Таблиця 3.16 – Платіжний баланс (календар) за 2005-2007 р. р.

Платіжні засоби | Період | Негайні платежі | Період

01.01. 2005р. | 01.01. 2006р. | 01.01. 2007р. | 01.01. 2008р. | 01.01. 2005р. | 01.01. 2006р. | 01.01. 2007р. | 01.01. 2008р.

Грошові кошти | 109 | 918 | 127 | 78 | Кредитор-ська за боргова-ність | 1164 | 1954 | 1710 | 1453

Дебіторська заборгова-ність | 2641 | 2879 | 1115 | 1357 | Короткост-рокові кредити банків | 0 | 0 | 0 | 0

Разом | 2750 | 3797 | 1242 | 1435 | Разом | 1164 | 1954 | 1710 | 1453

Сальдо | 468 | 18 | Сальдо | 1586 | 1843

Баланс | 2750 | 3797 | 1710 | 1453 | Баланс | 2750 | 3797 | 1710 | 1453

Хоча відзначається тенденція до зниження нестачі платіжних засобів, зокрема на початок 2008 року нестача становила 18 тис. грн.

Щодо перспективної платоспроможності, то вона визначається перевищенням запасів над довгостроковими зобов’язаннями, тобто А3-П3. Значення даного показника відображене в таблицях ліквідності балансів. Зокрема, перспективна платоспроможність на початок 2005 року становила 6043 тис. грн., на початок 2006 вона зменшилась до 5925 тис. грн., на початок 2007 року збільшилась до 6865 тис. грн., а на початок 2008 року знову зменшилась до 6311 тис. грн. Незважаючи на відсутність чіткої тенденції показника перспективної платоспроможності, його абсолютне значення є досить високим, що без сумніву свідчить про тенденцію до покращення платоспроможності підприємства в майбутньому.

Аналіз платоспроможності, проведений за допомогою ліквідності балансу, є наближеним. Більш детальним буде аналіз за допомогою фінансових коефіцієнтів. Крім того, такий підхід до аналізу платоспроможності на практиці використовується набагато частіше.

3.2 Аналіз коефіцієнтів платоспроможності

Наступним етапом аналізу платоспроможності підприємства є розрахунок та аналіз основних показників платоспроможності. Методика розрахунку нижче наведених коефіцієнтів наведена в пункті 2.3. Розраховані значення коефіцієнтів платоспроможності протягом аналізованого періоду наведені в таблиці 3.17.

Таблиця 3.17 – Показники платоспроможності ВАТ «Промприлад» за 2005 – 2007 р. р.

Показники платоспроможності | Період | Рекомендо-вані межі

01.01.05 | 01.01.06 | 01.01.07 | 01.01.08

Коефіцієнт абсолютної платоспроможності (Ка.п.) | 0,09 | 0,47 | 0,07 | 0,05 | 0,2-0,35

Коефіцієнт проміжної платоспроможності (Кп.п.) | 2,36 | 1,94 | 0,73 | 0,99 | 0,7-0,8

Коефіцієнт загальної платоспроможності (Кз.п.) | 7,55 | 4,98 | 4,74 | 5,33 | 1,5-2

Власні оборотні кошти (ВОК) | 7630 | 7768 | 6397 | 6293 

Коефіцієнт забезпеченості поточної д-сті ВОК (Кз.) | 0,87 | 0,80 | 0,79 | 0,81 | >0,1

Маневреність ВОК (МВОК) | 0,01 | 0,12 | 0,02 | 0,01 

Частка ВОК у покритті запасів (ЧВОК з.) | 1,26 | 1,31 | 0,94 | 1,01 | >0,5

Коефіцієнт поточної заборгованості (Кп.з. ) | 0,44 | 0,68 | 1,53 | 1,07 | 1

Коефіцієнт абсолютної платоспроможності показує, яку частку короткострокових пасивів підприємство може погасити негайно. Для нормального функціонування підприємства він має знаходитись у рекомендованих межах, які становлять 0,2-0,35. На початок періоду даний коефіцієнт становив 0,09, на початок 2006 року він зріс до 0,47, але вже протягом наступних двох років знизився до 0,05, що безумовно є негативним явищем, оскільки це свідчить про здатність погасити негайно лише 0,05 поточних зобов’язань. Проілюструємо це на графіку (рис. 3.8). Побудувавши лінійну лінію тренда можна сказати, що і в подальшому спостерігатиметься тенденція до зменшення даного коефіцієнта. Прогнозоване значення даного коефіцієнта на 01.01.09 – 0,048, яке знов знаходиться нижче рекомендованої межі. Тому, підприємству необхідно генерувати більшу кількість грошових коштів для погашення поточних зобов’язань.

Якщо, поглянути на коефіцієнт проміжної платоспроможності, то можна відзначити, що протягом аналізованого періоду він знаходився в рекомендованих межах. Це свідчить про те, що підприємство може погасити грошовими коштами та очікуваними надходженнями від дебіторів свої поточні зобов’язання. На початок 2005 та 2006 року активи, що швидко реалізовуються в 2 рази перевищують поточні зобов’язання. Протягом 2006 року цей показник знизився до 70%, а протягом 2007 року – зріс до 100%. Різке зниження даного коефіцієнта спричинено погашенням значного обсягу дебіторської заборгованості при відносно сталому значенні обсягу кредиторської заборгованості. Високі значення даного показника свідчать про надлишок ліквідних активів. Тому доцільно було б працювати над збільшенням обсягу грошових коштів, щоб нормалізувати коефіцієнт абсолютної платоспроможності.

Рисунок 3.8 – Динаміка та прогноз коефіцієнта абсолютної платоспроможності

Прогнозоване значення коефіцієнта проміжної ліквідності на початок 2009 року становить 1,55. Це значення перевищує рекомендовану межу, тому можна відзначити, що зниження даного коефіцієнта не передбачається. Динаміка і прогноз даного коефіцієнта наведена на рисунку 3.9.

Рисунок 3.9 - Динаміка та прогноз коефіцієнта абсолютної платоспроможності

Коефіцієнт загальної платоспроможності на початок аналізованого періоду перевищував верхню рекомендовану межу майже в 4 рази, а протягом наступних трьох років – майже в 2,5 рази. Зменшення показника відбулось за рахунок збільшення поточних зобов’язань підприємства. Значне перевищення значення коефіцієнта рекомендованих меж свідчить про високу перспективну платоспроможність підприємства. Тобто оборотні активи ВАТ «Промприлад» значно перевищують поточні зобов’язання. Високі фактичні значення даного коефіцієнта спричинені відсутністю в підприємства короткострокових кредитів банків та незначних розмірів кредиторської заборгованості.

Прогнозоване значення коефіцієнта загальної платоспроможності на початок 2009 року становить 7,89 (Рисунок 3.10). Тобто оборотні активи перевищуватимуть поточні зобов’язання майже в 8 разів. Така ситуація є досить позитивною