Коефіцієнт поточної ліквідності показує, яка частина короткострокових зобов’язань може бути погашена за рахунок реалізації найбільш ліквідних активів.

Коеф. поточної ліквідності=(оборотні активи-запаси)/поточні зобов’язання

Таблиця 2.6 – Коефіцієнт поточної ліквідності  |

2004 | 2005 | 2006

Оборотні активи | 27484,4 | 28027,1 | 22032,9

Запаси | 809 | 1242,1 | 1979,9

Поточні зобов'язання | 34217,5 | 28802,9 | 25584,9

Коеф. поточної. ліквідності | 0,7796 | 0,9299 | 0,7838

Оптимальне значення коефіцієнта поточної ліквідності знаходиться в межах 0,7-0,8. Коефіцієнт поточної ліквідності є оптимальним в 2004 і 2006 роках, а в 2005 році перевищує оптимальне значення.

Коефіцієнт загальної ліквідності показує, яка частина короткострокових зобов’язань може бути погашена за рахунок всіх оборотних активів.

Коефіцієнт загальної ліквідності = оборотні активи / поточні зобов’язання

Таблиця 2.7 – Коефіцієнт загальної ліквідності  |

2004 | 2005 | 2006

Оборотні активи | 27484,4 | 28027,1 | 22032,9

Поточні зобов'язання | 34217,5 | 28802,9 | 25584,9

Коеф. абс. ліквідності | 0,8032 | 0,9731 | 0,8612

Оптимальне значення коефіцієнта є 2-2,5. На підприємстві коефіцієнт загальної ліквідності значно менший ніж оптимальне значення. [5]

2.5 Аналіз фінансової стабільності

Фінансова стабільність підприємства є однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства. Вона пов’язана з рівнем залежності від кредиторів та інвесторів і характеризується співвідношенням власних і залучених коштів.

Показники, які характеризують фінансову стабільність підприємства наступні:

коефіцієнт концентрації власного капіталу характеризує частку власності самого підприємства у загальній сумі коштів, інвестованих у його діяльність.

Таблиця 2.8 – Коефіцієнт концентрації власного капіталу |

2004 | 2005 | 2006

Власний капітал | 3805,0 | 5801,3 | 5875,7

Активи | 38022,5 | 34604,2 | 31460,6

Коефіцієнт концентрації власного капіталу | 0,1 | 0,17 | 0,19

Отже, з таблиці 2.8 бачимо, що коефіцієнт концентрації власного капіталу є низьким, хоча є позитивна тенденція до його зростання протягом 2004-2006 років.

2) коефіцієнт фінансової залежності є оберненим до попереднього показника і показує високий рівень фінансової залежності.

3) коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів

Таблиця 2.9 – Співвідношення позикових і власних коштів |

2004 | 2005 | 2006

Позикові кошти | 34217,5 | 28802,9 | 25584,9

Власні кошти | 3805,0 | 5801,3 | 5875,7

Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів | 8,99 | 4,96 | 4,35

Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів є дуже високим, проте на протязі 2004-2006 років зменшується.

2.6 Аналіз оборотності оборотних засобів

Аналіз оборотності проведемо на основі таких показників:

Коефіцієнт оборотності активів =

Коефіцієнт оборотності запасів =

Таблиця 2.10 – Аналіз оборотності |

2004 | 2005 | 2006

Чистий дохід, тис.грн. | 51714,4 | 26458,6 | 17174,4

Середньорічна вартість активів, тис.грн. | 38022,5 | 34604,2 | 31460,6

Коефіцієнт оборотності активів | 1,36 | 0,765 | 0,55

Чистий дохід, тис. грн. | 51714,4 | 26458,6 | 17174,4

Середньорічна вартість запасів, тис.грн. | 809 | 1242,1 | 1979,9

Коефіцієнт оборотності запасів | 63,9 | 21,3 | 8,67

Рисунок 2.1 – Коефіцієнт оборотності активів

Рисунок 2.2 – Коефіцієнт оборотності запасів

На протязі 2004-2006 років оборотність активів зменшувалась, в результаті чого тривалість обороту активів зросла з 272 днів до 1074 днів.

Оборотність запасів теж зменшилась, а тривалість одного обороту запасів зросла з 27 днів до 42 днів.

2.7 Аналіз використання капіталу

Капітал підприємства в цілому є сумою коштів, основних фондів, нематеріальних активів. Підприємство створюється для здійснення підприємницької діяльності і в процесі цієї діяльності використовує як власний капітал, так і позичкові кошти.

Ефективність використання капіталу характеризується його дохідністю (рентабельністю) – відношення суми прибутку до середньорічної суми основного і оборотного капіталу.

Рентабельність власного капіталу (Return on eguity – ROE) – це відношення чистого прибутку товариства до його власного капіталу.

ROE=

ROE характеризує віддачу на капітал і дає інтегровану оцінку ефективності діяльності компанії, відповідаючи на наступні питання:

Чи дохідність вкладення капіталу у цей бізнес відповідає очікуванням власників?

Наскільки ефективними є первинні інвестиції у товариство та реінвестиції прибутку?

Як співвідносяться прибутки товариства та рівень ризику, який генерує його діяльність?

Обчислимо рентабельність власного капіталу протягом 2004-2006 років. Обчислення наведемо в таблиці

Таблиця 2.11 – Рентабельність власного капіталу |

2004 | 2005 | 2006

Чистий прибуток, тис.грн. | 508,9 | 1994,9 | 74,4

Власний капітал, тис.грн. | 3805 | 5801,3 | 5875,7

ROE, % | 13,37 | 34,39 | 1,27

Рисунок 2.3 – Рентабельність власного капіталу

Рентабельність власного капіталу була найвищою в 2005 році, оскільки був досягнутий найвищий показник чистого прибутку.

ROE дозволяє порівнювати різні компанії.

Наведемо дані для обчислення коефіцієнта прибутковості продажу в таблиці 6.2.

Таблиця 2.12 – Фінансові результати діяльності  |

2004 | 2005 | 2006

Чистий дохід від реалізації продукції | 51714,4 | 26458,6 | 17174,4

Валовий прибуток | 9055,4 | 5376,6 | 3248,8

Операційний прибуток | 6340,2 | 2120 | 68,8

Прибуток від звичайної діяльності | 508,9 | 1994,9 | 74,4

Чистий прибуток | 508,9 | 1994,9 | 74,4

Коефіцієнт прибутковостi продажу дозволяє оцінити прибутковість виробництва та реалізації продукції і обчислюється за формулою:

Коефіцієнт

прибутковості = (7)

продажу

Таблиця 2.13 – Коефіцієнт прибутковості продажу, %

Прибутковість обчислена за: | 2004 рік | 2005 рік | 2006 рік

Валовим прибутком | 17,51 | 20,3 | 18,9

Операційним прибутком | 12,26 | 8,0 | 0,4

Прибутком від звичайної діяльності | 0,98 | 7,54 | 0,73

Чистим прибутком | 0,98 | 7,54 | 0,73

Рисунок 2.4 – Прибутковість продажу, %

В 2005 році була найвища прибутковість продажу обчислена за валовим прибутком, прибутком від звичайної діяльності та чистим прибутком, проте в 2006 році прибутковість продаж за всіма показниками зменшилась.

З. Розробка фінансового плану підприємства

ЗАТ “УПК “Добромиль”

3.1 Розробка плану виручки від реалізації підприємства

Планування виручки від реалізації здійснюється на підприємстві