Неефективність використання фінансових ресурсів призво-дить до низької платоспроможності підприємства і, як наслідок, до можливих перебоїв у постачанні, виробництві та реалізації продукції; до невиконання плану прибутку, зниження рентабель-ності підприємства, до загрози економічних санкцій.

Основними завданнями аналізу фінансового стану є:—

дослідження рентабельності та фінансової стійкості під-приємства;—

дослідження ефективності використання майна (капіталу) підприємства, забезпечення підприємства власними оборотними коштами;—

об'єктивна оцінка динаміки та стану ліквідності, плато-спроможності, фінансової стійкості підприємства;—

оцінка становища суб'єкта господарювання на фінансовому ринку та кількісна оцінка його конкурентоспроможності;—

аналіз ділової активності підприємства та його становища на ринку цінних паперів;—

визначення ефективності використання фінансових ресурсів. Аналіз фінансового стану підприємства є необхідним етапом для

розробки планів і прогнозів фінансового оздоровлення підприємств.

Кредитори й інвестори аналізують фінансовий стан підпри-ємств, щоб мінімізувати свої ризики за позичками та внесками, а також для необхідного диференціювання відсоткових ставок.

У результаті фінансового аналізу менеджер одержує певну кількість основних, найінформативніших параметрів, які дають об'єктивну та точну картину фінансового стану підприємства.

При цьому в ході аналізу менеджер може ставити перед собою різні цілі: аналіз поточного фінансового стану або оцінку фінан-сової перспективи підприємства.

Аналіз фінансового стану — це частина загального аналізу го-сподарської діяльності підприємства, який складається з двох взаємозв'язаних розділів: фінансового та управлінського аналізу.

Існують кілька видів фінансового аналізу.

За організаційними формами проведення виділяють два осно-вні види фінансового аналізу:

а) внутрішній;

б) зовнішній.

Внутрішній аналіз проводять фахівці самого підприємства.

Зовнішній аналіз проводять аналітики, котрі є сторонніми що-до підприємства особами і не мають доступу до його внутрішньої інформаційної бази. Через це такий аналіз є більш формалізова-ним і менш деталізованим. Різниця у змісті зовнішнього і внут-рішнього аналізу пов'язана також із різницею завдань, що їх ви-конують обидва ці види аналізу.

Особливості зовнішнього фінансового аналізу:—

значна кількість суб'єктів аналізу — користувачів інфор-мації про діяльність підприємства;—

різноманітність цілей і інтересів суб'єктів аналізу;—

наявність типових методик аналізу, стандартів обліку і звітності;—

орієнтація аналізу тільки на публічну зовнішню звітність підприємства;—

обмеженість завдань аналізу;—

максимальна доступність результатів аналізу для користу-вачів інформації.

Основний зміст зовнішнього фінансового аналізу, як пра-вило, складається з:

1) аналізу абсолютних показників прибутку;

2) аналізу показників рентабельності;

3) аналізу фінансового стану, ринкової стійкості, ліквідності балансу, платоспроможності підприємства;

4) аналізу ефективності використання позичкового капіталу;

5) економічної діагностики фінансового стану підприємства і рейтингової оцінки емітентів.

Фінансовий аналіз за даними фінансової звітності називається класичним.

Основним змістом внутрішнього аналізу фінансового стану підприємства є:—

аналіз майна (капіталу) підприємства та впливу його вико-ристання на фінансовий стан підприємства;—

аналіз фінансової стійкості та стабільності підприємства;—

оцінка ділової активності підприємства;—

аналіз динаміки прибутку та рентабельності підприємства і факторів, що на них впливають;—

аналіз кредитоспроможності підприємства;—

аналіз ефективності використання власних та залучених фінансових ресурсів;—

аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства;—

аналіз самоокупності підприємства;

комплексна оцінка фінансового стану підприємства.

Цей аналіз здійснюється аналітиками підприємства і ґрунтуєть-ся на широкій інформаційній базі, включаючи й оперативні дані.

За обсягом дослідження виділяють повний та тематичний фінансовий аналіз підприємства:

а) повний фінансовий аналіз проводять з метою комплексного вивчення всіх аспектів фінансової діяльності підприємства;

6) тематичний фінансовий аналіз обмежується вивченням окре-мих аспектів фінансової діяльності підприємства. Предметом та-кого аналізу може бути ефективність використання активів під-приємства чи фінансових ресурсів з окремих джерел, рівень фі-нансової стійкості та платоспроможності підприємства, оптимальність фінансової структури капіталу тощо.

Залежно від об'єкта аналізу можна виділити такі його види: *

аналіз фінансової діяльності підприємства в цілому. У про-цесі такого аналізу об'єктом вивчення є фінансова діяльність підприємства як такого без відокремлювання різних його структур-них одиниць та підрозділів;

- аналіз фінансової діяльності окремих структурних одиниць та підрозділів. Цей аналіз базується в основному на результатах внутрішнього аналізу підприємства;*

аналіз окремих фінансових операцій. Предметом такого ана-лізу можуть бути окремі операції, пов'язані з коротко- або довго-строковими фінансовими вкладеннями, з фінансуванням окремих реальних проектів.*

3 урахуванням термінів та цілей проведення виділяють попе-редній, поточний (оперативний) та прогнозний фінансовий аналіз.*

Попередній фінансовий аналіз пов'язаний із вивченням умов фінансової діяльності підприємства в цілому чи здійсненням окремих фінансових операцій. Наприклад, оцінка власної плато-спроможності за потреби отримання банківського кредиту.*

Поточний (чи оперативний) фінансовий аналіз проводиться в процесі поточної фінансової діяльності з метою оперативного впливу на результати фінансової діяльності. Як правило, він об-межується невеликим проміжком часу (місяць, квартал).*

Прогнозний (чи перспективний) фінансовий аналіз здійсню-ється підприємством за прогнозними або очікуваними даними, які порівнюють з даними відповідного звітного періоду. Він дає змогу глибше й повніше проаналізувати перспективний фінансо-вий стан і результати фінансової діяльності підприємства, ніж попередній (ретроспективний) та поточний, оскільки базується на звітних матеріалах, а також уможливлює прогнозування діяльно-сті підприємства в майбутньому.

Традиційна практика аналізу фінансового стану підприємства створила певні прийоми й методи його здійснення.

Можна назвати шість основних прийомів аналізу:

1) горизонтальний (часовий) аналіз — порівняння кожної по-зиції звітності з відповідним показником за попередній період;

2) вертикальний (структурний) аналіз — визначення структу-ри фінансових показників з оцінкою впливу різних факторів на кінцевий результат;

3) трендовий аналіз — порівнювання кожної позиції звітності з відповідними показниками за кілька попередніх періодів та ви-значення тренду — основної тенденції динаміки показників, очищеної від впливу індивідуальних особливостей окремих пері-одів (за допомогою тренду здійснюється екстраполяція найваж-ливіших фінансових показників на перспективний період, тобто перспективний прогнозний аналіз фінансового стану);

4) аналіз відносних показників (коефіцієнтів) — розрахунок відношень між окремими позиціями звіту або позиціями різних форм звітності, визначення взаємозв'язків показників;

5) порівняльний аналіз — внутрішньогосподарський аналіз рі-зних показників звітності самого підприємства та його дочірніх підприємств (філій), а також