Управління активами корпоративного інвестиційного фонду на підставі відповідного договору здійснює компанія управління активами (ч.3ст.11).

Для створення пайового інвестиційного фонду компанія з управління активами має розробити та зареєструвати в ДКЦПФР регламент інвестиційного фонду, укласти договори з аудитором (аудиторською фірмою), зберігачем, реєстратором, оцінювачем майна, зареєструвати пайовий інвестиційний фонд у реєстрі ІСІ та організувати відкриту підписку на інвестиційні сертифікати або їх приватне розміщення (ч.2 ст23).

Діяльність незалежного оцінювача активів та майна проводиться відповідно до договору, що укладається між ним та компанією управління активами ІСІ (ч.3ст.37).

Розміщення та викуп розміщених цінних паперів здійснюється компанією управління активами ІСІ безпосередньо або через торговців цінних паперів ІСІ, з якими компанія уклала відповідні договори (ч.1ст.44).

Зберігач проводить діяльність відповідно до законодавства, на підставі статуту та договору про обслуговування ІСІ, укладеного з відповідним інвестиційним фондом (ч.1ст51).

Ведення реєстру власників іменних цінних паперів ІСІ здійснюється реєстратором або зберігачем активів ІСІ відповідно до договору з компанією управління активами ІСІ з урахуванням вимог законодавства (ч.1ст.54).

Вимоги до договору про надання послуг із оцінки вартості нерухомого майна ІСІ , та договору про надання послуг із розміщення та викупу цінних паперів ІСІ затверджуються ДКЦПФР. Істотні умови договорів визначаються на основі як загальних положень Цивільного кодексу України так і підзаконних нормативних актів. Законодавець звертає увагу лише на загальні засади договірного регулювання відносин, не містить чіткої регламентації та порядку їх укладання. Чинне законодавство містить вказівку про необхідність затвердження вимог ДКЦПФР до ряду договорів, проте чітких вимог щодо істотних умов, які повинні містити відповідні договори не окреслено. Держава в особі уповноважених органів надає можливість самостійно обирати відповідні договірні конструкції. Проте, низка імперативних вимог щодо порядку та умов їх укладання створюють ряд перепон у діяльності професійних учасників ринку цінних паперів[ 46,c.75] Питання, місця договорів в системі відносин ІСІ, що виникають між суб’єктами, є доволі складним і потребує більш докладного вивчення на більш фаховому рівні і не є предметом нашого дослідження.

Аудиторська перевірка Інститутів спільного інвестування:

обов’язковість проведення;

засади проведення – договір, що укладається компанією з управління активами ІСІ з аудитором (аудиторською фірмою);

періодичність – щорічно;

мета: перевірка і підтвердження правильності річної фінансової звітності компанії з управління активами ІСІ – для встановлення відповідності зазначеної звітності результатам діяльності цієї компанією з активами ІСІ;

вимоги до аудитора (аудиторської фірми): не може бути пов’язаною особою компанії з управління активами.

публічність діяльності ІСІ, що передбачає розкриття інформації ІСІ шляхом: 1) опублікування в офіційних друкованих виданнях ДКЦПФР; 2) надання документів (звітів компанії з управління активами ІСІ, зокрема) ДКЦПФР; 3) надсилання звітів ІСІ, цінні папери яких були приватно розмішені, безпосередньо інвесторам.

Державний контроль у сфері спільного інвестування за участю інститутів спільного інвестування

Метою здійснення контролю є: дотримання законодавства та захист прав інвесторів; державне регулювання ринку цінних паперів - здійснення
державою комплексних заходів щодо упорядкування, контролю, нагляду за ринком цінних паперів та їх похідних та запобігання
зловживанням і порушенням у цій сфері [ 47,c.2 ].

Безпосередньо Державне регулювання ринку цінних паперів здійснює Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку. Інші державні органи здійснюють контроль за діяльністю учасників ринку цінних паперів у межах своїх повноважень, визначених чинним законодавством.

1.Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку – ДКЦПФР (спеціально уповноважений орган у сфері спільного інвестування та на ринку цінних паперів, що здійснює: нормативне регулювання, встановлюючи вимоги до зберігачів, компанії з управління активами ІСІ, договорів, інформації та порядку її подання; ведення реєстру ІСІ і відповідно – здійснення реєстрації ІСІ у спеціальному порядку; ліцензування діяльності у сфері спільного інвестування та на ринку цінних паперів; контроль за дотриманням вимог законодавства, прав та законних інтересів інвесторів – як акціонерів корпоративного інвестиційного фонду та учасників пайового інвестиційного фонду та ін.).

2. Антимонопольний комітет України – АМК (здійснює контроль за дотриманням антимонопольного законодавства ІСІ, компаніями з управління активами, зберігачами та реєстраторами власників іменних цінних паперів ІСІ).

3. Інші державні органи в межах їх повноважень.

Інститути спільного інвестування можуть створюватися у формі акціонерного товариства (корпоративні інвестиційні фонди) або з використанням договірної форми (пайові інвестиційні фонди), що зумовлює наявність у них специфічних рис, притаманних відповідно - корпоративному інвестиційному фонду (КІФ) або пайовому інвестиційному фонду (ПІФ).

2.2. Правове регулювання створення і діяльності корпоративних

інвестиційних фондів

Корпоративний інвестиційний фонд - це ІСІ, який створюється у
формі відкритого  акціонерного  товариства  і  провадить  виключно
діяльність із спільного інвестування [7,c.7]. До специфічних ознак корпоративного інвестиційного фонду (КІФ) належать такі:

організаційно-правова форма – відкрите акціонерне товариство;

засновники: фізичні та юридичні особи, крім юридичних осіб, частка державного майна або комунального майна у статутному фонді яких перевищує 25 %;

акціонери КІФ – учасники спільного інвестування (інвестори), які придбали акції в процесі відкритої підписки чи на вторинному ринку;

правові документи, на підставі яких діє КІФ:

1) статут, який, крім положень, передбачених законодавством про акціонерні товариства, повинен містити відомості про: тип КІФ як ІСІ (відкритий, інтервальний чи закритий); вид КІФ як ІСІ (диверсифікований чи недиверсифікований); спільну діяльність як виключну діяльність КІФ; встановлені законом обмеження щодо діяльності КІФ; акції КІФ (прості іменні); розмір початкового статутного фонду КІФ та кількість акцій, що відповідає його розміру; початковий статутний фонд (або капітал)   корпоративного інвестиційного  фонду  -  статутний  фонд   (або капітал),   сплачений засновниками