Рис. 2.3 Структура власного капіталу ТД "Мегаполіс" на початок 2005 року

Рис. 2.4 Структура власного капіталу ТД "Мегаполіс" на кінець 2005 року

Результати аналізу динаміки складу і структури власного капіталу заслуговують позитивної оцінки.

Окремо розглядаються динаміка та структура позикових коштів.

Для цього складається аналітична таблиця (Таблиця 2.5)

Таблиця 2.5

Склад і структура позикових коштів ТД „Мегаполіс” на 2005 рік

Показники | На початок року | На кінець року | Відхилення

тис.грн. | питома вага, % | тис.грн. | питома вага, % | тис.грн. | питома вага, %

Короткострокові кредити банків | 435,1 | 15,3% | 206,5 | 10,1% | -228,6 | -5,2%

Векселі видані | 101,4 | 3,6% | 0 | 0,0% | -101,4 | -3,6%

Кредиторська заборгованість | 1646,3 | 57,8% | 1320,2 | 64,4% | -326,1 | 6,5%

Поточні зобов'язання за рахунками:      

з одержаних авансів | 334,3 | 11,7% | 249,8 | 12,2% | -84,5 | 0,4%

з бюджетом | 46,5 | 1,6% | 38,9 | 1,9% | -7,6 | 0,3%

з позабюджетних платежів | 41,2 | 1,4% | 2,7 | 0,1% | -38,5 | -1,3%

зі страхування | 73,9 | 2,6% | 70,1 | 3,4% | -3,8 | 0,8%

з оплати праці | 139,6 | 4,9% | 159,1 | 7,8% | 19,5 | 2,9%

з учасниками | 3,8 | 0,1% | 3,8 | 0,2% | 0 | 0,1%

Інші поточні зобов'язання | 23,8 | 0,8% | 0 | 0,0% | -23,8 | -0,8%

Всього залучених коштів | 2845,9 | 100,0% | 2051,1 | 100,0% | -794,8 | *

Розглянемо склад і структуру позикових коштів ТД ”Мегаполіс”.

Як видно з таблиці товариство використовує у своїй діяльності тільки поточні позикові кошти. У складі позикових коштів найбільшу питому вагу має кредиторська заборгованість, але за звітний період її величина зменшилася на 326,1 тис.грн. При цьому її питома вага у складі позикових коштів зросла на 6,5% (з 57,8% на початок року до 64,4% на кінець року). Короткострокові кредити банків на кінець року склали 10,1% від загальної величини позикового капіталу, довгострокові зобов’язання підприємством не залучалися. На підприємстві знизилася заборгованість за короткострокові кредити банків - на 228,6 тис.грн., за видані векселі - на 101,4 тис.грн. , з позабюджетних платежів - на 38,5 тис.грн., інші поточні зобов’язання - на 23,8 тис.грн. У той же час спостерігається збільшення заборгованості за поточними зобов’язаннями: з одержаних авансів - на 84,5 тис.грн., розрахунки з бюджетом - на 7,6 тис.грн., зі страхування - на 3,8 тис.грн., з оплати праці – на 23,8 тис.грн.

Зменшення кредиторської заборгованості в цілому заслуговує позитивної оцінки, але керівництву все ж таки треба звернути увагу на її високий рівень.

2.3. Оцінка динаміки платоспроможності та ліквідності підприємства

В умовах ринкових відносин платоспроможність підприємств вважається найважливішою умовою їх господарської діяльності.

Платоспроможність – це можливість підприємства наявними грошовими ресурсами своєчасно погасити свої строкові зобов’язання.

Коли підприємство має добрий фінансовий стан, то воно стійко платоспроможне. У разі поганого фінансового стану – воно періодично або постійно є неплатоспроможним.

Розглянемо оперативну поточну платоспроможність (Коп) ТД "Мегаполіс" станом на початок 2005 року.

(2.7)

де ?ПЗ – сума платіжних засобів (грошові кошти та непрострочена дебіторська заборгованість);

?СЗ – сума строкових зобов’язань (короткострокові кредити, кредиторська заборгованість та інші поточні зобов`язання).

Таким чином:

Результати розрахунку свідчать про те що товариство може своїми платіжними засобами повністю погасити свої строкові зобов’язання і у нього ще залишаться кошти.

Розглянемо оперативну поточну платоспроможність ТД "Мегаполіс" станом на кінець 2005 року.

Як видно з розрахунку платоспроможність у динаміці значно покращилася що заслуговує позитивної оцінки.

Поняття платоспроможності та ліквідності підприємства дуже близькі, але друге є більш містким: від ступеня ліквідності залежить платоспроможність [38, c. 145].

Підприємство може бути ліквідним в більшій або меншій мірі, або у нього взагалі може бути відсутня ліквідність. Для оцінки реального ступеня ліквідності підприємства спочатку необхідно здійснити аналіз ліквідності балансу.

Ліквідність балансу залежить від ступеня відповідності величини наявних платіжних коштів величині боргових зобов`язань.

Для визначення ліквідності балансу необхідно порівняти підсумки з кожної групи активів і пасивів.

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються умови [38, c. 145]: А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4.

Якщо виконуються перші три нерівності, тобто поточні активи перевищують зовнішні зобов’язання підприємства, то обов`язково виконується остання нерівність. Це означає наявність у підприємства власних оборотних коштів, тобто дотримується мінімальна умова фінансової його стійкості.

Недотримання будь якої із перших трьох нерівностей означає, що ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної.

Аналіз ліквідності балансу оформляється таблицею (Таблиця 2.6).

Таблиця 2.6

Аналіз ліквідності балансу ТД "Мегаполіс" на 2005 рік

Актив | На початок року | На кінець року | Пасив | На початок року | На кінець року | Платіжний надлишок або нестача

На початок року | На кінець року

Найбільш ліквідні активи (А1) | 33,6 | 165,3 | Найбільш строкові зобов`язання (П1) | 1670,1 | 1320,2 | -1636,5 | -1154

Швидко реалізовані активи (А2) | 2364,6 | 3057,9 | Короткострокові пасиви (П2) | 435,1 | 206,5 | 1929,5 | 2851,4

Повільно реалізовані активи (А3) | 4378,3 | 3728,6 | Довгострокові пасиви (П3) | 0 | 0 | 4378,3 | 3728,6

Важко реалізовані активи (А4) | 4703,8 | 4462,5 | Постійні пасиви (П4) | 9375,1 | 9887,6 | -4671,3 | -5425

БАЛАНС | 11480,3 | 11414,3 | БАЛАНС | 11480,3 | 11414,3 | * | *

Як видно з таблиці баланс ТД "Мегаполіс" не є абсолютно ліквідним. Керівництву треба