01.04.2004 | 13 223 | 2 253 | 17

01.08.2004 | 14 390 | 2 626 | 18

01.01.2005 | 16 038 | 1 911 | 12

01.05.2005 | 17 984 | 1559 | 9

01.10.2005 | 20 261 | 1623 | 8

01.05.2006 | 24 097 | 1432 | 7

01.01.2007 | 19 078 | 989 | 5

Розглядаючи проблему аналізу інвестиційної діяльності комерційних

банків України необхідно, перш за все, виділити основні напрямки банківського інвестування. На нашу думку, найголовнішими з них є:

довгострокове фінансування реконструкції та реорганізації промислових підприємств;

фінансування капітальних вкладень;

фінансування науково-дослідних робіт та введення в дію інновацій;

вкладення в цінні папери, нерухомість, уставні фонди підприємств, дорогоцінні метали та інші матеріальні об'єкти, що приносять прибуток.

Розглянемо реальні показники інвестиційної діяльності українських комерційних банків та сучасну методику розрахунку її ефективності.

Аналіз ефективності довгострокового банківського фінансування можна здійснювати на основі показників діяльності промислового підприємства: випуску та реалізації продукції, фондовіддачі та продуктивності праці, матеріаломісткості та собівартості продукції, прибутку та рентабельності. Джерелами такого аналізу є звітність підприємства, де є дані про обсяг валової, товарної і реалізованої продукції, про собівартість, прибуток, рентабельність і трудові ресурси, а також звітність про запровадження нової техніки в розрізі окремих заходів та розрахунки ефективності за профінансованими заходами. Хочемо запропонувати наступний новий алгоритм проведення аналізу ефективності довгострокових банківських інвестицій (табл.2.10).

Представлені формули (табл.2.10) утворюють комплекс показників, за якими можна всесторонньо вивчити вплив банківського інвестування на виробничу діяльність підприємства і виходячи з результатів такого дослідження розробити свою, найефективнішу інвестиційну політику.

Таблиця 2.10

Алгоритм розрахунку ефективності довгострокових банківських інвестицій

Результативні показники | Алгоритм розрахунку | Примітки

?Q - приріст виробництва, тис.грн. | Абсолютний приріст

QвQ, Qві- обсяг виробництва до і після | виробництва внаслідок

одержання інвестиції, тис.грн. | ?Q. = (Qві - QвОQ | використання банківської

?ОК відсоток збільшення оборотних | АОК) | Інвестиції

коштів внаслідок отримання банківської

інвестиції, %

?Ф - збільшення фондовіддачі | Абсолютне збільшення

Ф1 середньорічна вартість основних | ?Ф = - | фондовіддачі внаслідок

виробничих фондів після одержання | використання банківської

інвестиції, тис.грн. | Інвестиції

?ПП - підвищення продуктивності праці, | Абсолютне підвищення

тис.грн. | продуктивності праці

ПВП відносне вивільнення промислово- | ?ПП = | внаслідок використання

виробничого персоналу внаслідок | Інвестиції

запровадження профінансованих заходів

АМ зниження матеріаломісткості | Абсолютне зниження

продукції | ?М = | матеріаломісткості продукції

М0, МІ використання сировини і | внаслідок використання

матеріалів до і після застосування | банківської інвестиції

інвестиції, тис.грн.

?С відносне зниження собівартості | Відносне зниження

продукції | собівартості продукції

С0, СІ - собівартість продукції до і після | ?С = | внаслідок використання

використання інвестиції банку, тис.грн. | банківської інвестиції

?З - відносне зниження затрат на 1грн. | ?З = С0-?С / | Відносне зниження затрат на

Випуску продукції | QвQ+?Q | 1грн.випуску продукції

СО 100% -100% | внаслідок використання

ОвО | Інвестиції

?П - приріст прибутку підприємства, | Абсолютне збільшення

тис.грн. | прибутку підприємства

ПО, П1 - прибуток підприємства до і після | ?П = (П1-П0)х?О% | завдяки застосуванню

використання інвестиції банку, тис.грн. | Інвестиції

?Q% - приріст виробництва, %

?Р підвищення рентабельності | Відносне підвищення

Підприємства | ?Р = П0+?П / | Загальної рентабельності

ОКО - середньорічна вартість оборотних | Ф0+ОК0+?К | підприємства внаслідок

коштів, тис.грн. | використання інвестиції

?К - додаткові одночасні затрати в основні | ПО х 100% - 100%

та оборотні засоби внаслідок | Ф0+ОКo

запровадження фінансованих заходів,

тис.грн.

Аналіз частки капітальних вкладень в структурі банківських інвестицій нашої країни потягом 2007 року показав, що активізація інвестиційної діяльності стримувалась рядом невирішених проблем. Невирішеною є проблема збільшення частки капітальних вкладень у ВВП. У 2007 році питома вага капітальних вкладень за рахунок коштів Державного бюджету у валовому продукті країни склала лише 0,7%, тоді як у 1990 році - 4,4%.

У даний час все ще відсутні інститути середнього та довгострокового кредитування, не створено нові інститути спільного інвестування на фондовому ринку, механізм гарантії збереження внесків населення. Немає чітких механізмів примусового застосування процедури банкрутства та фінансової підтримки експортних проектів. Не в повній мірі використовується такий потенціал ринку інвестицій як незавершене житлове будівництво, значна кількість якого знаходиться у Мінагрополітики, Держкомпромполітики, Мінпраці, Донецькій, Дніпропетровській, Львівській та інших областях.

У 2007 році підприємствами та організаціями-забудовниками усіх форм власності за рахунок усіх джерел фінансування освоєно 19,5 млрд. грн. інвестицій в основний капітал (капітальних вкладень) та введено в дію основних фондів за фактичною вартістю на 17,2 млрд. грн. У січні - грудні 2007 року обсяги інвестицій в основний капітал порівняно з відповідним періодом минулого року зросли на 11,2% (у 2006 р. - на 0,4%).

Більше двох третин (71,8%) усіх коштів вкладено у будівництво об'єктів виробничої сфери (у 2007 році - 71,9%).

Істотне пожвавлення інвестиційної діяльності спостерігається в чорній металургії, хімічній та нафтохімічній промисловості, транспорті і зв'язку, будівництві, машинобудуванні і металообробці. Підприємства більш активно почали вкладати ресурси у модернізацію і реконструкцію виробництва, придбання нових технологій [62, c. 181].

Рис.2.2 - Освоєння капітальних вкладень в 2005-2007 рр

Основним джерелом фінансування стали власні кошти підприємств (67,6% загального обсягу вкладень). За рахунок коштів Державного бюджету освоєно тільки 6,1% загального обсягу інвестицій у будівництво (у 2007р. -7,6%), коштів місцевих бюджетів - 4,5%, іноземних інвесторів - 4,1%, населення (на будівництво власних житлових будинків) - 5,8 %. Більше половини (51,2%) усіх інвестицій у будівництво здійснили забудовники державної форми власності. У недержавному секторі економіки освоєно 9502,9 млн.грн. капітальних вкладень (48,8% їх загального обсягу).

Із загального обсягу капітальних вкладень на будівельно-монтажні роботи