Відзначимо, що за аналізований період ринкова вартість інвестиційного портфелю ВАТ “Райффайзен Банку Аваль” знизилась з 931 706 тис. грн. станом на 31.12.05 року до 466 482 тис. грн. станом на 31.12.06 року.

Розглянемо детальніше структуру інвестиційного портфелю за кожною категорією.

У власності банку перебувають наступні цінні папери:

- ОВДП 11 розміщення 200 000 тис. грн. до 16.05.2007 року дохідність 5,9%;

- ОВДП 59 розміщення 100 000 тис. грн. до 02.09. 2009 року дохідність 9,4%.

Таблиця 2.3

Цінні папери НБУ

Назва статті | 2005 рік, тис. грн. | Частка, % | 2006 рік, тис. грн. | Частка, % | Зміна, тис. грн.

Боргові цінні папери , що рефінансуються НБУ, у портфелі банку | 200 | 0,27 | 300 | 100 | 100

Продовження таблиці 2.3

до погашення

Боргові цінні папери, емітовані НБУ, у портфелі банку до погашення | 550 | 0,73 | 0 | 0 | -550

Резерви під знецінення боргових цінних паперів, що рефінансуються НБУ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0

Всього | 750 | 100 | 300 | 100 | -450

Цінні папери в торговому портфелі банку представлені борговими цінними паперами, і як було зазначено вище їх ринкова вартість становить 2 925 тис. грн. у 2005 році та 109 19 тис. грн., тобто відбулося збільшення на 7 994 тис. грн. Цінних паперів, які були використані як застава або для операцій репо за станом на кінець дня 31 грудня 2006 року не було.

Таблиця 2.4

Цінні папери в портфелі банку на продаж

Назва статті | 2005 рік, тис. грн. | Частка, % | 2006 рік, тис. грн. | Частка, % | Зміна, тис. грн.

Боргові цінні папери | 159 811 | 90 | 136 474 | 88 | -23 337

Акції та інші цінні папери з нефіксованим прибутком | 17 536 | 10 | 17 212 | 12 | -324

Всього | 177 347 | 100 | 153 686 | 100 | -23 661

Резерви під знецінення цінних паперів | (2 519) | (2 083)

Всього | 174 828 | 151 603 | -23 225

Ми можемо побачити, що знизилась ринкова вартість боргових цінних паперів на 23 337 тис. грн. та акцій з нефіксованим прибутком на 324 тис. грн.

Фінансові активи, наявні для продажу, являють собою непохідні фінансові активи. Після первісного визнання , фінансові активи, наявні для продажу, оцінюються за справедливою вартістю, при цьому прибутки або збитки відображаються як окремий компонент у складі капіталу до моменту вибуття або знецінення. У цьому випадку сукупний прибуток або збиток, раніше відображений у складі капіталу, включається до звіту про прибутки та збитки. При цьому відсотки, розраховуються за методом ефективної ставки відсотка, відображаються у звіті про прибутки та збитки.

Справедлива вартість інвестицій, що знаходяться в активному обігу на організованих фінансових ринках, визначається за ринковими котируваннями, пропонованими покупцями, на момент закінчення торгів на дату балансу. Справедлива вартість інвестицій , що не мають активного обігу на ринку, визначається з використанням методик оцінки , які включають використання нещодавніх угод, укладених на ринкових умовах, поточної ринкової вартості фінансового інструмента, або виходячи з аналізу дисконтова них грошових потоків.

Інвестиційні цінні папери з відображенням переоцінки через прибутки та збитки відображені в таблиці 2.5.

Таблиця 2.5

Цінні папери з відображенням через прибутки та збитки

Назва цінного паперу | 2005 рік, тис. грн. | Частка, % | 2006 рік, тис. грн. | Частка, % | Зміна, тис. грн.

Корпоративні облігації | 9 810 | 20 | 14 214 | 19 | 4 404

Українські державні облігації | 40 078 | 80 | 60 018 | 81 | 19 940

Інвестиційні цінні папери за справедливою вартістю | 49 888 | 100 | 74 232 | 100 | 24 344

Номінальна відсоткова ставка для корпоративних облігацій в 2005 році становила 14,1% і збільшилась в 2006 році до 15%, а дата погашення в 2009-2013 роках. Номінальна відсоткова ставка для українських державних облігацій в 2005 році становила 5,9% і збільшилась в 2006 році до 9,4%, їх дата погашення в 2007 році.

Станом на 31 грудня 2006 року корпоративні облігації включали облігації з нульовим купоном однієї української компанії. Згідно умов випуску цих облігацій, кожна облігація може бути обміняна на певну кількість квадратних метрів квартир, які будуть побудовані в строк погашення цих облігацій. Станом на 31 грудня 2006 року ринкова вартість цих облігацій склала 12 218 тис. дол. США. Ці облігації обліковуються за справедливою вартістю, яка базується на поточних цінах за 1 квадратний метр певних квартир, що будуються.

Таблиця 2.6

Цінні папери в портфелі банку до погашення

Назва статті | 2005 рік, тис. грн. | 2006 рік, тис. грн.

Боргові цінні папери | 4 032 | 5 616

Резерви під знецінення цінних паперів | (72) | (1 663)

Всього цінних паперів за вирахуванням резервів | 3 960 | 3 953

В таблиці 2.5 відображені боргові цінні папери Російської Федерації 5 траншу в кількості 8 шт. Придбані 19.10.1999 року в портфель до погашення 15.04.2008 року; номінал 1 шт. – 100 000 дол. США; номінальна вартість 800000 дол. США, гривневий еквівалент – 4 040 тис. грн., резерв сформовано у сумі 72 тис. грн. у гривневому еквіваленті. Збільшились резерви під знецінення цінних паперів у 2006 році на 1591 тис. грн. в порівнянні з