Управління активами корпоративного  інвестиційного  фонду  на підставі відповідного  договору  здійснює  компанія  з управління активами.  

У відносинах з третіми особами компанія з управління активами повинна  діяти  від  імені  та  в  інтересах  корпоративного інвестиційного фонду на підставі договору про управління активами.  

Договір між корпоративним інвестиційним фондом і компанією  з
управління  активами  про  управління  активами  корпоративного
інвестиційного фонду,  між корпоративним  інвестиційним  фондом  і
зберігачем  укладається на строк не більш як три роки,  і його дія
може  бути  продовжена  тільки  за  рішенням  загальних  зборів
акціонерів фонду.   

Корпоративний інвестиційний   фонд   не   відповідає   за зобов'язаннями держави,  а держава не відповідає за зобов'язаннями
корпоративного інвестиційного фонду [7,c.28].

Припинення КІФ:

форми припинення: шляхом реорганізації (злиття, приєднання, поділу, виділення, перетворення) або ліквідації з дотриманням вимог антимонопольного законодавства;

підстави припинення:

1) відповідно до законодавства з питань діяльності акціонерних товариств, з урахуванням особливостей щодо КІФ;

2) відповідно до статті 20 Закону – у разі якщо: а) внаслідок викупу акцій корпоративним інвестиційним фондом вартість його активів стала меншою, ніж початковий розмір статутного фонду (капіталу); б) спостережною / наглядовою радою корпоративного інвестиційного фонду у тримісячний строк з дня реєстрації його у реєстрі ІСІ не були укладені договори з компанією з управління активами або зберігачем; крім того, за ініціативою ДКЦПФР в судовому порядку КІФ може бути ліквідований у разі, якщо: в) КІФ провадить свою діяльність без реєстрації його у реєстрі ІСІ; г) КІФ провадить діяльність, заборонену законом;

правові наслідки прийняття рішення про ліквідацію: з моменту прийняття рішення про ліквідацію КІФ йому забороняється розміщувати та викуповувати свої акції; формується ліквідаційна комісія, яка має затвердити ліквідаційний баланс;

склад ліквідаційної комісії КІФ: представники ДКЦПФР (в обов’язковому порядку), представники компанії з управління активами та зберігача (за ініціативою органу, що прийняв рішення про ліквідацію);

порядок розподілу активів КІФ у разі його ліквідації: 1) після затвердження ліквідаційного балансу активи КІФ у строк, що встановлюється ДКЦПФР (але не більше як 6 місяців), підлягають продажу за грошові кошти; 2) кошти, отримані від реалізації активів КІФ, в першу чергу розподіляються між акціонерами, які не є засновниками фонду, пропорційно кількості акцій, що їм належить, у встановленому ДКЦПФР порядку ( у разі недостатності коштів для викупу акцій за вартістю чистих активів корпоративного інвестиційного фонду в акціонерів, які не є засновниками фонду, різниця відшкодовується за рахунок частини коштів, що належить засновникам); в другу чергу вносяться обов’язкові платежі до Державного бюджету України; після чого задовольняються вимоги кредиторів КІФ;

подання ліквідаційної комісії до ДКЦПФР звіту про результати ліквідації, які є підставою для вилучення фонду з реєстру ІСІ;

вилучення КІФ з реєстру ІСІ, після чого він вважається ліквідованим.

2.3. Компанія управління майном пайових інвестиційних фондів

правове регулювання створення та діяльності

Пайовий інвестиційний  фонд  -   це   активи,   що   належать інвесторам  на праві спільної часткової власності,  перебувають в управлінні  компанії  з управління  активами   та   обліковуються останньою окремо від результатів її господарської діяльності [7, c.22 ].

Пайовий інвестиційний фонд має свої характерні ознаки:

1) договірні засади створення;

2) відсутність прав юридичної особи;

3) мета створення – акумулювання коштів інвесторів з метою їх спільного інвестування із застосуванням, як правило, корпоративної форми (шляхом вкладання коштів в статутні фонди інших акціонерних товариств);

4) порядок створення:

ініціатор створення – компанія з управління активами;

дії компанії з управління активами щодо створення ПІФ: прийняття рішення про створення ПІФ; розроблення та реєстрація в ДКЦПФР регламенту інвестиційного фонду; укладання договорів з аудитором (аудиторською фірмою), зберігачем, реєстратором, оцінювачем майна;

реєстрація ПІФ в реєстрі ІСІ, що ведеться в ДКЦПФР; з дня його реєстрації в реєстрі ІСІ, пайовий інвестиційний фонд вважається створеним; організація відкритої підписки на інвестиційні сертифікати фонду або їх приватне розміщення; відкрита підписка на інвестиційні сертифікати здійснюється відповідно до встановленого ДКЦПФР спеціального порядку (строк відкритої підписки на інвестиційні сертифікати пайового інвестиційного фонду відкритого або інтервального типу не обмежується); приватне розміщення інвестиційних сертифікатів здійснюється в порядку, встановленому компанією з управління активами;

5) майнова база ПІФ:

джерела формування – кошти інвесторів, отримані від розміщення сертифікатів ПІФ; інвестиційний дохід (прибуток від інвестування коштів ПІФ);

правовий титул майна – право спільної часткової власності на активи, що належать інвесторам на праві спільної часткової власності, перебувають в управлінні компанії з управління активами та обліковуються останньою окремо від результатів її господарської діяльності;

вимоги до обсягу активів пайового інвестиційного фонду – не менше розміру початкового статутного фонду (капіталу) корпоративного інвестиційного фонду (застосовуються не раніше, ніж через 6 місяців з дня його реєстрації в реєстрі ІСІ);

управління активами ПІФ та їх облік здійснює компанія з управління активами, яка ініціювала створення ПІФ та забезпечила необхідні для цього організаційні заходи.

Правові документи, на основі яких діє ПІФ, здійснюючи спільне інвестування (в усіх документах ПІФ обов’язково зазначається його назва, слова «пайовий інвестиційний фонд», тип і вид фонду).

Регламент ПІФ – визначає особливості ПІФ і повинен містити відомості про: а) порядок створення, склад, компетенцію та порядок здійснення діяльності спостережної / наглядової ради; б) порядок визначення вартості чистих активів та ціни розміщення (викупу) інвестиційних сертифікатів; в) порядок визначення розміру винагороди та покриття витрат, пов’язаних з діяльністю фонду, що можуть бути сплачені здійснює компанією з управління активами; г) порядок розподілу прибутку пайового інвестиційного фонду; д) порядок та строки викупу інвестиційних сертифікатів компанією з управління активами пайового інвестиційного фонду на вимогу інвестора;е)