, (2.3)

де Ал – ліквідні активи;

Зп – поточні (короткострокові) зобов’язання, що складаються з короткострокових кредитів та розрахунків з кредиторами.

(2.4)

Оптимальне теоретичне значення показника Кпл – 0,5.

Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує очікувану платоспроможність підприємства на період, що дорівнює середній тривалості одного обороту дебіторської заборгованості.

3. Коефіцієнт загальної ліквідності (Кзл)

Коефіцієнт характеризує, наскільки обсяг поточних зобов’язань за кредитами і розрахунками може бути погашений за рахунок усіх мобілізованих оборотних активів.

, (2.5)

де Ао – оборотні активи;

Зп – поточні (короткострокові) зобов’язання, що складаються з короткострокових кредитів та розрахунків з кредиторами

(2.6)

Оптимальне теоретичне значення показника Кзл – 2,0.

Показники фінансової стійкості

4. Коефіцієнт маневреності власних коштів (Км)

Коефіцієнт маневреності власних коштів характеризує ступінь мобільності використання власних коштів.

, (2.7)

де Вк – власні кошти позичальника;

Ан – необоротні активи.

(2.8)

Оптимальне теоретичне значення показника Км - 0,5.

5. Коефіцієнт незалежності (Кн)

Коефіцієнт незалежності характеризує розмір залучених коштів на 1 грн. власних коштів підприємства.

, (2.9)

де Зк – залучені кошти (довгострокова та короткострокова кредиторська заборгованість);

Вк – власні кошти позичальника.

(2.10)

Оптимальне теоретичне значення показника Кн – 1,0. (при умові Вк > 0)

Показники ділової активності та прибутковості

6. Рентабельність продаж (Рп)

Коефіцієнт рентабельність продаж показує, скільки прибутку приходиться на одиницю реалізованої продукції (робіт, послуг).

, (2.11)

де Пч – чистий прибуток;

Вр – виручка від реалізації (без ПДВ та акцизного збору, стр. 035 форми 2)

(2.12)

Оптимальне значення цього показника на рівні 0,005.

7. Рентабельність активів (Ра)

Рентабельність активів характеризує прибутковість підприємства, тобто наскільки вдало позичальник розміщує свої кошти.

*К , (2.13)

де Пч – чистий прибуток;

А – активи (валюта балансу).

К – коригуючий коєфіцієнт (див. табл. 2.2.)

*К (2.14)

Оптимальне значення цього показника на рівні 0,005.

Таблиця 2.2

Значення коефіцієнта

Період фінансової звітності | Значення коригуючого коефіцієнта К

за рік | 1

за 1-ий квартал | 4

за 2-ий квартал | 2

за 3-ій квартал | 4/3

8. Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованостей (Ксп)

Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованостей характеризує наскільки кредиторська заборгованість може бути погашення за рахунок дебіторської заборгованості.

, (2.15)

де Дз – короткострокова та довгострокова дебіторська заборгованість;

Зк – залучені кошти (довгострокові та поточні зобов’язання).

(2.16)

Оптимальне теоретичне значення показника Ксп – 0,7.

9. Показник грошового потоку (Кгп)

Аналіз грошового потоку здійснюється з урахуванням показника грошового потоку, який визначається як співвідношення чистих надходжень на всі рахунки підприємства (позичальника) до суми основного боргу за кредитною операцією та відсотками за нею.

, (2.17)

де Нсм – середньомісячні надходження на рахунки позичальника протягом трьох останніх місяців (за винятком кредитних коштів);

Зм – щомісячні умовно-постійні зобов’язання позичальника (адміністративно-господарські витрати, податкові платежі тощо); Зм = стр.070 форми 2 / кількість місяців за які подається форма 2

Зі – сума інших зобов’язань перед кредиторами, що мають бути виконані у грошовій формі з рахунку позичальника, крім сум зобов’язань, строк погашення яких перевищує строк дії кредитної угоди (за даними останнього балансу);

п – кількість місяців дії кредитної угоди;

Ск – сума кредиту та процентів за ним.

Оптимальне теоретичне значення показника Кгп – 1,5.

Для розрахунку показника грошового потоку необхідно мати наступні документи підприємства:

- виписки з банку (банків) про рух грошових коштів на банківському рахунку (рахунках) позичальника;

- до середньомісячних надходжень на рахунки позичальника (Нсм) додаються надходження виручки від реалізації товарів (робіт, послуг) готівкою в касу позичальника у разі не внесення їх на розрахунковий рахунок.

До суми інших зобов’язань перед кредиторами, що мають бути виконані у грошовій формі з рахунку позичальника (Зі) належать зобов’язання перед постачальниками відповідно до укладених угод. У разі укладення довгострокових угод з постачальниками та кредиторами до суми Зі належать щомісячні (щоквартальні) платежі згідно з графіком погашення (в аналізуємому періоді).

До суми (Зі) додаються розрахунки готівкою з каси позичальника із постачальниками та кредиторами, а до суми Зм розрахунки готівкою з каси позичальника із працівниками, господарські витрати тощо, у разі якщо джерелом формування таких коштів є кошти, що отримані не з розрахункового рахунку позичальника, а з виручки від реалізації товарів (робіт, послуг) готівкою.

10.Коефіцієнт фінансової стійкості (Кфс)

Коефіцієнт фінансової стійкості показує питому вагу власних джерел залучених на тривалий строк коштів у загальних витратах підприємства, які можна використати у своїй поточній діяльності без втрат для кредиторів.

(2.18)

де Вк – власні кошти позичальника;

Дп – довгострокові кредиторська заборгованість;

П – пасиви (валюта балансу)

(2.19)

Оптимальне теоретичне значення показника Кфс – не менше 0,4.

На другому етапі всі розраховані фактичні значення коефіцієнтів, які були розглянуті на І-у етапі, вносяться до таблиці (Додаток Б), колонки 5, 6 відповідно за попередній та поточний період. В колонки 7, 8 вноситься оцінка кожного коефіцієнта яка визначена на другому етапі цієї методики (Додаток В). Залежно від того в яких параметрах знаходиться фактичне значення коефіцієнта оцінка його набуває одне із значень які наведені в Додатку В.

На третьому етапі при здійснення оцінки стану підприємства, крім фінансових показників, враховуються додаткові показники суб’єктивного характеру з метою з’ясування іміджу позичальника – юридичної особи, його ринкової позиції, перспектив розвитку, професіональності та порядності керівництва, якості кредитної історії позичальника та його засновників та інших характеристик ефективності управління та якості керівного складу позичальника - юридичної особи.

Додаткові показники суб’єктивного характеру з відповідною їх оцінкою:

1. Період функціонування підприємства.

Період функціонування підприємства передбачає кількість років з часу державної реєстрації підприємства. У разі функціонування підприємства 5