Прямий метод передбачає безпосереднє підсумовування руху коштів на рахунках. Прямий метод розрахунку коштів дозволяє пока-зати основні джерела притоку та напрями відтоку грошових коштів, дає можливість робити оперативні висновки щодо достатності коштів для здійснення оплати поточних зобов'язань, встановлює взає-мозв'язок між реалізацією та доходом за звітний період.

Про правильність складеного Звіту про рух коштів свідчить рів-ність загальної суми зміни коштів, розрахованої для всіх видів діяль-ності, та суми зміни залишків коштів у Балансі.

Рис. 5. Непрямий метод складання звіту про рух коштів[,c.46]

Аналіз руху грошей має показати наявність у підприємства кош-тів у обсязі, достатньому для того, щоб сплатити заборгованість (робітникам заробітної плати, бюджету, кредиторам і т. ін.), і насам-кінець визначити найбільш вигідні варіанти розміщення всіх віль-них коштів підприємства. Серед заходів, які дозволяють збільшити потік коштів, виокремлюють короткотермінові та довготермінові заходи (табл. 2).

Таблиця 2 Заходи зі збільшення потоку коштів |

Збільшення притоку грошових коштів | Зменшення відтоку грошових коштів

Короткострокові заходи |

Продаж або надання в орен-ду позаоборотних активів

Раціоналізація асортименту продукції

Реструктуризація дебітор-ської заборгованості

Використання часткової по-передньої оплати

Залучення зовнішніх джерел короткострокового фінан-сування

Розробка системи знижок для покупців | Скорочення витрат

Відстрочка виплат по зобов'язаннях

Використання знижок постачальників

Перегляд програми інвестицій

Податкове планування

Вексельні розрахунки та взаємозаліки

Довгострокові заходи | Додаткова емісія акцій та облігацій

Реструктуризація компанії - ліквідація або виокремлення у бізнес-одиницю

Пошук стратегічних партне-рів

Пошук потенційного інвес-тора | Довгострокові контракти, що передбачають знижки або відстрочки платежів

Податкове планування

Методику розрахунку потоку коштів розглянемо на поданому ниж-че прикладі (див. табл. 3).

Таблиця 3. Вихідні дані для аналізу руху грошових засобів

Показники | Сума (тис. грн.) | Джерело інформації

Стан на початок звітного періоду:

Запаси | 470 | Ф. № 1

Дебітори | 135 | Ф. №1

Кредитори | 120 | Ф. № 1

Основні засоби | 1456 | Ф. № 1

Операції за звітний період:

Реалізація | 5658 | Ф. №2

Розрахунки з постачальниками | 395 | Ж/О № 6

Розрахунки з працівниками | 1950 | Ж/О № 20

Придбання основних засобів | 875 | Ж/О№ 13

Нараховано амортизації | 436 | Ф. № 1

Стан на кінець звітного періоду:

Запаси | 520 | Ф. № 1

Дебітори | 156 | Ф. № 1

Кредитори | 196 | Ф. №1

Основні засоби | 1585 | Ф. № 1

Для розрахунку обсягу закупок матеріалів за звітний період використовуємо формулу:

M = R + ?KZ (1)

де М - обсяг закуплених матеріалів за звітний період; R - погашена у звітному періоді кредиторська заборгованість; ?KZ - зміна залишків кредиторської заборгованості.

M = 395+ (196- 120) = 471 тис. грн.

Обсяг матеріалів, включених до собівартості продукції, вирахову-ємо за формулою:

MB = M-?Z (2)

де MB - матеріальні витрати, включені до собівартості продукції; ?Z - зміна залишків виробничих запасів.

MB = 471 - (520 - 470) = 421 тис. грн.

Грошові надходження від дебіторів:

D = V-?DZ, (3)

де D - грошові надходження від дебіторів; V- чистий прибуток від реалізації продукції; ?DZ - зміна залишків дебіторської заборгованості за звітний період.

D = 5658 -(156- 135) = 5637 тис. грн.

В таблиці 4 наведено результати балансу руху грошових коштів.

Таблиця 4. Аналіз взаємозв'язку між рухом грошових засобів, прибутком і оборотним капіталом

Показники | Прибутки і збитки | Оборотний капітал | Грошові засоби

1. Надходження засобів:

Реалізація продукції

Приріст запасів

Кошти |

5658 |

5658

50

- |

5637

2. Витрати:

Матеріальні затрати

Закупки матеріалів

Оплата матеріалів

Оплата праці

Придбання основних засобів

Амортизація |

421

1950

436 |

471

1950

875 |

395

1950

875

3. Чисті надходження (витрати) грошей | 2851 | 2412 | 2417

Для отримання даних таблиці було проведено такі розрахунки: оборотний капітал на кінець періоду складається з отриманого прибутку (2851 тис. грн.), нарахованої амортизації (436 тис. грн.) з урахуванням затрат на закупівлю обладнання, тобто: 2851 + 436 -875 = 2412 тис.грн.; чистий грошовий потік склався як результат притоку і відтоку гро-шових засобів, а саме: 2851 + 436 - 875 - (520 - 470) - (156 - 135) + + (196 - 120) = 2417 тис. грн.

Виходячи з наявних можливостей на кінець року, фінансовий ме-неджер повинен спрогнозувати використання коштів на короткостро-ковий, середньо- і довгостроковий періоди. Такий прогноз є часткою фінансового плану підприємства.

Прогноз руху коштів дозволяє виявити можливі джерела надход-ження та відтоку коштів, потребу у короткостроковому фінансуванні, дозволяє проводити управління обіговим капіталом підприємства.

Оскільки більшість показників досить важко спрогнозувати з достатньою точністю, у розрахунках беруть до уваги лише основні складові грошового потоку, такі як обсяг реалізації, частка готівкового ви-торгу, прогноз кредиторської заборгованості тощо. Прогнозування здійснюють, як правило, в межах року на місяці чи квартали, воно включає такі етапи:

прогнозування надходження коштів на певні періоди;

прогнозування відтоку коштів за ці періоди;

розрахунок чистого грошового потоку на періоди.

На першому етапі розраховують обсяг можливих надходжень гро-шей. Як відомо, основним джерелом надходжень є реалізація товарів, яка відбувається як за готівку, так і в кредит. Для розрахунку можна застосовувати таку формулу:

ДЗп+В=ДЗк+ГН.

де ДЗП - дебіторська заборгованість за товари на початок періоду (місяця); ДЗК - дебіторська заборгованість за товари на кінець періоду (мі-сяця); В - виторг від реалізації за місяць; ГН - грошові надходження за певний місяць.

На другому етапі розраховують відтік грошей. Головною складо-вою його є погашення кредиторської заборгованості. До інших напря-мів використання грошей належать виплата заробітної плати праців-никам, відрахування