учасниками інноваційної структури договірного типу та вимоги до змісту такого договору, зокрема, включення відомостей про склад учасників, їх права та обов’язки, пріоритетні напрямки діяльності, органи управління і керівний орган, їх повноваження та порядок прийняття ними рішень, порядок фінансування діяльності органів управління і керівного органу, порядок прийняття нових учасників та виключення з числа учасників інноваційної структури, порядок ліквідації інноваційної структури (припинення дії договору) та ін.
Відомчі нормативно-правові акти, рішення Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку (ДКЦПФР) – спеціально уповноваженого органу на ринку цінних паперів, в тому числі щодо інститутів спільного інвестування, які використовують цінні папери (корпоративний інвестиційний фонд – акції, пайовий інвестиційний фонд – інвестиційні сертифікати) як інструмент отримання необхідних для спільного інвестування коштів:
Положення про порядок оцінки чистих активів інвестиційних фондів і взаємних фондів інвестиційних компаній: Затверджено рішенням Державно комісії з цінних паперів і фондового ринку від 22.11.2001р. №338;
Положення про вимоги до договору про обслуговування зберігачем чистих активів інституту спільного інвестування: Затверджено рішенням ДКЦПФР від 23.10.2001р. №312;
Положення про вимоги до договору про надання послуг з оцінки вартості нерухомого майна інституту спільного інвестування: Затверджено рішенням ДКЦПФР від 23.10.2001р. №313;
Положення про порядок реєстрації випуску інвестиційних сертифікатів пайового інвестиційного при їх розміщенні шляхом прилюдної пропозиції: Затверджено рішенням ДКЦПФР від 08.01.2002р. №10;
Положення про порядок реєстрації випуску акцій корпоративного інвестиційного фонду з метою здійснення спільного інвестування при їх розміщенні шляхом прилюдної пропозиції: Затверджено рішенням ДКЦПФР 08.01.2002р. №7;
Положення про порядок реєстрації випуску акцій корпоративного (венчурного, недиверсифікованого) інвестиційного фонду з метою здійснення спільного інвестування при їх приватному розміщенні: Затверджено рішенням ДКЦПФР 08.01.2002р. №8;
Положення про порядок реєстрації випуску інвестиційних сертифікатів пайового (венчурного, недиверсифікованого) інвестиційного фонду при їх приватному розміщенні: Затверджено рішенням ДКЦПФР від 08.01.2002р. №9;
Положення про склад та структуру активів інституту спільного інвестування: Затверджено рішенням ДКЦПФР від 11.01.2002р. №12
Положення про вимоги до договору про надання послуг з розміщення та викупу цінних паперів інституту спільного інвестування: Затверджено рішенням ДКЦПФР від 11.01.2002р.№11
Положення про порядок визначення вартості чистих активів інституту спільного інвестування (пайових та корпоративних інвестиційних фондів): Затверджено рішенням ДКЦПФР від 02.07.2002р. №201
Положення про реєстрацію інституту спільного інвестування та ведення Єдиного державного реєстру інституту спільного інвестування: Затверджено рішенням ДКЦПФР від 06.07.2002р. №197;
Та інші нормативно-правові акти міністерств та відомств що регулюють інвестиційні відносини залежно від певних економіко-правових форм спеціального правового режиму.
РОЗДІЛ 2. Інститути спільного інвестування
2.1.Поняття та загальна характеристика інститутів спільного інвестування
Професійними інвесторами на інвестиційному ринку є інститути спільного інвестування (далі - ІСІ), (водночас вони є своєрідними фінансовими посередниками, що зменшують ризики, інвесторів, учасників акціонерів інвестиційних фондів), правове становище яких визначено Законом України від 15.03.2001р. «Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди)» (далі – Закон про ІСІ).
Інститут спільного інвестування (далі - ІСІ) – корпоративний інвестиційний фонд або пайовий інвестиційний фонд, який провадить діяльність, пов'язану з об'єднанням (залученням) грошових коштів інвесторів з метою отримання прибутку від вкладення їх у цінні папери
інших емітентів, корпоративні права та нерухомість [ 7, с.2].
При створенні ІСІ можуть використовуватися як корпоративна (корпоративний інвестиційний фонд), так і договірна форма спільного інвестування (пайовий інвестиційний фонд). ІСІ (незалежно від їх форми) притаманна низка основних ознак. Водночас ІСІ, що створюються у певній формі (корпоративного інвестиційного фонду чи пайового інвестиційного фонду), мають як загальні для ІСІ риси, так і специфічні – характерні для певної форми (корпоративної чи договірної) інвестиційного фонду.
До загальних ознак ІСІ належать такі:
здійснення виключної діяльності із спільного інвестування (діяльності, пов’язаної з об’єднанням та/або залученням грошових коштів інвесторів з метою отримання прибутку від вкладення їх у цінні папери інших емітентів, корпоративні права та нерухомість);
спеціальна реєстрація та включення до реєстру ІСІ (здійснюється ДКЦПФР) – Державна комісія цінних паперів та фондового ринку.
наявність статусу фінансової установи і відповідно – обов’язковість здійснення фінансового моніторингу та перевірок дотримання законодавства щодо протидії легалізації коштів, отриманих незаконним шляхом, відповідно до встановленого ДКЦПФР порядку;
типи ІСІ – залежно від порядку здійснення діяльності щодо спільного інвестування:
а) відкритого типу (якщо ІСІ або компанія з управління його активами бере на себе зобов’язання здійснювати у будь-який час на вимогу інвесторів викуп цінних паперів, емітованих цим ІСІ); інститутами спільного інвестування;
б) інтервального типу (якщо ІСІ або компанія з управління його активами бере на себе зобов’язання на вимогу інвесторів здійснювати викуп емітованих цим ІСІ цінних паперів протягом обумовленого у проспекті емісії строку );
в) закритого типу (якщо емітовані ІФ цінні папери викупаються до моменту його реорганізації чи ліквідації);
види ІСІ:
І. Залежно від терміну дії:
Строкові (створюються на певний строк, встановлений у проспекті емісії, після закінчення якого зазначений ІСІ ліквідується або реорганізується). ІСІ закритого типу може бути лише строковим;
Безстрокові – створюється на невизначений строк.
ІІ. За комплексом визначених законом ознак (в т.ч. щодо складу їх активів та їх використання):
а) диверсифіковані: ІСІ вважається диверсифікованим, якщо він одночасно відповідає встановленим вимогам та дотримується встановлених законом заборон:
вимоги до диверсифікованих ІСІ: 1) кількість цінних паперів одного емітента в активах ІСІ не перевищує 10 % загального обсягу їх емісії; 2) сумарна вартість цінних паперів, що становлять активи ІСІ в кількості, більшій, ніж 5 % загального обсягу їх емісії, на момент їх придбання не перевищує 40 % вартості чистих активів ІСІ; 3) не менш як 80 % загальної вартості активів ІСІ становлять грошові кошти, ощадні сертифікати, облігації