Господарська діяльність ведеться з хронічною відсутністю грошових засобів, а це значить що підприємство не може на даний момент розрахуватися із своїми кредиторами. Причинами цього є значна частка бартерних операцій (розрахунки вугіллям), а також падіння попиту на продукцію.

Занепокоєння викликає значна питома вага дебіторської заборгованості в структурі активів. Хоча спостерігається тенденція до скорочення її величини з 65% у 2001 році до 54% в 2004р., але це свідчить, що в підприємства є значні проблеми з отриманням належних коштів за поставлені товарно-матеріальні цінності. Скорочення дебіторської заборгованості пов’язане із списанням безнадійної заборгованості.

Збільшення в структурі пасиву балансу за аналізований період довгострокових зобов’язань на 530 тис. грн. або 5% і зменшення поточних зобов’язань на 14% пов’язане з проведенням списання і реструктуризації податкової заборгованості по податках зборах, обов’язкових платежах у відповідності з Законом України "Про порядок погашення зобов’язань платників податків перед бюджетом та державними цільовими фондами".

3.3. Аналіз ліквідності балансу.

Визначимо ліквідність балансу підприємства на 01.07.2004.

Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань.

Згрупуємо активи в залежності від ступеня ліквідності:

Найбільш ліквідні активи

А1=167 тис. грн..

Швидкореалізовувані активи

А2=6467*31,51%=2038 тис. грн..

Повільнореалізовувані активи

А3=770+1394=2164 тис. грн..

Важкореалізовувані активи

А4=4453 тис. грн..

Проведемо групування активів по терміновості їх погашення:

Найбільш термінові зобов'язання

П1=3683 тис. грн..

Короткострокові пасиви

П2=4791 тис. грн..

Довгострокові пасиви

П3=734 тис. грн..

Сталі пасиви

П4=2649 тис. грн..

Оскільки А1<П1 і А4>П4 підприємство має неліквідний баланс.

Визначимо платоспроможність підприємства на найближчу перспективу.

ПЛ0=(А1+А2)-(П1+П2)=(167+2038)-(3683+4791)=2205-8474=-6269 тис. грн..

Від'ємне значення показника свідчить про неплатоспроможність підприємства на найближчу перспективу.

Розрахуємо перспективну ліквідність.

ПЛ1=А3-П3=2164-734=1430 тис. грн..

Позитивне значення цього показника вказує на наявність в підприємства можливості погасити заборгованість на основі надходження майбутніх платежів. Це є "плюсом" на користь проведення санаційних процедур.

3.4. Аналіз ліквідності та платоспроможності.

Динаміка показників ліквідності представлена на діаграмі.

Зниження коефіцієнта загальної ліквідності в динаміці свідчить про те, що підприємство за рахунок усіх своїх поточних активів може погасити тільки 87% своїх короткострокових зобов’язань при умові повернення всієї дебіторської заборгованості, реалізації запасів та готової продукції. Тобто в підприємства немає можливості погасити свої поточні зобов'язання в повному об'ємі.

Динаміка коефіцієнта швидкої ліквідності показує зниження платіжних можливостей підприємства щодо сплати поточних зобов’язань за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами.

Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності показує, що негайно підприємство може погасити 17% своїх поточних зобов’язань, що в відповідає рекомендованому значенню цього коефіцієнта.

Ще одним показником, який характеризує ліквідність підприємства є величина чистого оборотного капіталу.

Від’ємне значення цього показника свідчить про те, що підприємство практично не може своєчасно погасити свою короткострокову заборгованість.

Отже, розглянувши коефіцієнти ліквідності, можна зробити висновок, що на даний момент підприємство є неліквідним, тобто не зможе в повному обсязі погасити свою поточну заборгованість за рахунок поточних активів.

3.5. Аналіз ділової активності підприємства.

Аналіз ділової активності дозволяє оцінити на скільки ефективно підприємство використовує свої активи.

З динаміки показників тривалості погашення дебіторської та кредиторської заборгованостей бачимо, що темпи погашення дебіторської заборгованості значно відстають від темпів погашення кредиторської заборгованості. Тобто термін кредиту, який надає підприємство своїм дебіторам вище за термін, протягом якого підприємство погашає звої зобов’язання перед кредиторами. Це свідчить про значні проблеми по інкасації належної заборгованості. З графіка видно, що з часом ці негативні тенденції будуть посилюватися, якщо не вжити ніяких заходів.

Узагальнюючим показником ефективності використання активів є коефіцієнт оборотності активів. На нашому підприємстві спостерігається тенденція до зниження його значень, що свідчить про погіршення використання активів.

Коефіцієнт оборотності основних засобів має тенденцію до зниження, що характеризує неефективне використання основних засобів. Коефіцієнт оборотності матеріальних активів характеризує швидкість обертання матеріальних запасів. На розглядуваному підприємстві відбулось різке збільшення терміну використання запасів, що є негативним для діяльності підприємства, так як змушує його відволікати значні ресурси на зберігання запасів.

Визначимо термін операційного циклу, тобто терміну, протягом якого придбані матеріальні ресурси перетворяться на грошові засоби:

Тоц2000=366 днів

Тоц2001=1523 днів

Тоц2002=898 днів

Тоц01.07.2003=1160 днів.

Отже, протягом 2003-2004 років спостерігається тенденція до збільшення тривалості операційного циклу, що є негативним для діяльності підприємства.

Проаналізувавши показники ділової активності, можна зробити висновок про погіршення ефективності використання наявних на підприємстві активів. Це характеризується значним перевищенням термінів погашення дебіторської заборгованості на кредиторською, а також збільшенням терміну оборотності запасів та тривалості операційного циклу.

3.6. Аналіз фінансової стійкості.

Фінансова стійкість характеризує структуру джерел фінансування ресурсів підприємства, ступінь фінансової стійкості і незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування діяльності.

Коефіцієнт автономії показує питому вагу власного капіталу в загальній структурі капіталу, авансованого в діяльність підприємства.

Рекомендоване значення цього коефіцієнта 0.5. Значення коефіцієнта автономії на нашому підприємстві свідчить про значну залежність підприємства від зовнішніх джерел засобів.

Показник фінансового левериджу характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов’язань. Оскільки значення цього коефіцієнта нижче рекомендованого, то фінансову залежність від довгострокової заборгованості можна вважати незначною. Збільшення суми довгострокових зобов’язань пов’язане з проведенням реструктуризації податкових зобов’язань та інших неподаткових платежів.

Для визначення фінансової стійкості підприємства розраховують коефіцієнт фінансової стійкості, який характеризує співвідношення власних і залучених засобів. Перевищення залучених засобів над власним капіталом говорить про те, що підприємство не має фінансової стабільності. Нормативне значення цього коефіцієнта повинне бути більше 1.

Для визначення рівня забезпеченості підприємства власними засобами розраховують коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами. Він розраховується як відношення різниці між об’ємом джерел власних і прирівняних до них засобів і