Що стосується ліквідності, то загальний поточний коефіцієнт покриття на кінець 1999 року прийняв значення 1,45 при нормативному значенні 1-1,5 і скоротився за звітний період на 0,38 з 1,83 на початок року, що також перевищувало норматив. В межах нормативу є і коефіцієнт швидкої ліквідності – він дорівнював 0,65 і 0,55 на початок і кінець року відповідно. Тобто підприємство практично може покрити зобов’язання своїми активами.

Більшість коефіцієнтів фінансової стійкості знаходяться в межах норм, однак мають тенденцію до зменшення. Коефіцієнт маневреності власних засобів скоротився на протязі року на 0,09 і отримав значення 0,09, при нормативі більше 0,4. Коефіцієнт забезпеченості власними засобами запасів на протязі 1999 року скоротився на 0,30 і вийшов за межі нормативного значення (0,6), що свідчить про недостатність у підприємства власних оборотних коштів для покриття запасів. Це говоре про недостатність власних оборотних коштів для фінансування поточної діяльності підприємства та їх подальше зменшення.

Проведемо дослідження фінансової стійкості ВАТ “КФТП” у 2000 році, для чого спочатку побудуємо агрегований баланс підприємства за 2000 рік (табл. 2.9).

Таблиця 2.9

Агрегований баланс ВАТ “КФТП” у 2000 році, тис. грн.

Актив |

На 01.01.00 | На 31.12.00 | Приріст

(тис. грн.) | (%)

Необоротні активи (НА) |

51436,0 | 55243,0 | 3807,0 | 7,4

Запаси (3) |

12053,0 | 21157,0 | 9104,0 | 75,5

Кошти, розрахунки та

інші активи (К) | 7428,0 | 17501,0 | 10073,0 | 135,6

Баланс |

70917,0 | 93901,0 | 22984,0 | 32,4

Пасив

Власний капітал (ВК) |

56316,0 | 64178,0 | 7862,0 | 14,0

Довгострокові зобов'язання (Кд ) | 1156,0 | 0,0 | -1156,0 | -100,0

Короткострокові зобов'язання (Кк),

у тому числі: | 13445,0 | 29723,0 | 16278,0 | 121,1

Короткострокові

кредити і позики | 3434,0 | 9471,0 | 6037,0 | 175,8

Баланс | 70917,0 | 93901,0 | 22984,0 | 32,4

Наочно зрушення у структурі активу і пасиву балансу ВАТ “КФТП” у 2000 році можна побачити на рис. К.1 і К.2 (Додаток К).

У 2000 році майно підприємства збільшилося на 22984 тис. грн. чи на 32,4 відсотка, на що вплинуло головним чином зростання запасів – на 9104 тис. грн. (75,5%), інших оборотних активів – на 10073 тис. грн. (135,6%), необоротних активів – на 3807 тис. грн. (7,4%).

В пасивах збільшився власний капітал підприємства – на 7862,0 тис. грн. (14%), короткострокові зобов’язання – на 16278 тис. грн. (121,1%), у тому числі короткострокові кредити і позики – на 6037,0 тис. грн. (175,8%). Треба відзначити повну відсутність довгострокових зобов’язань.

Для аналізу фінансової стійкості побудуємо аналітичну таблицю (табл. 2.10).

Таблиця 2.10

Розрахунок фінансової стійкості ВАТ “КФТП” у 2000 році, тис. грн.

Показник |

На 01.01.00 |

На 31.12.00 |

Відхи-лення

Власний капітал |

56316,0 | 64178,0 | 7862,0

Необоротні активи |

51436,0 | 55243,0 | 3807,0

Власні обігові кошти |

4880,0 | 8935,0 | 4055,0

Довгострокові зобов'язання |

1156,0 | 0,0 | -1156,0

Наявність власних і довгострокових джерел покриття запасів |

6036,0 | 8935,0 | 2899,0

Короткострокові кредити і позики |

3434,0 | 9471,0 | 6037,0

Загальний розмір основних джерел покриття запасів |

9470,0 | 18406,0 | 8936,0

Запаси |

12053,0 | 21157,0 | 9104,0

Надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів |

-7173,0 | -12222,0 | -5049,0

Надлишок (+) або нестача (-) власних коштів і довгострокових кредитів і позик |

-6017,0 | -12222,0 | -6205,0

Надлишок (+) або нестача (-) основних джерел покриття запасів |

-2583,0 | -2751,0 | -168,0

Тип фінансової стійкості |

кризовий | кризовий

Запас стійкості фінансового стану, днів |

- | - | -

Надлишок (+) або нестача (-) коштів на 1 гривню запасів, грн. |

-0,21 | -0,13 | 0,08

Розрахунки свідчать про відсутність у 2000 році у ВАТ “КФТП” можливостей для покриття усіма основними джерелами запасів, тобто кризовий тип фінансової стійкості. На початок року нестача коштів на 1 грн. запасів склала 21 коп., на кінець року – 13 коп., тобто відбулося деяке покращення фінансової стійкості внаслідок зростання власних оборотних коштів на 4055 тис. грн. і короткострокових кредитів і позик – на 6037 тис. грн. при повної відсутності довгострокових зобов’язань.

Це зростання частково перекрило збільшення запасів на 9104 тис. грн.

Проаналізуємо тепер коефіцієнти ліквідності і платоспроможності ВАТ “КФТП” та їх зміну (табл. 2.11).

Таблиця 2.11

Коефіцієнти ліквідності ВАТ “КФТП” у 2000 році

Показники | Норма | На 01.01.00 | На 31.12.00 | Відхилення

Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,2 - 0,35 | 0,05 | 0,01 | -0,04

Коефіцієнт швидкої ліквідності | 0,5- 0,8 | 0,55 | 0,59 | 0,04

Загальний поточний коефіцієнт покриття | 1-1,5 | 1,45 | 1,30 | -0,15

Частка оборотних коштів в активах | >0,5 | 0,27 | 0,41 | 0,14

Загальний поточний коефіцієнт покриття на кінець 2000 року прийняв значення 1,30 при нормативному значенні 1-1,5 і скоротився за звітний період на 0,15 з 1,45 на початок року, що також перевищувало норматив. В межах нормативу є і коефіцієнт швидкої ліквідності – він зріс на 0,04