Досліджуваний період характеризується відсутністю робочого капіталу, бо сума поточних зобов’язань перевизує суму оборотних активів. Частка оборотних засобів в активах підприємства досить мала і в середньому становить 10%.

Покажемо зміну динаміки показників ліквідносні на графіку.(рис. 3.1 )

Рис. 3.1 - Оцінка фінансової стійкості підприємства

Фінансова стійкість - це стан майна підприємства, що гарантує йому платоспроможність.

Фінансова стійкість підприємства передбачає, що ресурси, вкладені в підприємницьку діяльність, повинні окупитись за рахунок грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток забезпечувати самофінансування та незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування активів. Для власників підприємства недостатня фінансова стійкість може означати зменшення прибутковості, втрату контролю та часткову або повну втрат)' вкладень капіталу

Для оцінки фінансової стійкості підприємства складаєм агрегований баланс для визначення типу фінансової стійкості підприємства підприємства, яке дослуджується. Дані занесено у таблицю 3.9

Таблиця 3.9 - Агрегований баланс для визначення типу фінансової стійкості підприємства

Актив |

31.12.

05 |

31.12.

06 | 31.12.

07 | Пасив |

31.12.

05 |

31.12.

06 | 31.12.

07

1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8

Необо

ротні

активи (НА) | 146,60 | 134,80 | 127,90 | Власний капітал (ВК) | 72,90 | 37,50 | 32,60

Запаси (З) | 8,30 | 18,60 | 28,30 | Довгостро

кові зобов'яза

ння (Кд) | 0,00 | 0,00 | 0,00

Кошти,

Розрахун

ки

та інші активи

(К) | 6,90 | 7,00 | 5,30 | Короткострокові зобов'яза

ння (Кз) | 88,90 | 122,90 | 128,90

У т.ч. короткострокові кредити і позики (Кк) | 7,60 | 28,70 | 22,70

Баланс | 161,80 | 160,40 | 161,50 | Баланс | 161,80 | 160,40 | 161,50

Після побудови агрегованого балансу потрібно зробити певні висновки про фінансову стійкість підприємства, для цього розробимо таблицю, в яку занесемо розрахунки (табл. 3.10)

Таблиця 3.10 - Аналіз фінансової стійкості за критерієм стабільності джерел покриття запасів

Номер рядка | Показник | Аналізовані періоди

31.12.05 |

31.12.06 |

31.12.07

1 | 2 | 3 | 4 | 5

1 | Власний капітал (ВК) | 72,90 | 37,50 | 32,60

2 | Необоротні активи (НА) | 146,60 | 134,80 | 127,90

3 | Власні обігові кошти | -73,70 | -97,30 | -95,30

Продовження таблиці 3.10

4 | Довгострокові зобов'язання (Кд) | 0,00 | 0,00 | 0,00

5 | Наявність власних і довгострокових джерел покриття запасів | -73,70 | -97,30 | -95,30

6 | Короткострокові кредити і позики (Кк) | 7,60 | 28,70 | 22,70

7 | Загальний розмір основних джерел покриття запасів | -66,10 | -68,60 | -72,60

8 | Запаси (З) | 8,30 | 18,60 | 28,30

9 | Надлишок (+) або

нестача (-)

власних обігових коштів

(рядок 3-рядок 8) | -82,00 | -115,90 | -123,60

12 | Тип фінансової стійкості | Абсолютно стійкий фінансовий

стан | Абсолютно стійкий фінансовий

стан | Абсолютно стійкий фінансовий

стан

Як бачимо, власний капітал протягом досліджуваного періоду має тенденцію до зменшення із 72,90 тис. грн. у 2005 році до 32, 60 тис. грн. у 2007 році. Необоротні активи також зменшуються із 146,60 тис. грн. у 2005 році до 127,90 тис. грн. у 2007 році.

Власні обігові кошти зменшуються протягом всіх років,а це значить, що підприємство не здатне оплатити свої поточні борги, а також не має можливості розширити виробництво. Для власників підприємства недостатня фінансова стійкість може означати зменшення прибутковості, втрату контролю та часткову або повну втрату вкладень капіталу.

Бачимо, що запаси є більшими за нуль протягом всіх трьох періодів, тому продовжувати розрахунок згідно таблиці 3.10 непотрібно, оскільки можна стверджувати те, що у підприємства стійкий фінансовий стан.

Крім того що для аналізу фінансової стійкості визначають тип фінансової стійкості необхідно проаналізувати фінансову стійкість підприємства за системою відносних показників, які наведені в таблиці 3.11.

Таблиця 3.11 - Показники фінансової стійкості

Показник | Порядок (формула) розрахунку | Нормативне значення | 2005 | 2006 | 2007

Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності концентрації власного капіталу) | Власний капітал (ряд. 380 Ф. 1) / Активи підприємства (ряд. 080+260+270 Ф. 1) | >0,5 | 0,45 | 0,23 | 0,20

Коефіцієнт фінансової залежності | Ф. 1 (ряд. 640 / ряд 380)       | - | 2,22 | 4,28 | 4,95

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу | Позиковий капітал (ряд. 430 + 480 + 620 + 630 Ф.І) / Актини підприємства (ряд. 080 + 260 + 270 Ф.1) | <0,5 | 0,55 | 0,77 | 0,80

Коефіцієнт фінансової стійкості (нестійкості) | (р 430 ф1 + р 480 ф 1 + р 620 ф 1 + р 630 ф 1) / р 380 ф 1 | 1 | 1,21 | 3,27 | 3,95

Коефіцієнт заборгованості | (р 280 ф 1 – 380 ф 1) / р  ф 1 | 0,5 | 0,54 | 0,76 | 0,79

Коефіцієнт інвестування | Р 080 ф1/ р 380 ф 1 | 1 | 0,90 | 0,84 | 0,79

Коефіцієнт маневрування власними коштами | (р 380 ф 1 – р080 ф 1) р 380 ф 1 |

0,4-0,6 | -1,01 | -2,59 | -2,92

Коефіцієнт маневреності робочого капіталу | Ф. 1 (ряд 260 -ряд. 620 / Ф. 1 (ряд 380) |

>0,5 |

-1,01 | -2,59 | -2,92

Коефіцієнт забезпеченості запасів і товарів власними обіговими коштами | (р 380 ф 1 – р080 ф ) рр. з 100 до 140 ф 1  |

-8,87 | -5,23 | -3,36

Продовження таблиці 3.11

Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу |