесян А., Мхітарян Н., Педан М., Студенцов В., Уткін Є., Ушацький С., Федоренко В., Хаммер М., Шадрін С., Якубовський М. та ін. Огляд джерел засвідчив, що в спеціальній літературі не визначена роль ФБГ як специфічних учасників інвестиційного процесу, відсутні розробки щодо раціональних форми їх структурної організації.

Потребують розробки нові методологічні підходи , методики і алгоритми , які дозволяли б здійснювати комплексну оцінку корпоративних інвестиційних проектів та портфелів зазначених корпоративних об’єднань ,враховуючи інтереси, ресурси, виробничу та інвестиційну спроможність суб’єктів ФБГ разом з економічними , технологічними та іншими параметрами проектів . Нагальною науково-методологічною та практичною проблемою, за резуль-татами огляду джерел, є розробка моделі та методики аналізу результатів корпоратизації будівельних організацій та інших учасників інвестиційного процесу у фінансово-будівельні групи.

У другому розділі визначено основні концептуально-методологічні основи створення фінансово-будівельних груп. Розроблена концепція організації ФБГ визначає передумови , механізми їх створення , функціональну роль і місце в будівельно-інвестиційній сфері (структурна схема концепції подана на рис.1.). Головною метою інтеграції будівельних організацій з фінансово-кредитними та страховими установами є ефективна акумуляція активів та джерел в структуру ФБГ для спільної реалізації корпоративних інвестиційних проектів . Базовими принципами такої інтеграції концепція визначає:

·

·

·

·

·

·

·

Концепція пов`язує перспективи розвитку будівельного комплексу з інтенсифікацією процесів формування регіональних фінансово-будівельних груп , що дозволить найбільш ефективно вирішити фундаментальну проблему розвитку регіональної економіки – акумулювання інвестицій для будівельних проектів у виробничій і , насамперед, соціальній сферах .

У третьому розділі викладено методико-алгоритмічний етап дослідження, що включає:

· методику і алгоритм раціоналізації корпоративного портфеля щодо обсягу, структури і складу учасників ;

·

Доведено, що процес аналізу інвестиційних проектів і відбору для втілення в системі управління ФБГ слід здійснювати шляхом послідовного узгодження параметрів проектів з інвестиційною стратегією та ресурсами кожного з суб`єктів ФБ. Для координації етапів аналізу, підготовки і втілення корпоративних проектів доцільним є створення відповідних тимчасових структур по управлінню проектом. Координатори будівництва від ФБГ мають забезпечувати спільній команді управління проектом високий рівень оперативного управління і контролю .

Розроблена методика раціоналізації інвестиційного портфеля ФБГ забезпечує оцінку інвестиційних проектів з урахуванням імовірнісного підходу до розрахунку і оцінки показників їх комерційної привабливості , а також дозволяє знизити рівень суб`єктивного ризику проектів шляхом ефективного відбору учасників інвестиційного процесу. Розрахунковий алгоритм методики передбачає, що інтегральна оцінка надійності корпоративного портфеля ФБГ одержується сполученням об`єктивних 2 (притаманних власне проекту) та суб`єктивних 1 (притаманних учасникам інвестиційного процесу ) факторів, згідно з розробленою багаторівневою ієрархією ( ієрархію оцінок надійності суб’єктів втілення інвестиційного портфеля ФБГ подано на рис. 2). Оцінка враховує пріоритет факторів, частку активів учасника в загальних активах та питомий обсяг капіталовкладень по проекту щодо загального обсягу пропонованого до втілення портфеля інвестицій :

=q1 1,I*Act,i/ActS +q2 2,j* Inv,j/InvS ; (1)

1=q1m 1m = m+1m+2…. qm+k m+k ; (2)

2=q1n 1n = n+1n+2…. qn+k n+k ; (3)

де 1,i - розрахункові оцінки, одержані потенційним учасником інвестиційного процесу ;

2,j– інтегральна оцінка проекту з складу портфеля ФБГ ;

q1 та q1 – вагові коефіцієнти оцінок 1 та 2 в загальній оцінці ,

qm та qn - вагові коефіцієнти оцінок нижніх рівнів в оцінках вищого рівня відповідно до ієрархії 1 та 2 ;

K –кількість рівнів в системі ієрархії;

- оцінки нижнього рівня ієрархії, які являють собою характеристики результативності діяльності суб’єкту ФБГ та привабливості інвестиційного проекту ;

Act,i - вартість активів i–го учасника втілення інвестиційного портфеля ;

ActS - сукупні активи учасників втілення інвестиційного портфеля ;

InvS - загальна потреба в інвестиційних ресурсах ;

Inv,j - обсяг інвестицій j –го проекту .

Встановлено єдину дискретну шкалу, яка оцінює надійність суб`єкта за параметрами нижнього рівня ієрархії, в якості яких виступають показники виробничо-господарської діяльності потенційних учасників корпоративного інвестиційного процесу ФБГ та показники комерційної привабливості проектів ,які пропонуються до складу цього портфеля ( фрагмент подано в табл.1.).

Таблиця 1.

Оцінки надійності корпоративного портфеля ФБГ в залежності від об’єктивних та суб’єктивних факторів (фрагмент) .

Індекс оцінки |

ПОКАЗНИКИ НАДІЙНОСТІ (згідно з алгоритмом оцінки корпоративного портфеля ФБГ ) |

Оцінка надійності

<50 | 50-60 | 60-75 | 75-90 | 91-100

Надійність учасника – суб`єкта ФБГ та оцінка привабливості проекту

Незадові-льна | Задовільна | Середня | Висока | Абсолютна

111,21 | Суб’єктивні фактори | Обсяг реалізації 1, тис. грн. | < 850 | 850-1200 | 1201-2900 | 2900-5800 | > 5800

Оборотність всіх активів 2, кількість обертів | < 1,2 | 1,2-1,8 | 1,81-2,6 | 2,61-3,1 | > 3,1

Оборотність власного капіталу 3, кількість обертів | < 1,6 | 1,6-2,4 | 2,41-3,46 | 3,47-4,2 | > 4,2

Виробіток 4, грн./чол*рік | < 7200 | 7201-8900 | 8901-9200 | 9201-10500 | > 10500

Рентабельність всіх активів 5 ,% | < 9,1 | 9,1-10,6 | 10,7-18,9 | 19-22,1 | > 22,1

111,11..... 122,22 | 1 -38 | ... | ... | ... | ... | ...

213,6 | Об’єктивні фактори | Чистий дисконтований доход по проекту, тис. грн. | < 200 | 201-600 | 601-2200 | 2201-5500 | > 5500

221,1 | Ємність проекту по основним засобам, одиниць | > 1,5 | 1,2-1,5 | 0,96-1,1 | 0,8-0,95 | < 0,8

221,2запропоновану | Ємність проекту по оборотних активах, одиниць | > 0,8 | 0,79-0,65 | 0,64-0,55 | 0,54-0,36 | < 0,36

... | .... | ... | ... | ... | ... | ...

Показники вищих рівнів одержуються за формулами (1) - (3) на основі матриці вагових коефіцієнтів q для кожного рівня ієрархії. Абсолютна надійність суб`єкта як учасника та проекту підтверджується оцінкою = 91-100, висока – =75-90, середня =60-75. Розрахунками та результатами практичної апробації методики встановлено, що надійність реалізації корпоративного портфеля буде забезпечена , коли зважена через питомі активи учасників оцінка надійності портфеля буде вища 60.Таким чином, є підстави вважати запропоновану методику методологічним інструментом обґрунтування корпоративних

проектів ФБГ в процесі ініціації, аналізу, планування та втілення.

Розроблено і впроваджено методику, яка достовірно встановлює ефект від інтеграції будівельних організацій та інших учасників інвестиційного процесу в єдину структуру фінансово-будівельної групи. Аналітично-розрахункові процедури методики ґрунтуються на функціональній матриці ||aij||.Стовпцями матриці є параметри діяльності , розраховані з урахуванням очікуваного чи граничного ( мінімального) приросту ефективності по окремим напрямам корпоративної діяльності (запропоновано 22 параметри), а рядками – результати корпоратизації по окремій організації в складі ФБГ :

Математична процедура одержання розрахункової інтегральної оцінки ефективності корпоратизації суб`єктів у ФБГ трансформується до системи:

YcorpS?= YhYfh ; h =1-5 ;? (5)

Yfh=lhjXj ; h=1-5 ; j= 1- 22 ; (6)

Xj =dkj Xkj ; Xkj =?ki Xіj ; Xij=j aij ; qi = Acti/ActcorpS (7)

де YcorpS- загальна оцінка результативності корпоратизації будівельних

організацій у фінансово-будівельні групи ;

Yfh - оцінка результативності корпоратизації по окремій функціональній галузі управління;

Xj - оцінка результативності для всієї ФБГ по окремому параметру j ;

Xij - оцінка результативності по окремому показнику aij для окремого j-го суб`єкту (організації) в складі ФБГ ;

Xкj - оцінка результативності корпоратизації за видами діяльності (підрядна, інвестиційна,фінансова та ін.) ;

Yh - вектор вагових коефіцієнтів, за елементами якого з оцінок функціональних галузей Yfh визначається інтегральна оцінка корпоратизації YcorpS ;

dk– вектор згортання оцінок Xкj в оцінку Xj

qi – вектор сполучення оцінок по окремому i –ому суб`єкту господарювання ФБГ в межах виду діяльності .Елементи вектору являють собою вагові коефіцієнти, що оцінюються через вартість Acti активів окремого суб`єкту та активами ActcorpS , акумульованими всією структурою ФБГ .

j - вектор трансформації показників господарювання aij в параметри Xij .

Зміст функціональних галузей управління та параметрів, за якими здійснюється оцінка результатів інтеграції у ФБГ, подано в табл. 2.

Таблиця 2.

Зміст та структура параметрів оцінок результативності корпоратизації до ФБГ.

Галузі оцінки | Параметри оцінки Xij | Галузі оцінки | Параметри оцінки

Результативність корпоративного господарювання, Yf1 |

Рентабельність активів , Хі1 | Фінансова надійність

Yf3 | Приріст чистого оборотного капіталу, Хі12

Рентабельність власного капіталу ,Хі2 | Приріст власних оборотних коштів, Хі13

Фактична динаміка обсягів діяльності ,Хі3 | Зниження ймовірності банкрутства, Хі14

Динаміка прибутковості (фінансових результатів) Хі4 | Приріст поточної ліквідності(покриття) ,Хі15

Частка приросту реалізації за рахунок зростання віддачі активів та ефективності управління , Хі5 | Приріст маневреності, Хі16

Частка приросту фінансових результатів за рахунок зростання інтенсифікації , Хі6 | Приріст негайної (критичної) ліквідності, Хі17

Інтенсивність господарювання, Yf2 | Приріст інтенсивності вико-ристання активів , Хі7 | Ефективність структури ,Yf4 | Приріст ефективності структури в оцінках за обсягами реалізації, Хі18

Прискорення оборотності оборотних коштів, Хі8 | Приріст ефективності структури управління в оцінках за фінансовими результатами, Хі19

Прискорення оборотності власного капіталу, Хі9 | Приріст ефективності структури в оцінці за тривалістю операційного циклу , Хі20

Приріст виробітку на 1 працівника, Хі10 | Ефективність маркетингу, Yf5 | Приріст ефективності маркетингу в оцінці за фінансовими результатами, Хі21

Скорочення трудовитрат на одиницю обсягу реалізації, Хі11 | Приріст ефективності маркетингу в оцінці за рентабельністю використання майна (активів), Хі22

Для забезпечення співвимірності різних за змістом параметрів розроблено систему вагових коефіцієнтів .На її основі за формулами (5),(6),(7) з локальних оцінок одержують оцінки корпоратизації за видами діяльності (підрядна, інвестиційна, фінансова та ін.), функціональними галузями управління ( результативність господарювання, інтенсивність та ін.) та в цілому по корпорації. Приріст одержаних розрахункових оцінок над стандартизованими (очікуваними , базовими чи граничними ) є підтвердженням позитивних наслідків корпоративного господарювання для окремого суб`єкту та всієї корпорації . Методика алгоритмізована на 3 етапи розрахунку: структурний , розрахунково-аналітичний, підсумковий. На першому етапі здійснюється обґрунтування змісту параметрів оцінки та побудова математичної моделі оцінки результатів корпоратизації у відповідності з встановленими вимогами та базовими принципами інтеграції, комплексності, матричного упорядкування .

Другий етап передбачає встановлення значень вагових коефіцієнтів в структурі моделі, а також визначення раціонального діапазону значень параметрів , локальних та підсумкової оцінок. Розраховуються оцінки корпоративного господарювання по факторам, галузям, суб’єктам, в цілому по корпорації. На цьому етапі також оцінюється достовірності розрахунків за внутрішніми ( належними даній методиці) та зовнішніми критеріями (одержаними з використанням інших, добре адаптованих методів організаційної діагностики, зокрема статистичними, факторними та експертними методами).

Третій , підсумковий , етап включає інтерпретацію результатів оцінки наслідків корпоратизації для всіх суб`єктів ФБГ та ефективності її виробничої, економічної, фінансової, маркетингової та ін. діяльності в будівельно-інвестиційній сфері. Інтерпретацію здійснюють аналітичні підрозділи корпорації та аналітики в структурах будівельних організацій, фінансових установ та інших учасників . Якщо Xij > 100 , то приріст ефективності по і-тому суб`єкту ФБГ в оцінці за j-тим параметром більше мінімально очікуваного (стандартизованого) .Отже, за даною ознакою господарювання наслідки діяльності суб`єкта в складі ФБГ суттєво позитивні .За таким же критерієм оцінюється ефективність корпоративного господарювання по окремим галузям менеджменту (Yfh 100)та в цілому по ФБГ (YcorpS 100).

Одержані результати дають можливість визначити більш стратегічно привабливі сфери та об`єкти діяльності, а також дадуть підстави для обґрунтування ,планування та втілення заходів щодо структурно-організаційного, фінансово-економічного, виробничого вдосконалення ФБГ . Таким чином, розроблена методика виступає як методологічний та практичний інструмент комплексної діагностики стану ФБГ в будівельно-інвестиційному середовищі .

В четвертому розділі наведено результати практичної апробації основних результатів та висновків дослідження . Розроблено і впроваджено в практику корпоративного управління проекти проектів структурної організації ряду фінансово-будівельних груп ( схеми двох з них подано на рис. 3 і 4).

Як найбільш універсальний тип структури корпоративного рівня ФБГ запропоновано багатоієрархічну функціональну структуру ( рис.3), в якій розподіл управління між вищим, інституційним, рівнем ФБГ та рівнем суб`єктів здійснюється в межах трьох мегафункціональних блоків , організованих у департаменти :

· стратегічного планування і корпоративних проектів ;

· внутрішньої координації ;

· організації робіт і втілення корпоративних проектів.

Департаменти здійснюють переважний обсяг завдань стратегічного планування та значний обсяг поточної управлінської праці. Це інтегрує діяльність суб`єктів при формуванні корпоративної стратегії , прискорює віддачу акумульованих корпорацією активів, скорочує невиробничі витрати суб`єктів ФБГ.

Запропонована структура управління ФБГ забезпечує :

·

· внутрішню координацію, в т.ч. правової, адміністративної, між корпорацією та організаціями, які інтегровані до її складу ;

· функцію корпоративної організації робіт та контролю в процесі безпосередньої підготовки і втілення корпоративних проектів .

Для будівельно-інвестиційних корпорацій з усталеною спеціалізацією робіт і послуг і високим рівнем централізації ресурсів і управління запропоновано і втілено організаційну структуру управління, побудовану за матричною схемою. Розроблений проект організації ФБГ забезпечує ефективну координацію управління за функціональними галузями управління і суб`єктами .

Доведено, що для раціонального функціонування регіональних фінансово-будівельних груп (що виникли як наслідок процесів трансформації економічної системи країни, регіонів та будівельної галузі і починають функціонувати для втілення соціальних проектів) до складу засновників слід включати виключно органи регіональної влади , інвестиційні компанії та фінансово-кредитні установи (схему організаційної структури див. на рис.4).Такі утворення несуть ознаки фінансово-будівельних груп, консорціуму та віртуальної корпорації, виступають як тимчасові проектні структури. Тому раціональною формою її організації є лінійно-штабна, що включає інформаційно-аналітичний центр комерційної, виробничої та соціальної експертизи проектів, а переважний обсяг повноважень здійснюють за згодою трьох сторін-засновників уповноважені координатори – фінансових потоків ; підготовки будівництва і матеріально-технічного забезпечення; координатор БМР .

Практичне впровадження проектів структур управління ФБГ доводить достовірність концепції організації ФБГ, методики оцінки результативності корпоратизації, дає підстави вважати основні результати дослідження важливою науково-методологічною та практичною базою вдосконалення будівельно-інвестиційної сфери шляхом створення фінансово-будівельних груп.

ОСНОВНІ РЕЗУЛЬТАТИ І ВИСНОВКИ НАУКОВОГО ДОСЛІДЖЕННЯ

1.

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8.

СПИСОК ОПУБЛІКОВАНИХ ПРАЦЬ ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЇ

Статті у фахових виданнях, які входять до переліку , затвердженого ВАК України :

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

Додаткові публікації, матеріали конференцій :

8.

9.

10.

11.

12. Лагутін Г.В. –“Методологічні підходи до формування структур управління об`єктів інвестиційної діяльності, інтегрованих у фінансово-будівельні групи ”.-

Програма 62-ї науково-практичної конференції Київського національного університету будівництва і архітектури.-К.:КНУБА,С.51.

АНОТАЦІЯ

Лагутін Г.В. Організаційні основи інтеграції будівельних організацій у фінансово-будівельні групи. Рукопис .

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата технічних наук за спеціальністю 05.13.22 - “Управління проектами та розвиток виробництва ”. - Київський національний університет будівництва і архітектури, Київ, 2001.

Дисертація присвячена проблемі організації фінансово-будівельних груп (ФБГ) як новітніх корпоративних утворень на будівельно-інвестиційному ринку. Обґрунтовано концепцію їх діяльності як специфічних учасників інвестиційного процесу, принципи і механізми ефективної організації управління на всіх рівнях корпорації .Розроблено алгоритм раціоналізації корпоративного портфеля ФБГ, який враховує в єдиній системі параметрів оцінки як комерційну привабливість проектів так і спроможність суб’єктів ФБГ до їх ефективного втілення .Розроблені і впроваджені в практику управління ряд проектних рішень організаційних структур управління фінансово-будівельними групами , в т.ч. проекти регіональних фінансово-будівельних груп, що створюються для реалізації важливих соціальних проектів. Розроблена і практична апробована методика оцінки ефективності інтеграції суб’єктів ФБГ : в цілому по корпорації, за видами діяльності ( інвестиційна, фінансово-кредитна, виробнича тощо ) , окремо по кожній господарській складовій.

Основні результати роботи впроваджені в ВАТ Київміськбуд-1, ВАТ “Дарниця”, АТ “Познякижилбуд”, Залізничній райдержадмінстрації та в навчальному процесі.

Ключові слова : фінансово-будівельна група (ФБГ) , інтеграція, корпоративний портфель інвестицій, організаційна структура ФБГ, результати корпоратизації, регіональна фінансово-будівельна група.

АННОТАЦИЯ

Лагутин Г.В. Организационные основы интеграции строительных организаций в финансово-строительные группы. Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата технических наук по специальности 05.13.22 –“Управление проектами и развитие производства ”. - Киевский национальный университет строительства и архитектуры, Киев, 2001.

Диссертация посвящена проблеме организации финансово-строительных групп (ФСГ), создаваемых в процессе интеграции подрядных, проектных и инжиниринговых фирм с финансово-кредитными учреждениями и инвестиционными компаниями. Разработанная в работе концепция организации ФСГ главной целью этой структуры определяет эффективную аккумуляцию активов в структуру ФБГ для общей реализации корпоративных инвестицион-ных проектов. Базовыми принципами такой интеграции концепция определяет:

единство цели субъектов ФБГ , контрактное регулирование взаимоотношений между ними, усиления синергетического эффекта ,максимальная децентрализация ресурсов, власти и ответственности в границах, которые не снижают синергетику системы, максимальная согласованность интересов субъектов при подготовке и реализации инвестиционных проектов , эффективное взаимодействие с региональными и отраслевыми органами управления.

Формирование региональных финансово-строительных групп позволит наиболее целесообразно решить фундаментальную проблему развития региональной экономики – аккумулировать инвестиции для строительных проектов в производственной и, прежде всего, в социальной сферах .

Разработана модель, методика и алгоритм рационализации корпоративного портфеля ФСГ которая совместно обеспечивает выбор рационального состава участников подготовки и воплощения корпоративного портфеля ФСГ и взвешенную оценку инвестиционных, организационных, производственных и сметных параметров проектов . В соответствии с предложенным алгоритмом, абсолютная надежность субъекта как участника освоения корпоративных инвестиций подтверждается оценкой 91-100 баллов , высокая - 75-90, средняя - 60-75.Надежность реализации корпоративного портфеля буде обеспечена , когда взвешенная по активам участникам оценка надежности портфеля будет выше 60.Предложенный алгоритм обеспечит высокую обоснованность решений в процессе подготовки и воплощения корпоративного портфеля ФСГ.

Для получения достоверного эффекта от интеграции строительных и других организаций в структуру ФСГ разработана методика, аналитические процедуры которой представлены функциональной матрицей. По столбцам матрицы рассчитывается эффект от интеграции по отдельным параметрам (предложено 22), а по строкам - эффект для каждой организации в составе ФСГ. Прирост расчетных оценок над базовыми является подтверждением положительного эффекта для отдельного субъект ФСГ и всей корпорации. Полученные результаты дают возможность определить стратегически привлекательные сферы деятельности корпорации, что дает основания рассматривать методику как практический инструмент комплексной диагностики состояния ФСГ в строительно-инвестиционной сфере.

Разработаны проекты структурной организации финансово-строительных групп: многоуровневая функциональная структуры в составе трех департаментов , матричная структура ФСГ , а также структура управления региональной ФСГ, в составе учредителей которой - органы регионального управления, инвестиционные кампании и финансово-кредитные учреждения .

Основные результати роботи внедрены в АООТ Киевгорстрой-1, АООТ “Дарница”, АО “Познякижилстрой”, Зализнычной райгосадминистрации и в учебном процессе .

Ключевые слова : финансово-строительная группа (ФБГ) , интеграция, корпоративный портфель инвестиций, организационная структура ФСГ, результаты корпоратизации , региональная финансово-строительная группа. группа.

ANNOTATION

Lagutin G. Organizational Bases of Integration of Building Organizations in Financial-Building Groups. The manuscript.

Dissertation on competition of a scientific degree of the candidate of engineering science on a speciality 05.13.22 - " Management of the projects and development of manufacture ". - Kiev national university of construction and architecture, Kiev, 2001.

The dissertation is devoted to a problem of organization of financial-building groups (FBG).The concept of activity FBG , principles and mechanisms of management is proved .

The algorithm of rationalization of a portfolio of the investments of financial -building groups is created. The algorithm estimates parameters of the investments of financial-building groups and reliability of the participants of their embodiment. The projects of structures of management of financial-building groups are offered, including regional. The algorithm and the technique of a rating of result integration are embodied: as a whole on corporation, on kinds of activity (investment, contract, financial) and on each organization in structure of financial -building group.

The basic results of work are embodied in practice of activity of OJSC Кiyivmiskbood-1, OJSC Darnitsa, holding company `Pozniakyzhilbood`, Zaliznichniy district’s admistration of Kiev and in educational process.

Key words: financial-building group, integration, corporate portfolio of the investments, organizational structure FBG, results integration, regional financial-building group.