показ-ників стану ліквідності, платоспроможності і фінансової стійкості нормативним значенням, а отже — про необхідність та резерви поліпшення відповідних складових оцінки фінансового стану.
Залежно від мети та завдань аналізу в кожному конкретному випадку вибирають оптимальний комплекс показників та напря-мків аналізу фінансового стану підприємства.
Слід підкреслити, що всі показники фінансового стану під-приємства перебувають у взаємозв'язку та взаємозумовленості. Тому оцінити реальний фінансовий стан підприємства можна лише на підставі використання належного комплексу показників з урахуванням впливу на них різних факторів.
Наведемо коротку характеристику основних показників, які використовуються в процесі оцінювання фінансового стану під-приємства.
Показники оцінки майнового стану
1. Сума господарських коштів, що їх підприємство має у роз-порядженні. Цей показник дає загальну вартісну оцінку активів, які перебувають на балансі підприємства. Зростання цього показ-ника свідчить про збільшення майнового потенціалу підприємства.
2. Питома вага активної частини основних засобів. Згідно з нормативними документами під активною частиною основних засобів розуміють машини, обладнання і транспортні засоби. Зростання цього показника в динаміці — позитивна тенденція( вартість активної частини ОЗ/ вартість ОЗ).
3. Коефіцієнт зносу основних засобів. Показник характеризує частку зношених основних засобів у загальній їх вартості. Вико-ристовується в аналізі для характеристики стану основних засо-бів. Доповненням цього показника є так званий коефіцієнт при-датності (зношення/вартість ОЗ за балансом).
4. Коефіцієнт оновлення основних засобів. Показує, яку части-ну наявних на кінець звітного періоду основних засобів станов-лять нові основні засоби (вартість ОЗ, що надійшли за період/ вартість ОЗ на кінець періоду).
5. Коефіцієнт вибуття основних засобів. Показує, яка частина основних засобів, з котрими підприємство почало діяльність у звітному періоді, вибула з причини зносу та з інших причин (вартість ОЗ, які вибули за цей період/ вартість ОЗ на початок періоду).
Оцінка ліквідності та платоспроможності
1. Величина власного капіталу (капіталу, що функціонує). Харак-теризує ту частину власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття поточних активів підприємства (тобто активів, які мають період обороту менший за один рік). Цей розрахунковий показник залежить як від структури активів, так і від структури джерел коштів. Показник має особливо важливе значення для підприємств. Зро-стання цього показника в динаміці — позитивна тенденція. Основ-ним і постійним джерелом збільшення власних оборотних коштів є прибуток. Не можна ототожнювати поняття «оборотні кошти» та «власні оборотні кошти». Перший показник характеризує активи підприємства ( II та III розділи активу балансу). Другий — джерела коштів, тобто частину власного капіталу підприємства, яка розгля-дається як джерело покриття поточних активів (власний капітал + довгострокові зобов’язання – ОЗ та вкладення – поточні зобов’язання ).
2. Маневреність грошових коштів. Зростання цього показника в динаміці — позитивна тенденція (грошові засоби/ функціонуючий капітал).
3. Коефіцієнт покриття загальний.
kп = ПА/ПЗ,
характеризує співвідношення оборотних активів і поточних зобов'язань. Для нормального функці-онування підприємства цей показник має бути більшим за одиницю. Зростання його — позитивна тенденція. Орієнтовне значення показ-ника підприємство встановлює самостійно. Воно залежатиме від що-денної потреби підприємства у вільних грошових ресурсах.
4. Коефіцієнт швидкої ліквідності. Аналогічний коефіцієнту покриття, але обчислюється за вужчим колом поточних активів (з розрахунку виключають найменш ліквідну їх частину — вироб-ничі запаси).
Kшл = (ГК+ДЗ)/ПЗ,
де Kшл - коефіцієнт швидкої ліквідності, ГК – сума грошових коштів, ДЗ – сума дебіторської заборгованості, ПЗ – сума поточних зобов’язань.
Кошти, які можна отримати у разі вимушеної реалізації виробни-чих запасів, можуть бути суттєво меншими за витрати на їх придбан-ня. За ринкової економіки типовою є ситуація, коли під час ліквідації підприємства отримують 40 % і менше від облікової вартості запасів. В іноземній літературі трапляється орієнтовне (найнижче) значення цього показника — 1. Однак ця оцінка також досить умовна.
5. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності).
kал = ГК/ ПЗ
Він є найжорсткішим критерієм ліквідності підприємства і показує, яку частину короткострокових зобов'язань можна за необхідності пога-сити негайно. Рекомендована нижня межа цього показника — 0,2.
6. Частина власних оборотних коштів у покритті запасів. Це вартість запасів, яка покривається власними оборотними кошта-ми. Має велике значення для підприємств торгівлі. Рекомендова-на нижня межа цього показника — 50 % (власні обігові кошти запаси та витрати /).
7. Коефіцієнт покриття запасів. Розраховується як співвідно-шення величини стабільних джерел покриття запасів і суми запасів. Якщо значення цього показника є меншим за 0,6—0,8, то поточний фінансовий стан підприємства вважають недостатньо стійким (стабільні джерела покриття/запаси та витрати).
Показники оцінки фінансової стійкості
Одна з найважливіших характеристик фінансового стану під-приємства — забезпечення стабільності його діяльності в майбу-тньому. Вона пов'язана із загальною фінансовою структурою підприємства, його залежністю від кредиторів та інвесторів.
1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу характеризує част-ку власності самого підприємства в загальній сумі коштів, інвестова-них у його діяльність.
k квк = ВК/ВМ,
де ВК – вартість власного капіталу, ВМ – вартість майна підприємства.
Що вищий цей коефіцієнт, то більш фінансове стійким і незалежним від кредиторів є підприємство. Доповненням до цього показника є коефіцієнт концентрації залученого (позичко-вого капіталу). Сума обох коефіцієнтів дорівнює 1 (чи 100 %).
2. Коефіцієнт фінансової залежності є оберненим до попере-днього показника. Коли його значення наближається до 1 (чи 100 %), це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство.
3. Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка час-тина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто яку вкладено в оборотні кошти, а яку капіталізовано.
4. Коефіцієнт довгострокових вкладень показує, яку частину основних коштів та інших необоротних активів профінансовано зовнішніми інвесторами, тобто яка частина належить їм, а не вла-сникам підприємства ((довгострокові кредити + довгострокові позики)/ власні кошти + довгострокові кредити + довгострокові позики).
5.