Загальну оцінку платоспроможності дає коефіцієнт поточної ліквідності, який в економічній літературі називають також коефіцієнтом покриття, коефіцієнтом загального покриття.

Коефіцієнт поточної ліквідності рівний відношенню поточних активів до короткострокових зобов'язань і визначається таким чином.

;

де Ктл – коефіцієнт поточної ліквідності;

А1 – найбільш ліквідні активи;

А2 – скорореалізуючі активи;

А3 – активи, що поволі реалізовуються;

П1 – найбільш термінові зобов'язання;

П2 – короткострокові пасиви.

Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує загальну ліквідність і показує, якою мірою поточні кредиторські зобов'язання забезпечуються поточними активами, тобто скільки грошових одиниць поточних активів доводиться на 1 грошову одиницю поточних зобов'язань. Якщо відношення менше ніж 1:1, то поточні зобов'язання перевищують поточні активи.

Якщо коефіцієнт поточної ліквідності високий, то це може бути пов'язано з уповільненням оборотності засобів, вкладених в запаси, з невиправданим зростанням дебіторської заборгованості.

Постійне зниження коефіцієнта означає зростаючий ризик неплатоспроможності. Доцільно цей показник порівнювати з середніми значеннями по групі аналогічних підприємств.

Проте цей показник дуже укрупнений, оскільки в нім не враховується ступінь ліквідності окремих елементів оборотного капіталу.

Аналіз зміни коефіцієнта поточній ліквідності указує на кризовий характер стану ліквідності, що характеризується недоліком оборотних коштів у компанії для покриття короткострокових зобов'язань. Мінімальне значення цього коефіцієнта, коли компанія ще є платоспроможною в короткостроковому періоді, рівне 1 (в цьому випадку короткострокові зобов'язання рівні оборотному капіталу компанії). Показник ліквідності постійно знаходиться нижчим мінімально прийнятного рівня. Це означає, що компанія в короткостроковому аспекті є неплатоспроможною.

У практичному плані це означає, що, по-перше, оборотний капітал Компанії повністю сформований за рахунок короткострокових позикових засобів і, по-друге, що власний капітал також фінансується за рахунок короткострокових залучення засобів, причому компанія вимушена постійно рефінансувати ці зобов'язання (тобто покривати їх виключно за рахунок узятих нових позик). Отже, по даному критерію структуру балансу компанії можна визнати незадовільною.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначається відношенням найбільш ліквідних активів до поточних зобов'язань і розраховується по формулі

;

де,Каб.лік - коефіцієнт абсолютної ліквідності;

А1 – найбільш ліквідні активи;

П1 – найбільш термінові зобов'язання;

П2 – короткострокові пасиви.

Цей коефіцієнт є найбільш жорстким критерієм платоспроможності і показує, яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом. Величина його повинна бути не нижче 0,2.

Коефіцієнт термінової ліквідності є проміжним коефіцієнтом покриття і показує, яку частину можна погасити поточними активами за мінусом запасів. Коефіцієнт термінової ліквідності розраховується по формулі

;

де Кт – коефіцієнт термінової ліквідності;

А1 – найбільш ліквідні активи;

А2 –сокрореалізуючі активи;

П1 – найбільш термінові зобов'язання;

П2 – короткострокові пасиви.

Він допомагає оцінити можливість погашення підприємством короткострокових зобов'язань у разі його критичного положення, коли не буде можливість продати запаси.

Значення цього показника рекомендується в межах від 0,8 до 1,0; але може бути надзвичайне високим із-за невиправданого зростання дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт термінової ліквідності показує прогнозовані платіжні можливості компанії за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами.

Різні показники ліквідності представляють інтерес не тільки для керівників і фінансових працівників підприємства, але і для різних споживачів аналітичної інформації: коефіцієнт абсолютної ліквідності – для постачальників сировини і матеріалів, коефіцієнт термінової ліквідності – для банків, коефіцієнт поточної ліквідності – для покупців і утримувачів акцій і облігацій підприємства.

Після визначення загальної характеристики фінансового стану наступним важливим завданням аналізу фінансового стану є дослідження показників фінансової стійкості підприємства.

2.2.Фінансова стійкість підприємства

Фінансова стійкість – характеристика, що свідчить про стабільне перевищення доходів над витратами, вільному маневруванні грошовими коштами підприємства і ефективному їх використанні в безперебійному процесі виробництва і реалізації продукції. Фінансова стійкість формується в процесі всієї виробничо-господарської діяльності і є головним компонентом загальної стійкості підприємства.

Аналіз стійкості фінансового стану на ту або іншу дату дозволяє з'ясувати, наскільки правильне підприємство управляло фінансовими ресурсами в перебігу періоду, передування цій даті. Важливо, щоб стан фінансових ресурсів відповідав вимогам ринку і відповідав потребам розвитку підприємства, оскільки недостатня фінансова стійкість може привести до неплатоспроможності підприємства і відсутності у нього засобів для розвитку виробництва, а надмірна – перешкоджати розвитку, обтяжуючи витрати підприємства зайвими запасами і резервами. Таким чином, суть фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів.

Зовнішнім її проявом виступає платоспроможність.

Платоспроможність – це здатність своєчасно повністю виконувати свої платіжні зобов'язання, витікаючі з торгових, кредитових і інших операцій платіжного характеру.

Платоспроможність підтверджується даними:

Низька платоспроможність буває як випадковою, тимчасовою, так і тривалою, хронічною. Причинами цього можуть бути:

Вищою формою стійкості підприємства є його здатність розвиватися. Для цього підприємство повинне володіти гнучкою структурою фінансових ресурсів і можливістю при необхідності привертати позикові засоби, тобто бути кредитоспроможним.

Кредитоспроможним є підприємство за