Другий варіант. ПП "СЕРВІС" приймає пропозиції італій-ських фірм-постачальників меблів укласти річний контракт із попереднім перерахуванням авансу в розмірі 30% вар-тості контракту. У цьому випадку буде діяти умова 15% торгової знижки на меблі, що поставляються. Для виплати авансу передбачається одержання короткострокового валют-ного кредиту.

Третій варіант. ПП "СЕРВІС" приймає пропозиції іта-лійських фірм-постачальників меблів укласти річний кон-тракт із попереднім перерахуванням авансу в розмірі 30% вартості контракту. У цьому випадку буде діяти умова 15% торгової знижки на меблі, що поставляються. Для виплати авансу передбачається залучення засобів своїх клієнтів.

Перша фінансова стратегія

Перший варіант полягає в індивідуальному формуванні портфеля замовлень під кожне постачання меблів. При цьо-му клієнти виплачують аванс у розмірі 30% вартості замов-лення. Розрахунки першого варіанта наведені в табл. 4.47.

Табл. 4.47. Фінансовий план (тис. гр. од.)

Розділи плану | Періоди (місяці) | За рік

1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12

1. Дохід:

Аванси покупців за побут, меблі | 15,1 | 15,1 | 15,1 | 15,1 | 15,1 | 15,1 | 15,1 | 15,1 | 120,8

Кінцева оплата побутов. меблів | 35,3 | 35,3 | 35,3 | 35,3 | 35,3 | 35,3 | 35,3 | 35,3 | 282,4

Аванси покуп.за офіс, меблі | 25,5 | 25,5 | 25,5 | 25,5 | 25,5 | 25,5 | 25,5 | 25,5 | 204,0

Кінцева оплата офісних меблів | 59,6 | 59,6 | 59,6 | 59,6 | 59,6 | 59,6 | 59,6 | 59,6 | 476,8

Разом | 40,6 | 135,5 | 94,9 | 40,6 | 135,5 | 94.9 | 40,6 | 135,5 | 94,9 | 40,6 | 135,5 | 94,9 | 1084,0

2. Витрати: Аванс італійських фірм побут, меб. | 8,06 | 8,06 | 8,06 | 8,06 | 8,06 | 8,06 | 8,06 | 8,06 | 64,48

Кінцева оплата побут, меблів | 18,8 | 18,8 | 18,8 | 18,8 | 18,8 | 18,8 | 18,8 | 18,8 | 150,4

Аванс італійських фірм офіс, меблів | 13,6 | 13,6 | 31,8 | 13,6 | 13,6 | 31,8 | 13,6 | 13,6 | 31,8 | 13,6 | 13,6 | 31,8 | 108,8

Кінцева плата офіс, меблів | 31,8 | 31,8 | 31,8 | 31,8 | 254,4

Оплата митних процедур | 0,145 | 0,145 | 9,145 | 0,145 | 0,145 | 0,145 | 0,145 | 0,145 | 1,16

Сплата мита | 21,7 | 21,7 | 21,7 | 21,7 | 21,7 | 21,7 | 21,7 | 21,7 | 173,6

Сплата ПДВ | 18,8 | 18,8 | 18,8 | 18,8 | 18,8 | 18,8 | 18,8 | 18,8 | 150,4

Операційні витрати | 8,06 | 8,06 | 8,06 | 8,06 | 8,06 | 8,06 | 8,06 | 8,06 | 8,06 | 8,06 | 8,06 | 8,06 | 64,48

Разом | 29,7 | 121,0 | 99,3 | 29,7 | 121,0 | 99,3 | 29,7 | 121,0 | 99,3 | 29,7 | 121,0 | 99.3 | 1000.0

3. Сальдо: Негативне сальдо | 4,4 | 4,4- | 4,4 | 4,4 | 17,6

Активне позитивне сальдо | 10,9 | 14,5 | 10,9 | 14,5 | 10,9 | 14,5 | 10,9 | 14,5 | 101,6

3 наростаючим

підсумком | 10,9 | 25,4 | 21 | 31,9 | 46,4 | 42,0 | 52,9 | 67,4 | 63,0 | 73,9 | 88,4 | 84,0

Перевіримо рентабельність запланованої угоди.

1. Рентабельність по реалізації:

84,0/1084 - 7,75%.

2. Рентабельність по витратах (собівартості):

84,0/1000,0 = 8,4%.

3. Рентабельність по власних витратах:

84,0/96,77 = 86,8%.

Проведені розрахунки показують нормальний ступінь ви-гідності запланованої угоди.

Друга фінансова стратегія

Другий варіант полягає в прийнятті умови італійської фір-ми-постачальника меблів. Умова полягає в наданні 15% зниж-ки при авансуванні постачань в обсязі 30% річного контрак-ту. ПП "СЕРВІС" не володіє додатковими оборотними кошта-ми, розглядається питання про залучення кредиту. З огляду на імовірність нерівномірного розподілу грошових потоків наведено два варіанти погашення кредиту (табл. 4.48): у місяч-ному і квартальному розрізах при 15% ставці кредиту. Цільове призначення кредиту - перерахування авансу по планованих постачаннях меблів. Сума кредиту - 150 тис. гр. од. Табл. 4.48. Графік погашення кредиту (тис. гр. од.)

Помісячне погашення

Місяць | Залишок кредиту | Погаш. кредиту | Плата за кредит

1 | 150,0 | 12,5 | 1,875

2 | 137,5 | 12,5 | 1,719

3 | 125,0 | 12,5 | 1,563

4 | 112,5 | 12.5 | 1,406

5 | 100,0 | 12,5 | 1,25

6 | 87,5 | 12,5 | 1,094

7 | 75,0 | 12,5 | 0,938

8 | 62,5 | 12,5 | 0,781

9 | 50,0 | 12,5 | 0.625

10 | 37,5 | 12,5 | 0,469

11 | 25,0 | 12,5 | 0,313

12 | 12,5 | 12,5 | 0,156

Всього | 0 | 150,0 | 12,189

Кв-л | Залишок кредиту | Погаш. кредиту | Плата за кредит

1 | 150,0 | 37,5 | 5,625

2 | 112,5 | 37,5 | 4,219

3 | 75,0 | 37,5 | 2,813

4 | 37,5 | 37,5 | 1,406

Всього | 0 | 150,0 | 14,063

Врахувовуючи графіки погашення кредиту, нижче наведе-но фінансовий план другої стратегії (див. табл. 4.49).

Табл. 4.49. Фінансовий план (тис, гр. од.)_____

Розділи плану | Періоди (місяці) | За рік

1 | 2 | 3 | 4 | 5