№

п/п | Показники | Нор-ма | Пояснення | На кінець 2001 р. | На кінець 2002 р. | На кінець 2003 р. |

Відхи-лення

2002 від 2001 | Відхи-лення

2003 від 2002

1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9

1 | Коефіцієнт незалежності | 0,5 | Частка власних засобів у загальній сумі коштів фірми | 0,71 | 0,89 | 0,87 | 0,18 | -0,02

2 | Коефіцієнт співвідношення власних і позикових засобів. | 1 | Скільки позикових засобів залучало підприємство на вкладені в активи власні засоби | 0,84 | 3,96 | 0,92 | 3,12 | -3,04

3 | Коефіцієнт довгостро-кового залучення позикових засобів. | Показує скільки довгострокових позик притягнуто для фінансування активів поряд із власними засобами | - | - | -

4 | Коефіцієнт маневреності власних засобів. | 0,5 | Характеризує мобільність використання власних засобів | 0,62 | 0,85 | 0,92 | 0,23 | 0,07

5 | Коефіцієнт реальної варто-сті ОЗ і мате-ріальних оборо-тних коштів у майні | 0,5 | Показує частку майна виробни-чого призначення (реальних активів) у загальній сумі майна | 0,66 | 0,92 | 0,93 | 0,26 | 0,01

6 | Коефіцієнт реальної варто-сті ОЗ у майні | 0,5 | Показує питому вагу основних засобів у майні | 0,12 | 0,06 | 0,01 | -0,06 | -0,05

Аналіз даних таблиці 2.8 дає можливість зробити висновки про стан кожного коефіцієнта і про фінансову стійкість підприємства в цілому.

Проведемо розрахунок коефіцієнта незалежності згідно з формулою:

Коефіцієнт фінансової незалежності = [власний капітал + забезпечення наступних витрат і платежів + доходи майбутніх періодів] / [усі активи] чи [усі пасиви] Там же. – с. 107.

У країнах з розвинутою економікою коефіцієнт фінансової незалежності має бути а 0,7. Практично вважається оптимальним розмір коефіцієнта більш як 0,6, тобто капітал є тоді раціонально сформованим, коли дві третини і більше належать власникам підприємства.

Кн2001 = (5,8+6,9)/17,9 = 0,71

Кн2002 = (10,3+11,5)/24,4 = 0,89

Кн2003 = (3,6+21,7)/29,2 = 0,87

Коефіцієнт незалежності на ТОВ “Інком” на кінець 2003 року складає 0,87, що вище норми, що рекомендується, отже, підприємство має власних засобів більше, ніж позикових і що говорить про його фінансову незалежність. Потрібно відзначити стабільність даного коефіцієнта на протязі 3 років – він цілком задовольняв нормативному значенню.

Розрахуємо коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів:

Кс2001 = 5,8/6,9 = 0,84

Кс2002 = 10,3/2,6 = 3,96

Кс2003 = 3,6/3,9 = 0,92

Значення коефіцієнта співвідношення позикових і власних засобів свідчить, що на початку діяльності власні засоби складали 84 відсотки від позикових. У подальшому періоді - 2002 році – цей показник підвищився до 3,96, що свідчить вже про переважне фінансування за рахунок власних джерел коштів. Протягом 2003 року частка власних коштів зменшилася до 0,92 грн. на кожну 1 грн. позикових засобів.

Тенденція збільшення позикових засобів може в майбутньому підсилити залежність підприємства від притягнутих коштів. На ТОВ “Інком” це виражається у випереджаючому зростанні кредиторської заборгованості у порівнянні з часткою власних засобів.

Розрахуємо коефіцієнт маневреності власних коштів:

Км = (власний капітал+довгострокові кредити і позики-позаоборотні активи) / (власний капітал+довгострокові кредити і позики) Там же. – с. 108.

Км2001 = (5,8-2,2)/5,8 = 0,62

Км2002 = (10,3-1,5)/10,3 = 0,85

Км2003 = (3,6-0,3)/3,6 = 0,92

Коефіцієнт маневреності власних засобів на протязі усього аналізуємого періоду мав позитивне значення, що перевищувало нормативне, що свідчить про достатність у підприємства власних оборотних коштів. Протягом 2-х років даний показник зростав і у 2002-2003 роках коефіцієнти придбали значення відповідно 0,85 і 0,92 при нормі не менш 0,5.

Проведемо розрахунок коефіцієнта реальної вартості основних засобів і матеріальних оборотних коштів у майні :

Кр = (необоротні активи+виробничі запаси+готова продукція) / активи

Кр2001 = (2,2+9,7)/17,9 = 0,66

Кр2002 = (1,5+20,9)/24,4 = 0,92

Кр2003 = (0,3+26,8)/29,6 = 0,93

Коефіцієнт реальної вартості основних і матеріальних оборотних коштів перевищував нормативне значення на протязі усього аналізуємого періоду, постійно збільшуючись з 2001 року – з 0,66 до 0,92 у 2002 році і 0,93 у 2003 році. Це підвищення позитивно впливає на фінансове положення підприємства, тому що майно виробничого призначення склало 93% у майні підприємства.

Визначимо коефіцієнт реальної вартості основних засобів:

Коз = необоротні активи / активи

Коз2001 = 2,2/17,9 = 0,12

Коз2002 = 1,5/24,4 = 0,06

Коз2003 = 0,3/29,6 = 0,01

Коефіцієнт реальної вартості основних засобів на протязі усього аналізуємого періоду був менше нормативу, що пояснюється тим, що більшість наявних коштів підприємство спрямовує в оборотні активи.

Тепер необхідно провести оцінку платоспроможності і ліквідності підприємства.

Ліквідність підприємства - це здатність повернути в термін отримані в кредит кошти, чи здатність оборотних коштів перетворюватися в готівку, необхідну для нормальної фінансово-господарської діяльності підприємства.

Як правило, класичний аналіз і оцінка структури балансу організації проводиться на основі показників:

коефіцієнта поточної ліквідності;

коефіцієнта забезпеченості власними засобами;

коефіцієнтів відновлення (утрати) платоспроможності. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М., 2002. – с. 172.

Щоб організація була визнана платоспроможною, значення цих коефіцієнтів повинні відповідати нормативним, зазначеним у таблиці 2.9.

Для комплексної оцінки ліквідності балансу в цілому варто використовувати загальний показник ліквідності (коефіцієнт покриття). За допомогою даного показника здійснюється оцінка зміни фінансової ситуації в організації з погляду ліквідності. Даний показник застосовується також при виборі найбільш надійного партнера з декількох потенційних партнерів на основі звітності.

Таблиця 2.9

Оцінка платоспроможності і ліквідності ТОВ “Інком” у 2001 – 2003 рр.

№

п/п | Показники | Норма | Пояснення