Орієнтована вартість придбання по імпорті стану 1700 холодної прокатки і колпакових термічних печей, на підставі проведених переговорів, визначена в 56.5 $ млн.

Вартість робіт, що забезпечують нормальне функціонування устаткування, що здобуваються, (будівельно-монтажні роботи, інженерні мережі, системи вентиляції й ін.), визначені в 22.3 $ млн.

Таким чином, загальна вартість робіт, зв'язаних з організацією виробництва автолиста, складає:

56.5 + 22.3 = 78.8 $ млн.

Фінансування валютних платежів проекту передбачено на кредитно-компенсаційній основі на наступних умовах кредитування:

§

§

§

Кредит використовується на початку кожного розрахункового періоду. Погашення кредиту здійснюється рівними частками після завершення реконструкції. Відсоток за кредит прийнятий у розмірі 10% річних.

Для погашення заборгованості за валютний кредит намічається продаж на світовому ринку продукції комбінату (рулонів і аркушів холоднокатаних) за вільно-конвертуєму валюту.

4.6. Визначення внутрішньої норми рентабельності

Розрахунок внутрішньої норми рентабельності проекту виконаний методом дисконтування різночасних чистих доходів, отриманих за період життєдіяльності продукту, за умови, що сумарний приведений чистий доход буде дорівнювати нулю. При цьому, як період життєдіяльності продукту приймається:

§

§

Загальна тривалість розрахункового періоду – 13 років.

Розрахунок норми внутрішньої рентабельності

(млн. долл. США)

Періоди | Приріст чистого прибутку з амортизацією | Термінові щорічні платежі | Чистий доход | Коефіцієнт дисконтирования | Приведений чистий доход

Роки будівництва

1 | - | 15.8 | -15.8 | 1.000 | -15.8

2 | - | 4.0 | -4.0 | 0.700 | -2.8

3 | - | 6.7 | -6.7 | 0.490 | -3.3

Періоди | Приріст чистого прибутку з амортизацією | Термінові щорічні платежі | Чистий доход | Коефіцієнт дисконтирования | Приведений чистий доход

Роки погашення кредиту

4 | 35.4 | 20.1 | 15.3 | 0.343 | 5.3

5 | 35.4 | 18.8 | 16.6 | 0.240 | 4.0

6 | 35.4 | 17.4 | 18 | 0.168 | 3.0

7 | 35.4 | 16.1 | 19.3 | 0.118 | 2.3

8 | 35.4 | 14.7 | 20.7 | 0.083 | 1.7

Роки нормальної експлуатації

9 | 35.4 | - | 35.4 | 0.058 | 2.0

10 | 35.4 | - | 35.4 | 0.040 | 1.4

11 | 35.4 | - | 35.4 | 0.028 | 1.0

12 | 35.4 | - | 35.4 | 0.020 | 0.7

13 | 35.4 | - | 35.4 | 0.014 | 0.5

Разом сумарний приведений чистий доход | 0.0

Сумарний приведений чистий доход прийняв нульове значення за період життєвого циклу товару при нормі дисконту – 0.428.

Таким чином, внутрішня норма рентабельності капітальних вкладень складає 42.8%, що говорить про високу ефективність інвестицій.

Коефіцієнт рентабельності продажів (відношення чистого прибутку до обсягу продажів у %) складає: 33.0%, проти 23.5% до реалізації проекту.

Коефіцієнт загальної рентабельності (відношення балансового прибутку до собівартості продукції в %) складає 89.2%, проти 50.7% до реалізації проекту.

4.7. Можливі ризики і форми страхування

№ | Можливі ризики | Можливі втрати | Форми страхування

Політичні ризики

1. | Нестабільність законодавства може привести до росту ставок оподатковування | Зазначений ризик може привести до росту собівартості і ціни на внутрішньому ринку

на 20 –25% | Неможливість запобігання наслідків цього ризику

Фінансово-економічні ризики

1. | Нестійкість збуту. Основним споживачем автолиста є ВАТ «АвтоЗАЗ» (37% обсягу продажів). В даний час АвтоЗАЗ використовує словацькі і російські аркуші. Існує ризик подальшого їхнього використання | Частина продукції може виявитися не заявленої ринком, що приведе до зменшення прибутку (на 37 – 40%) | Організація довгострокового співробітництва з АвтоЗАЗ.

Пошуки потенційних партнерів

2. | Поява альтернативної продукції Маріупольського меткомбината ім.Ілліча, з якісними показниками, вище продукції ВАТ «Запорожсталь» | Утрата частини ринку (25%) | Поліпшення показників листа: якості поверхні і пластичності

3. | Зниження цін конкурентом | Приведе до змушеного зниження ціни і втраті прибутку (5%) | Реалізація проекту дозволить одержати економію палива, сталі й електроенергії. Можливе зниження ціни, за рахунок зниження собівартості – 5%

4. | Ріст цін на сировину, матеріали, тарифів на перевезення | Ріст цін повинний відповідати темпам інфляції і не робити значного впливу на економічні показники, обчисленние у валюті | Ріст цін буде рівною мірою впливати на українських конкурентів і в значній мірі на російських

Організаційні ризики

1. | Низька якість менеджменту підприємства | Імовірність цього ризику мала через достатній рівень компетентності і відповідальності | Формування моделі корпоративного керування

ВИСНОВКИ

Основною метою виробничого плану є надання інформації з забезпеченості з виробничої сторони випуску продукції і розробка заходів для підтримки і розвитку виробництва. У цей розділ необхідно включити такі зведення, як місце розташування підприємства, види необхідних виробничих потужностей, необхідні виробничі приміщення, потреба в основних виробничих фондах і робочій силі.

У фінансовому плані розглядаються питання фінансового забезпечення діяльності фірми і найбільш ефективного використання наявних коштів на основі аналізу поточної фінансової інформації і прогнозу обсягів реалізації продукції на ринках у наступні періоди. Ціль фінансового плану – сформулювати і представити всеосяжну систему формулювань і проектировок, що відбивають фінансові результати діяльності компанії. Цей розділ є найбільш важливим для інвестора, тому що саме з нього він довідається, на який прибуток він може розраховувати.

У фінансовий план обов'язково включається оперативний план, звіт про доходи, звіт про грошові потоки і балансовий звіт.

Коротко охарактеризуємо їх. Оперативний план (звіт) відбиває результати взаємодії фірми і її цільових ринків по кожнім товарі і ринку за визначений період. На фірмі