Якщо обсяг продажу має тенденцію до постійного зростання, то найкращу структуру витрат має компанія Б, оскільки більший коефіцієнт маржинального доходу забезпечує і більший відсоток зростання прибутку.

Припустімо, що обсяг продажу зріс на 10%, або на 25 000 грн. Розрахунок збільшення прибутку кожної компанії внаслідок зростання обсягу продажу наведено в табл. 4.

Таблиця 4. Вплив зростання обсягу пролажу на прибуток компаній

Компанія |

Збільшення обсягу продажу, грн |

Коефіцієнт маржинального доходу |

Збільшення прибутку

Сума, грн | %

А | 25 000 | 0,2 | 5000

Б | 25 000 | 0,9 | 2250

Але якщо має місце тенденція скорочення обсягу продажу, то компанія Б швидше втрачатиме маржинальный дохід, ніж інші компанії, і матиме проблему з покриттям великих постійних витрат. Тому за такої тенденції найкращою можна вважати структуру витрат компанії А, яка матиме менші витрати внаслідок зни-ження обсягу продажу. Отже, можна дійти висновку:

Більша питома вага постійних витрат у структурі витрат компанії забезпе-чує більший впивв на прибуток за зміни обсягу продажу.

Міру використання постійних витрат у структурі витрат компанії називають операційним важелем.

Операційний важіль (Operating Leverage) — співвідношення постійних і змін-них витрат, що забезпечує більший відсоток зростання прибутку, ніж відповід-ний відсоток зростання обсягу продажу.

Тому операційний важіль більший у компаній, що мають більшу питому вагу постійних витрат і, як результат, більший коефіцієнт маржинального доходу.

Кількісним показником операційного важеля є його фактор, обчислюваний за формулою:

(15)

Скориставшись даними табл. 3 обчислимо фактор операційного важеля для кожної з компаній.

Компанія А 50000:25000 = 2 ;

Компанія Б 22500:25000 = 9

Фактор операційного важеля визначає відсоток зміни прибутку за певного відсотка зміни обсягу продажу.

(16)

У нашому прикладі обсяг продажу зріс на 10%. Тому, помноживши відсоток обсягу продажу на фактор операційного важеля, отримаємо:

Компанія А 10% х 2 = 20%

Компанія Б 10% х 9 = 90%

Як бачимо, отриманий результат збігається з розрахунками, наведеними в табл. 4.

Фактор операційного важеля зменшується при зростанні обсягу продажу. З табл. 4.5 видно, що при зростанні обсягу продажу на 10% фактор операційного важеля компанії А знизився з 2 до 1.83, а компанії Б — з 9 до 5,21.

Таблиця 5. Структура витрат компаній після зростання обсягу продажу

Показник | Компанія А | Компанія Б

Сума, грн. | % | Сума, грн. | %

Продаж | 275 000 | 10 | 275 000 | 100

Змінні витрати | 220 000 | 80 | 275 000 | 10

Маржинальний дохід | 55 000 | 20 | 247 500 | 90

Постійні витрати | 25 000 | 9 | 200 000 | 73

Операційний прибуток | 30000 | 11 | 47 500 | 17

Фактор операційного важеля | 1,83 | 5,21

Коефіцієнт маржинального доходу, запас міцності й операційний важіль — важливі індикатори реагування прибутку на зміну обсягу продажу. Але вони не дають відповіді на питання: як зміниться прибуток у разі зміни витрат, ціни та (або) обсягу. Комбінований вплив зміни витрат, ціни та (або) обсягу продажу на прибуток підприємства можна визначити шляхом:

порівняльного звіту про прибуток;

диференціального аналізу;

маржинального аналізу.

Проілюструємо ці підходи на прикладі компанії “Рай” для чого розглянемо три ймовірні ситуації..

Ситуація 1 зміни обсягу продажу продукції та постійних витрат

Припустімо, компанія "Рай " 2000 року реалізувала 90 000 одиниць продукції за ціною 15 грн за одиницю. При цьому змінні витрати на виробництво одиниці продукції становили 6 грн. а постійні витрати компанії у звітному періоді були 360 000 грн.

Виходячи з наведених даних. Звіт про прибуток компанії "Рай" за 2001 рік, скла-дений на підставі показника маржинального доходу, матиме такий вигляд (табл. 6).

Таблиця 6. Звіт про прибуток компанії ''Рай" за 2000 рік, грн

Продаж (90 000 од.х15 грн.) | 1 350 ооо

Змінні витрати (90 000 х 6 грн.) | 540 000

Маржинальний дохід | 810 000

Постійні витрати | 360 000

Операційний прибуток | 450 00

2001 року заплановано збільшити обсяг продажу на 10%, що потребує додат-кових витрат на рекламу в сумі 27 500 грн і зростання зарплати на 62 500 грн. за рахунок зростання чисельності майстрів.

Порівняльний звіт про прибуток

Дія складання Звіту про прибуток з урахування вказаних вище змін необхід-но зробити відповідні розрахунки.

1. Дохід від продажу слід збільшити на 10%:

1 350 000 : 100 х 110 =1 485 000 грн.

2. Змінні витрати в цьому разі теж зростуть прямо пропорційно до обсягу продажу, тобто на 10%:

540 000 х 1,1 = 594000 грн.

3. Постійні витрати зростуть на 90 000 грн і становитимуть:

360 000 + 90 000 = 450 000 грн.

З урахуванням наведених вище розрахунків Звіт про прибуток компанії "Рай " матиме такий вигляд (табл. 7):

Таблиця 7. Порівняння фактичного та прогнозованого звітів про прибуток, грн

Показники | 2000 рік | Прогноз на 2001 рік

Продаж |

1 350 000 | 1 485 000

Змінні витрати | 540 000 | 594000

Маржинальный дохід | 810 000 | 891 000

Постійні витрати | 360 000 | 450 000

Операційний прибуток | 450000 |

441 000

Перевагою розглянутого підходу є те, що. він показує прибуток до і після додат-кових витрат та доходів. На підставі такого аналізу менеджер може переглянути початковий проект, оскільки він призведе до зниження прибутку на 9 000 грн.

Диференціальний аналіз

Диференціальний аналіз передбачає вивчення лише тих показників, що зміню-ються під впливом прийнятого рішення, тобто вивчення суто релевантних даних. Результати диференціального аналізу відповідно до ситуації,