Таблиця 2.2.

Розрахунок фінансової стійкості ВАТ “КФТП” у 1998 році, тис. грн.

Показник |

На 01.01.98 |

На 31.12.98 |

Відхи-лення

Власний капітал |

55022 | 58279 | 3257

Необоротні активи |

49394 | 47617 | -1777

Власні обігові кошти |

5628 | 10662 | 5034

Довгострокові зобов'язання |

0,0 | 137,0 | 137,0

Наявність власних і довгострокових джерел покриття запасів | 5628,0 | 10799,0 | 5171,0

Короткострокові кредити і позики |

1273,0 | 1876,0 | 603,0

Загальний розмір основних джерел покриття запасів |

6901,0 | 12675,0 | 5774,0

Запаси |

7065,0 | 15311,0 | 8246,0

Надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів |

-1437,0 | -4649,0 | -3212,0

Надлишок (+) або нестача (-) власних коштів і довгострокових кредитів і позик |

-1437,0 | -4512,0 | -3075,0

Надлишок (+) або нестача (-) основних джерел покриття запасів |

-164,0 | -2636,0 | -2472,0

Тип фінансової стійкості |

кризовий | кризовий

Запас стійкості фінансового стану, днів |

- | - | -

Надлишок (+) або нестача (-) коштів на 1 гривню запасів, грн. |

-0,02 | -0,17 | -0,15

Аналіз даних табл. 2.2 свідчить, що у 1998 році ВАТ “КФТП” не мало можливостей для покриття усіма основними джерелами запасів, тобто мало кризовий тип фінансового стану.

Причому, якщо на початок 1998 року нестача коштів на 1 грн. запасів склала 2 коп., то на кінець – 17 коп., що відбулося внаслідок збільшення запасів у 2 рази (на 8246,0 тис. грн.). Це збільшення запасів перекрило зростання статей їх покриття - виникнення довгострокових зобов’язань на 137,0 тис. грн. і збільшення короткострокових кредитів і позик на 603 тис. грн.

Для подальшого дослідження фінансової стійкості підприємства необхідно провести аналіз його ліквідності.

Для комплексної оцінки ліквідності балансу в цілому варто використовувати загальний показник ліквідності (коефіцієнт покриття). За допомогою даного показника здійснюється оцінка зміни фінансової ситуації в організації з погляду ліквідності. Даний показник застосовується також при виборі найбільш надійного партнера з декількох потенційних партнерів на основі звітності.

Проаналізуємо коефіцієнти ліквідності і платоспроможності та їх зміну (табл. 2.3).

Таблиця 2.3

Коефіцієнти ліквідності ВАТ “КФТП” у 1998 році

Показники | Норма | На 01.01.98 | На 31.12.98 | Відхилення

Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,2 - 0,35 | 0,01 | 0,001 | -0,009

Коефіцієнт швидкої ліквідності | 0,5- 0,8 | 0,73 | 0,65 | -0,08

Загальний поточний коефіцієнт покриття | 1-1,5 | 2,07 | 1,83 | -0,24

Частка оборотних коштів в активах | >0,5 | 0,18 | 0,33 | 0,15

Загальний поточний коефіцієнт покриття на кінець 1998 року досяг значення 1,83 при нормативному значенні 1-1,5 і скоротився за звітний період на 0,24 з 2,07 на початок року, що також перевищувало норматив. Однак незважаючи на деяке зниження, підприємство практично може покрити зобов’язання своїми активами.

В межах нормативу є і коефіцієнт швидкої ліквідності – він дорівнює 0,73 і 0,65 на початок і кінець року відповідно.

Значне відхилення від мінімальних значень коефіцієнту абсолютної ліквідності – 0,001 на кінець періоду – можна пояснити небажанням підприємства зосереджувати кошти на рахунках в умовах гіперінфляції, коли вони швидко знецінюються, а спрямовувати їх у розрахунки чи забезпечувати матеріальними засобами.

Про це говоре і збільшення частки оборотних коштів в активах – з 0,18 на початок до 0,33 на кінець року.

Проаналізуємо фінансову стійкість підприємства за допомогою відносних показників - коефіцієнтів, розрахованих в таблиці 2.4.

Таблиця 2.4

Показники фінансової стійкості ВАТ “КФТП” у 1998 році

Показники | Нормативне значення | На 01.01.98 | На 31.12.98 | Відхилення

1 | 2 | 3 | 4 | 5

Коефіцієнт незалежності | 0,5 | 0,91 | 0,82 | -0,09

Коефіцієнт співвідно-шення залучених і власних засобів. | 1 | 0,10 | 0,23 | 0,13

Коефіцієнт мобільності | 0,22 | 0,50 | 0,28

Коефіцієнт маневре-ності власних засобів. | 0,4 | 0,10 | 0,18 | 0,08

Коефіцієнт забезпечення власними засобами запасів | 0,6 | 0,80 | 0,70 | 0,10

Коефіцієнт виробничих фондів | 0,5 | 0,82 | 0,67 | 0,15

Коефіцієнт довгостро-кового залучення позикових коштів | 0,0 | 0,002 | 0,002

Коефіцієнт структури довгострокових вкладень | 0,0 | 0,003 | 0,003

Продовження табл.2.4

1 | 2 | 3 | 4 | 5

Коефіцієнт короткострокової заборгованості | 1,0 | 0,98 | -0,02

Коефіцієнт автономії джерел формування запасів | 0,82 | 0,84 | 0,02

Коефіцієнт кредиторської заборгованості | 0,76 | 0,86 | 0,10

Співвідношення між дебіторською та кредиторською заборгованістю | 0,94 | 0,75 | -0,19

Аналіз даних таблиці 2.4 дає можливість зробити висновки про стан кожного коефіцієнта і про фінансову стійкість підприємства в цілому.

Коефіцієнт незалежності на ВАТ “КФТП” на кінець 1998 року складає 0,48, що перевищує норму, що рекомендується, отже, підприємство має власних засобів більше, ніж позикових і що говорить про його фінансову незалежність. Але потрібно відзначити зниження даного коефіцієнта в порівнянні з початком року на 0,09, коли він складав 0,91.

Значення коефіцієнта співвідношення позикових і власних засобів свідчить, що на початку року підприємство здійснювало фінансування власної діяльності головним чином за рахунок власних коштів, що майже вдесятеро перевищувало позикові. У подальшому періоді – на кінець 1998 року – цей показник зріс до 0,23, що, хоча і свідчить також про переважне фінансування за рахунок власних джерел коштів, однак підприємство залучало на кожну 1 грн. власних засобів, вкладених в активи, 23 коп. позикових коштів. Протягом 1998 року позикові кошти зросли на 0,13 грн. на кожну 1 грн. власних вкладень. Тенденція збільшення позикових засобів може в майбутньому підсилити залежність підприємства від притягнутих коштів.

Коефіцієнт мобільності зріс