Загальна потреба в інвестиціях складає 76584 тис. грн., в т.ч. в 2004р. – 29297,4 тис. грн.

Джерелами інвестування є:

Розрахунок чистого прибутку на планований період представлений в табл. 11.. Розрахунок чистого прибутку на планований період показує, сто виробництво медтехніки буде збиткове, протягом одного кварталу з моменту інвестування. З II кварталу першого року можливе отримання чистого прибутку у розмірі 14,9 % від об'єму продажів.

У розрахунках враховані всі види оподаткування, при цьому розглядаються надані пільгу по податку на прибуток при виробництві медичній техніці.

Баланс грошових витрат і надходжень представлений в табл., де вироблена оцінка синхронності надходжень і витрачання грошових коштів.

Звіт по прибутку і збиткам, тис.грн.

Найменування показника | 2004 | 2005 | 2006 | 2007

Валовий прибуток | 9522 | 36421,2 | 129857 | 272749,7

Податки з прибутку | 546 | 1440 | 1980 | 2406

Чистий прибуток | 8976 | 34981 | 127877 | 270344

Повернення кредиту і відсотки за кредит | 1800 | 11598 | 15795 | -

Прибуток, направлений на розвиток виробництва | 4711 | 19880 | 105500 | 260000

Розподілюваний прибуток | 2465 | 3500 | 6500 | 10344

те ж наростаючим підсумком: | 5965 | 10000 | 16844

Дивіденди всього | 717 | 2790 | 7410

зокрема: інвестору (гарантовані) | 717 | 2790 | 7410

Залишок прибутку | 2465 | - | 3792 | 2934

Розрахуємо рентабельність підприємства:

R= Чиста прибыль/ Витрати на виробництво і реалізацію

R= 242839,3 / 272749,7 * 100% = 89 %

Рентабельність продажів:

R= Чиста прибыль/ Виручку від реалізації

R=242839,3/ 517995*100 % = 47%

Визначимо ефективність інвестиційного проекту (ЧДД), для цього розрахуємо спочатку коефіцієнт дисконтування.

Розрахунок коефіцієнта інфляційного коректування і коефіцієнт

дисконтування табл. 15

Роки | Прогнозні темпи інфляції, % | Коефіцієнти інфляційного коректування | Норматив дисконтування,

% | Коефіцієнт дисконтування

у конкретному

року | Наростаючим підсумком

2004 | - | 1,0 | 1,0 | 28 | 1,0

2005 | 12 | 1,12 | 1,12 | 28 |

0,78

2006 | 10 | 1,10 | 1,23 | 28 |

0,610

2007 | 8 | 1,08 | 1,33 | 28 |

0,477

Визначення ЧДД тис.грн.

табл. 16

Сальдо потоку реальних грошей (різниця між притокою і відтоком)

У прогнозних цінах | Дисконтоване | Дисконтоване, наростаючим підсумком

30020,3 | 30020,3 | 30020,3

380251,2 | 296595,9 | 326616,2

424315,1 | 258832,2 | 585448,4

669622,2 | 319409,8 | 904858,2

ЧДД більше нуля, можна зробити висновок, що проект ефективний.

табл. 17

Дані для побудови точки беззбитковості (графіки)

Найменування показника | 2004 рік | 2007 рік

Об'єм продажів, тис.грн. | 38241 | 517995

Умовно-постійні витрати, тис.грн. | 15685,5 | 142917,8

Умовно-змінні витрати, тис.грн | 13033,5 | 129831,9

Термін окупності проекту:

Сік = капітальні вложения/ (річна амортизація + Чистий прибуток за рік)

Сік = 24000/ (8976,3+1305) = 2,2 роки

Звідси необхідні капітальні вкладення окупляться через два роки і два місяці.

Висновок

На основі даних розрахунків можна сказати, що реалізація продукції за три роки діяльності підприємства виростить на 479753,6 тис. грн., тобто майже в 13 разів. Це пов'язано із збільшенням об'ємів виробництва, а також виведенням на ринок товарів нової модифікації медичної техніки, яка має попит у покупців. Фінансування через кредити в даному випадку виправдовує себе, оскільки проект пов'язаний з розширенням виробництва на вже діючому підприємстві. Це пов'язано з тим, що банкіри не вимагатимуть підвищеної платні за кредит, оскільки ризик вкладень тут менше, ніж для новостворюваної фірми. До того ж немає проблеми знайти матеріальне забезпечення кредитів, як яке виступають активи, що мають.

Повернення основного боргу за кредитом почнеться вже в 4 кварталі 2004 року і протягом двох років, до кінця 2006 року повністю підприємство розплатитися з боргом. Термін погашення інвестиційного кредиту складе 25 місяців при ставці відсотка за кредит 10% річних, тобто термін окупності проекту складе трохи більше двох років, що говорить про ліквідність підприємства, тобто здібності нести відповідальність за узятими зобов'язаннями.

У зв'язку із збільшенням об'ємів виробництва планується зниження собівартості до 2007 року по видах медичної техніки від 8 до 12% .

Що стосується маркетингових дій, те підвищення якості продукції і розширення асортименту, використовування гнучких цін, системи пільг і знижок, а так само успішна рекламна діяльність дозволить збільшити круг споживачів, з виходом надалі на світовий ринок.

Ефективність даного проекту очевидна, оскільки рентабельність продажів медичної техніки складе 47%, а загальна рентабельність підприємства складе 89% . Для порівняння на початку інвестиційного проекту рентабельність підприємства складала 33 %.

Протягом 2004-2007 років підприємство одержуватиме стійкий прибуток. Звідси можна зробити висновок, що у підприємства є всі шанси на успіх.

Використана література

1.Збірка бізнес-планів під редакцією професора В.М. Попова Москва «Фінанси і статистика» 1998 рік

2.«Бизнес-план або як організувати власний бізнес» «Вісь-89» Москва 1998 рік

3.«Маркетинг» А.А. Мішків, Б.В. Мусатов ІТК «Дашков і До» Москва 2002 рік

4.«Бизнес-план досвід і проблеми» Т.п. Любанова, Л.В. Мясоєдова видавництво ПРІОР 2002 рік