Члени уряду можуть припинити свої повноваження не лише у зв'язку з відставкою уряду, а за власною ініціативою, подавши заяву про відставку чи про припинення повноважень з інших підстав на ім'я Президента України. Рішення про прийняття відставки чи відмову у ній Президент України приймає, керуючись висновками Прем'єр-міністра. У інших випадках припинення повноважень здійснюється Президентом особисто. Відставка або припинення повноважень з інших підстав (наприклад, за власним бажанням) здійснюється виданням Президентом України указу.

Діяльність Кабінету Міністрів України полягає у здійсненні ним певного кола державних завдань і функцій. Найбільш доречним можна вважати їх поділ на державно-політичні і управлінські. Політичні функції уряду полягають у визначенні (формуванні) політики Української держави, разом з такими інституціями держави як Верховна Рада України та Президент України. Політичні функції уряду закріплюються насамперед у Програмі його діяльності. Так у внесеній на розгляд Верховної Ради України Програмі діяльності уряду А.Кінаха пріоритетними напрямками внутрішньої політики є: становлення середнього класу, розв'язання проблеми бідності; створення макроекономічних умов для стійкого розвитку національної економіки; впровадження інноваційної моделі розвитку; посилення ролі регіонів у забезпеченні економічного зростання та їх відповідальності за розв'язання соціальних проблем; зміцнення обороноздатності держави; захист прав і свобод людини і громадянина, зміцнення законності і правопорядку. До напрямків зовнішньої політики уряд у своїй Програмі відносить: вступ до Світової організації торгівлі та спрямування на європейську інтеграцію; поглиблення співробітництва з міжнародними фінансовими організаціями; захист інтересів вітчизняних товаровиробників та інші.

Управлінські функції уряду можна поділити на зовнішні і внутрішні. Зовнішні передбачають вплив уряду на інші органи виконавчої влади та державні підприємства, установи, організації; внутрішні — на впорядкування діяльності самого Кабінету Міністрів та його допоміжних структур. Як зовнішні так і внутрішні функції проявляються через здійснення Кабінетом Міністрів України загальних функцій управління: регулятивної, контрольної, координаційної, кадрової, організаційної та керівництва. Так, зовнішня регулятивна функція здійснюється у повноваженнях уряду по виданню актів, які забезпечують реалізацію законів і актів Президента. Зокрема, такі акти уряду є основою утворення і визначення статусу урядових органів державного управління; окреслення взаємовідносин в системі органів виконавчої влади. Зовнішня кадрова функція полягає у призначенні на посади (керівників урядових органів державного управління, державних підприємств, установ і організацій) та затвердженні подань Президенту України про призначення на посади. Зовнішня контрольна функція — це заслуховування на засіданні уряду звітів (інформації) керівників центральних і місцевих органів виконавчої влади про стан виконання Конституції України, актів Президента України та Кабінету Міністрів України та про діяльність органів, які вони очолюють.

Внутрішня кадрова функція реалізується у повноваженнях Кабінету Міністрів по призначенню на посади і припиненню повноважень в Секретаріаті Кабінету Міністрів, Службі Прем'єр-міністра та службах віце-прем'єрів. Внутрішня регулятивна функція — це насамперед прийняття актів, що визначають процедури діяльності Кабінету Міністрів (наприклад, таким актом є Тимчасовий регламент Кабінету Міністрів України, затверджений постановою від 05.06.2002 р. № 915) а також визначенням функцій та розподіл повноважень в уряді між Прем'єр-міністром, віце-прем'єрами та міністрами. Внутрішня організаційна функція пов'язана з безпосереднім проведенням засідань уряду, та організацією роботи робочих та допоміжних органів Кабінету Міністрів.

Функції здійснює не лише Кабінет Міністрів, а й окремі його члени, що знаходить своє відображення у закріпленні за ними функціональних повноважень. Відповідно до них, Прем'єр-міністр України: керує роботою Кабінету Міністрів; спрямовує роботу Кабінету Міністрів на виконання Програми діяльності Кабінету Міністрів; керує роботою, пов'язаною з визначенням і реалізацією внутрішньої і зовнішньої політики; спрямовує і координує діяльність керівників органів державної виконавчої влади; координує роботу з проведення адміністративної реформи. Функціональні повноваження досить тісно пов'язані з проблемою статусу Прем'єр-міністра в уряді: чи є він «першим серед рівних», чи ця посада уособлює весь уряд. Виходячи з конституційне закріпленої відповідальності уряду у вигляді солідарної, відсутності у Прем'єр-міністра України права приймати власні акти і нести за них відповідальність, навряд чи доцільно говорити про вищість посади Прем'єра в уряді України, навіть при відсутності в Конституції такого терміну як «колегіальний» орган.

Відповідно до функціональних повноважень перший віце-прем'єр та віце-прем'єри: розглядають конкретні питання основних напрямів діяльності Кабінету Міністрів; спрямовують і координують роботу органів виконавчої влади, контролюють їх діяльність; забезпечують взаємодію Кабінету Міністрів з Президентом України та Верховною Радою України в процесі підготовки, прийняття та реалізації законодавчих актів та поточної діяльності Кабінету Міністрів; беруть участь у розгляді питань на засіданнях Кабінету Міністрів, у роботі колегіальних органів, колегій міністерств та інших ЦОВВ, РМ АРК та адміністрацій; ведуть переговори і підписують міжурядові договори; здійснюють керівництво відповідними колегіальними органами (комісіями, радами, тощо); очолюють відповідні урядові комітети.

Міністри як члени Кабінету Міністрів: беруть участь у розробці та виконанні Програми діяльності Кабінету Міністрів України, реалізують державну політику у доручених їм сферах управління, спрямовують і координують діяльність центральних органів виконавчої влади у доручених їм сферах управління та ін.

Забезпечують реалізацію функцій Кабінету Міністрів і його робочі органи, до яких відносяться насамперед Урядові комітети. Урядові комітети Кабінету Міністрів України утворено постановою Кабінету Міністрів «Про урядові комітети» від 17.02.2000 р. № 339. До повноважень Урядового комітету належить: попередній розгляд і схвалення проектів концепцій нормативно-правових актів та проектів законодавства, інших документів перед подачею на розгляд Кабінету Міністрів; розгляд і врегулювання розбіжностей,