інвестиційна декларація ПІФ – документ, що є складовою частиною регламенту ПІФ, в якому визначаються основні напрями та обмеження інвестиційної діяльності ПІФ (має відповідати загальним вимогам до інвестиційної декларації ІСІ ); інвестиційна декларація - документ,  що є складовою частиною регламенту   інституту   спільного  інвестування та  додатком  до договору з компанією з управління активами,  в якому визначаються основні  напрями  та  обмеження інвестиційної діяльності інституту спільного інвестування [7,c.2];

проспект емісії інвестиційних сертифікатів – прилюдна або приватна пропозиція (оферта) з умовами договору про приєднання до пайового інвестиційного фонду;

договори про приєднання до пайового інвестиційного фонду, що укладаються з компанією з управління активами з інвесторами, які прийняли пропозицію придбати інвестиційні сертифікати ПІФ на визначених в проспекті емісії умовах Прийняття (акцепт)   пропозиції (укладення  з  компанією  з управління  активами   договору   про   приєднання   до   пайового інвестиційного  фонду)  здійснюється  інвестором  шляхом придбання інвестиційного  сертифіката  пайового  інвестиційного   фонду   за грошові кошти [7, c.25];

учасник ПІФ – інвестор, який придбав інвестиційні сертифікати цього фонду (проте учасниками пайового недиверсифікованого інвестиційного фонду не може бути фізична особа);

частка учасника ПІФ засвідчується інвестиційним сертифікатом;

інвестори – учасники ПІФ – не мають права втручатися в діяльність компанії з управління активами, крім визначених законом випадків.

Ведення справ ПІФ (в тому числі в управлінні його активами) здійснює компанія з управління активами:

управління активами ПІФ; веде облік результатів діяльності з управління активами ПІФ окремо від обліку результатів господарської діяльності та обліку результатів діяльності інших ІСІ, активи яких перебувають в її управлінні; укладає договори за рахунок активів пайового інвестиційного фонду, компанія з управління активами діє від свого імені, про що вона обов’язково повідомляє третіх осіб; є розпорядником нерухомого майна, що становлять активи ПІФ (таке майно реєструється в установленому порядку на ім’я компанії) [35, c.490].

Спостережна (наглядова ) рада – може створюватись інвесторами ПІФ, кошти спільного інвестування якого залучені шляхом приватного розміщення інвестиційних сертифікатів;

утворюється з числа інвесторів за умови придбання ним установленої регламентом мінімальної кількості інвестиційних сертифікатів;

форми участі в СР її членів - особисто інвестором або призначеним ним посередником;

функції СР: здійснення нагляду за виконанням інвестиційної декларації, зберіганням активів фонду, веденням реєстру власників інвестиційних сертифікатів, проведенням аудиторських перевірок діяльності та оцінки майна фонду;

форма роботи СР - засідання, які вважаються правомочними у разі участі у ньому (і відповідно – голосуванні ) не менше як двох третин складу СР; рішення СР приймаються простою більшістю голосів;

компетенції СР: обрання голови спостережної (наглядової) ради; затвердження рішення про розірвання договорів зі зберігачем, реєстратором, аудитором (аудиторською фірмою) та незалежним оцінювачем майна; затвердження змін до регламенту фонду.

Цінні папери ПІФ:

вид цінного паперу – інвестиційний сертифікат (засвідчує право власності інвестора на частку в пайовому інвестиційному фонді);

емітент інвестиційних сертифікатів ПІФ – компанія з управління активами цього фонду;

форми розміщення: шляхом відкритого продажу або приватного розміщення;

порядок розміщення та обігу інвестиційних сертифікатів ПІФ встановлюється Законом та нормативно-правовими актами ДКЦПФР;

особливості правового режиму інвестиційних сертифікатів ПІІФ: дивіденди за інвестиційними сертифікатами відкритого та інтервального пайового інвестиційного фонду не нараховуються і не сплачуються; Випуск компанією  з управління    активами   похідних   цінних   паперів   на   основі інвестиційних сертифікатів пайового інвестиційного фонду, активами якого ця компанія управляє, не допускається.  

Заміна компанії  з  управління  активами може здійснюватися в
установленому Комісією порядку в разі:

якщо протягом  року  вартість  чистих  активів  пайового
інвестиційного фонду в розрахунку на один інвестиційний сертифікат
зменшилася більше ніж на 30 відсотків;

якщо протягом  року  вартість  чистих  активів  пайового
інвестиційного фонду у розрахунку на один інвестиційний сертифікат
зменшилася  від  його  номінальної  вартості  більше  ніж  на  20 відсотків;

прийняття компанією з управління активами рішення про відмову
від діяльності  з  управління  активами  створеного  нею  пайового
інвестиційного фонду;

анулювання Комісією  виданої  компанії  з управління активами
ліцензії на провадження діяльності з управління активами ІСІ;

ліквідації компанії з управління активами [7, c.26 ].

Ліквідація пайового інвестиційного фонду

Підставою для ліквідації пайового інвестиційного фонду є рішення ДКЦПФР, яке приймається у разі: 1) винесення ДКЦПФР рішення про неможливість заміни компанії з управління активами відповідно до вимог Закону; 2) анулювання ліцензії, виданої зберігачеві пайового інвестиційного фонду на провадження депозитарної діяльності, та неукладення компанією з управління активами протягом 30 календарних днів договору з іншим зберігачем; 3) закінчення строку, на який був створений закритий пайовий інвестиційний фонд; 4) анулювання ліцензії компанії з управління активами у разі, якщо сукупність активів та зобов’язань, що становлять пайовий інвестиційний фонд, не передана іншій компанії з управління активами;

Правові наслідки ліквідації пайового інвестиційного фонду

Припинення розміщення та викупу інвестиційних сертифікатів (з моменту прийняття ДКЦПФР рішення про ліквідацію інвестиційного фонду); складання ліквідаційного балансу; реалізація компанією з управління активами (в передбачені ДКЦПФР строки) активів ПІФ за грошові кошти; розподіл коштів, отриманих від реалізації активів ПІФ, відповідно до встановленої законом черговості, (а саме: у першу чергу – здійснюються виплати учасникам, що подали заявки на викуп інвестиційних сертифікатів до моменту прийняття рішення про ліквідацію пайового інвестиційного фонду; у другу чергу – вносяться обов’язкові платежі до Державного бюджету України; у третю чергу – здійснюються виплати кредиторам компанії з управління активами пайового інвестиційного фонду по погашенню заборгованості, яка виникла у зв’язку з діяльністю пайового інвестиційного фонду, що ліквідується; у четверту чергу – здійснюються виплати іншим учасникам пайового інвестиційного фонду; при