3.2 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

Оцінку ліквідності слід починати з побудови балансу ліквідності. Побудова балансу ліквідності ґрунтується на розподіл активів підприємства відповідно до їхньої здатності перетворюватися в грошові кошти, та пасивів підприємства відносно терміновості їхньої сплати

При проведенні аналізу балансу підприємства, насамперед здійснюють класифікацію активів підприємства за їх ліквідністю та пасивів за терміновістю оплати.

Оскільки нам необхідно зробити висновки про діяльність підприємтсва за останні три роки ми побудуємо два баланси ліквідності на 2006 рік та на 2007 рік, за допомогою яких ми побачимо наскільки підприємство забезпечене високоліквідними активами для погашення своїх зобов’язань.

Баланс підприємства вважають абсолютно ліквідним, якщо:
А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4

Баланс ліквідності можна навести у формі таблиць за 2006 рік (табл. 3.6) та за 2007 рік (табл. 3.7).

Таблиця 3.6 – Баланс ліквідності ТзОВ «Інтервіза» на 2006 рік

Актив | Розмір | Пасиви | Розмір | Надлишок (+) Нестача (-)

2005 | 2006 | 2005 | 2006 | 2005 | 2006

1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8

Найбільш ліквідні | 0,00 | 0,5 | Найтерміновіші зобов'язання | 7,60 | 5,70 | -7,60 | -5,20

Швидко реалізовувані | 6,90 | 6,50 | Коротко

строкові зобов'язання (Кз) | 81,30 | 94,20 | -74,40 | -87,70

Повільно

реалізовувані | 8,30 | 18,60 | Довгострокові зобов'язання (Кд) | 0,00 | 23,00 | 8,30 | -4,40

Важко

реалізовувані | 146,60 | 134,80 | Постійні | 72,90 | 37,50 | 73,70 | 97,30

Баланс | 161,80 | 160,40 | Баланс | 161,80 | 160,40 | 0,00 | 0,00

В 2005 році спостерігалася нестача найбільш ліквідних активів для покриття найбільш термінових завдань. Ця нестача становила 7,60 тис. грн., але спостерігалася тенденція до її зниження, і вже в 2006 році зафіксовано зменшення нестачі майже на половину до 5,20 тис.грн. За таких умов підприємству необхідно контролювати ситуацію, щоб таке негативне явище знизити шляхом збільшення найбільш ліквідних активів.

У 2006 році ми спостерігаємо таку саму ситуацію: нестача швидко реалізовуваних і повільно реалізовуваних активів. Повільно реалізовувані активи є в достатній кількості. Загалом можна сказати що такий стан ліквідності балансу підприємства не веде до погіршення фінансової стійкості підприємства,але якщо така тенденція буде зберігатися то це може призвести до негативних наслідків. Для порівняння і проведення аналізу ліквідності підприємства побудуємо другий баланс ліквідності і відобразимо в табл. 3.7.

Таблиця 3.7 – Баланс ліквідності ТзОВ «Інтервіза» на 2007 рік

Актив | Розмір | Пасиви | Розмір | Надлишок (+) Нестача (-)

2006 | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | 2007

а | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7

Найбільш ліквідні | 0,5 | 0,00 | Найтерміновіші зобов'язання | 5,70 | 7,60 | -5,20 | -7,60

Швидко реалізову-

вані | 6,50 | 5,30 | Коротко

строкові зобов'язання (Кз) | 94,20 | 106,20 | -87,70 | -100,90

Повільно

Реалізову-

вані | 18,60 | 28,30 | Довгострокові зобов'язання (Кд) | 23,00 | 15,10 | -4,40 | 13,20

Важко реалізову-

вані | 134,80 | 127,90 | Постійні | 37,50 | 32,60 | 97,30 | 95,30

Баланс | 160,40 | 161,50 | Баланс | 160,40 | 161,50 | 0,00 | 0,00

Як видно з даних таблиці 3.7 стан ліквідності підприємтва суттєво не змінився. Як і в попередні періоди воно відчуває нестачу в найбільш ліквідних активах для погашення найтерміновіших завдань, але спостерігається тенденція до збільшення такої нестачі, що є дуже негативно для підприємства. Зменшення швидкореалізовуваних активів є негативним явищем для підвищення ліквідності підприємства оскільки підприємство досить повільно погашає свої короткострокові зобов’язання. Підприємство не відчуває нестачі в повільно реалізовуваних активах, спостерігається їхнє збільшення. Таким чином можна сказати,що стан ліквідності підприємства не суттєво, але покращився.

Баланс підприємства вважають абсолютно ліквідним, якщо:

А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4 (3.1)

Проведемо більш детальний аналіз балансу підприємства на кінець 2005 року, кінець 2006 року, кінець 2007 року.

Наведемо необхідні показники:

1) 2005 рік:

А1=0; А2=6,90; А3=8,30; А4=146,60

П1=7,60; П2=81,30; П3=0; П4=72,90

2) 2006 рік:

А1=0,50; А2=6,50; А3=18,60; А4=134,80

П1=5,70; П2=94,20; П3=23,00; П4=37,50

3) 2007 рік:

А1=0; А2=5,30; А3=28,30; А4=127,90

П1=7,60; П2=106,20; П3=15,10; П4=32,60

Зіставляючи ці данні робимо висновок, що баланс підприємства за 2005, 2006, 2007 роки не є абсолютно ліквідними.

Для комплексної оцінки ліквідності балансу в цілому можна визначити загальний показник ліквідності за формулою:

(А1*ВА1 + А2*ВА2 + А3*ВА3) / (П1*ВП1 + П2*ВП2 + П3*ВП3) (3.1)
де ВА та ВП - питома вага відповідних груп активів та пасивів в їх загальному підсумку.

Загальний показник ліквідності за 2005р. =

(0+6,90*0,04+8,30*0,05+146,60*0,91)/(7,60* 0,05 +81,30*0,50+0+72,90*0,45) =

=(0+0,28+0,42+133,41)/(0,38+40,65+0+32,81)=134,11/73,84=1,82

Загальний показник ліквідності за 2006р. =

(0,50*0,003+6,50*0,04+18,60*0,12+134,80*0,837)/(5,70*0,035+94,20*0,587+

23,00*0,14+37,50*0,238)=(0,0015+0,26+2,23+112,83/0,20+55,30+3,22+8,93)=

=115,32/67,65=1,70

Загальний показник ліквідності за 2007р. =

(0+5,30*0,03+28,30*0,17+127,90*0,80)/(7,60*0,05+106,20*0,66+15,10*0,09+

32,60*0,20)=(0,16+4,81+102,32)/(0,38+70,09+1,36+6,52)=107,29/78,35=1,37

Загальний показник ліквідності балансу показує відношення суми всіх платіжних засобів до суми всіх платіжних зобов'язань з врахуванням їх ліквідності. Цей показник дає змогу порівнювати баланси підприємств за різні періоди, баланси різних підприємств та визначати найбільш ліквідні баланси.

В нашому випадку більш ліквідним є баланс 2005 року.
При оцінці ліквідності розраховують три основні коефіцієнти:

-коефіцієнт покриття;

-коефіцієнт швидкої ліквідності;

-коефіцієнт абсолютної ліквідності.

Ці показники розраховуються на підставі даних форми № 1 шляхом зіставлення поточних активів і поточних зобов'язань підприємства.
Розглянемо названі коефіцієнти ліквідності в 2006 році
1. Коефіцієнт покриття дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, яка сума поточних активів підприємства