Частка довгострокових кредитів значна і була не погашена на кінець року і становить найбільшу частину пасиву 57,30% та 55,61% на початок та кінецьроку відповідно. Короткострокові зобов’язання зменшились в структурі пасиву з 0,54% на початку року на 0,17% і склали на кінець року 0,37% від загальної суми.

Проведемо аналіз показників фінансового стану підприємства (див. табл. 2.6 та додаток 2).

Таблиця 2.6 - Показники фінансового стану підприємства

показник | оптимальне значення | поч.року | кін.року

Показники майнового стану

власні кошти  | 996,0 | 933,0

власні обігові кошти   | -2 740,0 | -2 526,0

позичкові кошти  | 3 105,0 | 2 897,0

частка реальної вартості основних засобів в майні підприємства  | 0,7918 | 0,8418

Показники фінансової сталості

коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) | >0,5 | 0,2429 | 0,2436

коефіцієнт маневрування власних коштів | >0,4 - 0,6 | -2,7510 | -2,7074

коефіцієнт забезпеченості власними коштами (частка власних обігових коштів у всій сумі обігових коштів) | >0,1 | -7,5068 | -6,8086

коефіцієнт забезпеченості запасів і товарів власними обіговими коштами | >1 | -19,7122 | -21,4068

коефіцієнт заборгованості | <0,5 | 0,7571 | 0,7564

Показники платоспроможності

коефіцієнт абсолютної ліквідності | >0,2 - 0,35 | 0,0861 | 0,1356

коефіцієнт загальної ліквідності (коеф.покриття) | >1-2 | 0,4834 | 0,4837

коефіцієнт фінансової стійкості | <1 | 3,1175 | 3,1050

коефіцієнт фінансової незалежності | >1 | 0,3208 | 0,3221

коефіцієнт оборотності оборотних засобів  | 3,6033

тривалість одного обороту обротних запасів  | 101,2971

коефіцієнт оборотності оборотних запасів  | 5,1518

коефіцієнт віддачі необоротних активів  | 0,3686

коефіцієнт віддачі оборотних активів  | 3,6033

коефіцієнт віддачі всіх активів  | 0,3344

Показники рентабельності

коефіцієнт ефективності використання активів (ROA)  | 0,1957

коефіцієнт ефективності використання власного капіталу (ROЕ)  | 0,8046

коефіцієнт ефективності використання статутного фонду  | 4,8805

рентабельність підприємства  | 0,5852

коефіцієнт накопичення  | 0,1892 | 0,1906

Показники положення на ринку цінних паперів

коефіцієнт дохідності акціонерного капіталу  | 4,6747 | 5,1053

Власні кошти складають 996 і 933 млн.кан.дол. відповідно на початку і на кінці року – це частина активів підприємства, що залишається після вирахування його зобов’язань. Власні обігові кошти становлять на початку – -2740 і на кінці року – -2526 млн.кан.дол., а позичкові кошти (зобов’язання) становлять відповідно 3105 і 2897 млн.кан.дол. Такі показники свідчать про високу частку позичкових коштів та незабезпеченість власними обіговими коштами.

Дане підприємство є фінансово залежним від зовнішніх джерел фінансування його діяльності, оскільки коефіцієнт автономії менше оптимального значення. Проте тільки 7,5% на початку та 8,6% на кінець року власних коштів, що більше оптимального значення, перебуває в обігу. Це свідчить про те, що значна частина власних коштів зосереджена в основних засобах, а нестачу у власних обігових коштах покривають за рахунок позичкових коштів.

Визначимо платоспроможність підприємства – спроможність підприємства своєчасно і повністю виконати свої зобов’язання. На початок року грошова ліквідність становила 0,08% і зросла на кінець року до 0,13%, проте оптимальна миттєва ліквідність становить 20-35%, тому підприємство не зможе погасити частку поточних боргів зараз наявними коштами у зв’язку з неоптимальною структурою активів. Проте якщо підприємство реалізує всі свої оборотні активи, в тому числі і матеріальні запаси, то воно спроможне погасити всі свої поточні зобов’язання. Співвідношення залучених і власних коштів становить 40% і 5% на початок і кінець року, отже підприємство є не дуже стійким, але здатне залучати ще ззовні приблизно 60% коштів.

За звітний період оборотні засоби роблять 3,63 оборота, який триває 101 дні.

З однієї гривні всіх необоротніх активів підприємство отримує виручки 0,36 кан дол., а з 1 $ оборотніх активів – 3,60 кан. дол. виручки, з 1$ всіх активів – 0,33 кан. дол.виручки.

Визначимо, чи рентабельно працює дане підприємство. З 1$ активів підприємство отримує 0,19 кан.дол. прибутків. З 1$ власного капіталу підприємство отримує 0,80$ прибутку. З 1$ статутного фонду підприємство отримує 4,48$ прибутку. 0,58$ прибутку підприємство має з 1$ виручки від реалізації.

Оцінимо рівень банкрутства за допомогою індексу Альтмана.

Таблиця 2.7 - Розрахунок індекса Альтмана |

На початок

Розрахунок індекса Альтмана Z | 1,7717

К1 | 0,2343

К2 | 0,3233

К3 | 0,3208

К4 | 0,1892

К5 | 0,1841

Оскільки індекс Альтмана становить менше 3, то підприємство з низькою ймовірністю стане банкрутом в близькому майбутньому.

Отже, підприємство спроможне фінансувати свою діяльність. Потрібно також збільшувати частку оборотніх активів і, крім того, прагнути до того, щоб темпи зростання прибутку випереджали темпи зростання активів.

2.6 Управління витратами та аналіз точки беззбитковості

Проаналізуємо які методи використовує компанія для ефективного управління витратами, як розраховує точку безбитковості та фоозідлурмує собівартість послуг.

З таблиці 2.2 розділу 2.2 даної курсової роботи, можемо почерпнути дані для аналізу точки беззбитковості. Можемо прослідкувати що у порівнянні із 2004 роком дохід збільшився на 5 млн кан. дол., що становить 44% росту у 2005 році.

Точка беззбитковості показана тут у вигляді Межі продажу (Gross margin from electricity trading), що складає 9 і 4 млн. кан. дол. відповідно у 2005 і 2004 роках. Зростання рівня точки беззбтковості є свідченням зростання частки компаніїї та зростанням собівартості наданих послуг.

Розглянемо як вона розраховується:

ВЕР (в грошовому виразі) = | Постійні витрати | * Виручка від реалізації

(Виручка від реалізації – Змінні витрати)

По розрахунках за 2005 рік вона складатиме:

ВЕР складає: (336+147)/ (1326-680) *1326 =