Витрати майбутніх періодів включаються до складу поточних активів у тій частині, яка буде використана (списана) протягом 12 місяців з дати балансу.

Доходи майбутніх періодів включаються до складу поточних зобов'язань у тій частині, яка буде погашена протягом 12 місяців з дати балансу.

Коефіцієнт покриття, що дорівнює 2 (або 2:1), свідчить про можливість підприємства погасити поточні зобов'язання. Такий підхід пояснюється практикою, що склалася, згідно з якою при ліквідації активів їх продажна ціна

на аукціоні становить приблизно половину їх ринкової вартості.

Визначимо коефіцієнт покриття:

2005 рік – 15,20/88,90=0,17 (або 0,17 : 1)

2006 рік – 25,60/122,90=0,20 (або 0,20 : 1)

2007рік – 33,60/128,90=0,26 (або 0,26 : 1)

Це означає, що на кожну 1 гривню поточних зобов'язань (боргів) підприємство мало у 2005 році - 0,17 грн. поточних активів, у 2006 році – 0,20 грн. поточних активів, у 2007 році – 0,26 грн. поточних активів. В наших умовах таке значення коефіцієнту покриття говорить про те, що підприємство є неліквідним.

Зазначимо, що при нормальних обставинах підприємство ніколи не ліквідує свої оборотні активи.

Тому коефіцієнт покриття не є абсолютним показником здатності повернути борги, оскільки він характеризує лише наявність оборотних активів, а не їх якість.

2. Коефіцієнт швидкої ліквідності. На відміну від попереднього, він враховує якість оборотних активів і є більш суворим показником ліквідності, оскільки при його розрахунку враховуються найбільш ліквідні поточні активи (запаси не враховуються).

У літературі наводиться орієнтовне нижнє значення цього коефіцієнта, що дорівнює 1. Однак ця оцінка носить умовний характер.

Якщо, коефіцієнт швидкої ліквідності дорівнює 0,5 це означає, що на кожну гривню поточної заборгованості підприємство має лише 50 коп. ліквідних активів, розрахуємо цей коефіцієнт.

Коефіцієнт швидкої ліквідності у 2005 році = (15,20-8,30)/88,90=0,08

Коефіцієнт швидкої ліквідності у 2006 році = (25,60-18,60)/122,90=0,06

Коефіцієнт швидкої ліквідності у 2007 році = (33,60-28,30)/128,90=0,04

Неважко побачити, що ліквідність підприємства ТзОВ «Інтервіза» знаходиться на загрозливо низькому рівні.

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина поточних (короткострокових) зобов'язань може бути погашена негайно. Коефіцієнт розраховується за формулою:

Коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2005 році = 0/88,90=0

Коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2006 році = 0,50/122,90=0,004

Коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2007 році = 0/128,90=0

Різниця між поточними активами і поточними зобов'язаннями становить чистий робочий капітал підприємства (Рк).

Наявність чистого робочого капіталу свідчить про те, що підприємство здатне не тільки сплатити поточні борги, але й має в своєму розпорядженні фінансові ресурси для розширення діяльності і здійснення інвестицій. Запишемо формулу визначення чистого робочого капіталу на підставі даних балансу:

Оптимальний розмір чистого робочого капіталу залежить від сфери діяльності, обсягу реалізації, кон'юнктури ринку.

Для оцінки достатності робочого капіталу (Рк) можна порівняти його з аналогічними показниками інших підприємств.

Рк у 2005 році =15,20-88,90= - 73,70 тис. грн.

Рк у 2006 році =25,60-122,90= - 97,30 тис. грн.

Рк у 2007 році =33,60-128,90= - 95,30 тис. грн.

Таке значення показника робочого капіталу викликано перевищенням поточних зобов’язань над оборотними активами. Проведемо аналіз показників ліквідності підприємства в динаміці за останні три роки (2005-2007рр.). Розраховані показники ліквідності наведені в табл. 3.8

Таблиця 3.8 – Показники оцінки ліквідності ТзОВ «Інтервіза».

№ | Назва показника | Період

2005 | 2006 | 2007

1 | 2 | 3 | 4

1 | Коефіцієнт покриття (загальний коефіцієнт ліквідності) | 0,17 | 0,20 | 0,26

2 | Коефіцієнт швидкої ліквідності. | 0,08 | 0,06 | 0,04

3 | Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,00 | 0,004 | 0,00

4 | Робочий капітал (розмір власних оборотних засобів) | -73,70 | -97,30 | -95,30

5 | Частка оборотних засобів в активах. | 0,06 | 0,12 | 0,18  

Аналізуючи наведені дані можна зробити наступні висновки: за досліджуваний період підприємство не вчасно погашало борги, також через

деякі причини воно є неліквідним. Негативним моментом є те, що за три роки коефіцієнт швидкої ліквідності не досягнув одиниці, тобто підприємство працювало без покриття кредиторської заборгованості.

В силу того, що підприємство вже певний час працює на безготівковій основі воно практично зовсім не має в наявності грошових коштів. Це обумовлює нульове значення коефіцієнта абсолютної ліквідності в 2005 і 2007 роках, та незначну кількість грошових коштів у 2006 році.

Досліджуваний період характеризується відсутністю робочого капіталу, бо сума поточних зобов’язань перевизує суму оборотних активів. Частка оборотних засобів в активах підприємства досить мала і в середньому становить 10%.

Покажемо зміну динаміки показників ліквідносні на графіку.(рис. 3.1 )

Рисунок 3.1 - Оцінка фінансової стійкості підприємства

Фінансова стійкість - це стан майна підприємства, що гарантує йому платоспроможність.

Фінансова стійкість підприємства передбачає, що ресурси, вкладені в підприємницьку діяльність, повинні окупитись за рахунок грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток забезпечувати самофінансування та незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування активів. Для власників підприємства недостатня фінансова стійкість може означати зменшення прибутковості, втрату контролю та часткову або повну втрат)' вкладень капіталу

Для оцінки фінансової стійкості підприємства складаєм агрегований баланс для визначення типу фінансової стійкості підприємства підприємства, яке дослуджується. Дані занесено у таблицю 3.9

Таблиця 3.9 - Агрегований баланс для визначення типу фінансової стійкості підприємства

Актив |

31.12.05 |

31.12.06 | 31.12.07 | Пассив |

31.12.05 |

31.12.06 | 31.12.07

1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8

Необо

ротні

активи (НА) | 146,60 | 134,80 | 127,90 | Власний капітал (ВК) | 72,90 | 37,50 | 32,60

Запаси (З) | 8,30 | 18,60 | 28,30 |