Коефіцієнт маневреності власних засобів на протязі року мав значення, значно менші нормативних – 0,10 і 0,18 на початок і кінець року відповідно (при нормативі більше 0,4). Це говоре про недостатність власних оборотних коштів для фінансування поточної діяльності підприємства.

Коефіцієнт забезпеченості власними засобами запасів на протязі усього аналізуємого періоду мав позитивне значення, що перевищувало нормативне (0,6), що свідчить про достатність у підприємства власних оборотних коштів для покриття запасів. Однак протягом 1998 року даний показник зменшився з 0,8 до 0,7 при нормі не менш 0,6. Це, на фоні недостатності власних оборотних коштів для фінансування поточної діяльності підприємства, може свідчити про нестачу власних оборотних коштів.

Коефіцієнт виробничих фондів перевищував нормативне значення і на початок, і на кінець 1998 року (0,82 і 0,67 при нормі 0,5), зменшившись, однак, на 0,15. Це зменшення позитивно впливає на фінансове положення підприємства, тому що майно виробничого призначення склало 67% у майні підприємства, а занадто висока його частка свідчить про нестачу оборотних активів.

Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів на протязі усього аналізуємого періоду мав невелике значення – від 0,0 на початок, до 0,002 – на кінець року, що пояснюється невеликим обсягом залучення довгострокових коштів.

Це ж зауваження стосується і коефіцієнту структури довгострокових вкладень (значення показника 0,0 і 0,003 на початок і кінець року відповідно).

Коефіцієнт автономії джерел формування запасів на протязі 1998 року збільшився з 0,82 до 0,84, що говоре про переважне фінансування запасів за рахунок власного капіталу.

Коефіцієнт кредиторської заборгованості збільшився протягом року на 0,10 – з 0,76 до 0,86, що свідчить про збільшення частки кредиторської заборгованості у зобов’язаннях підприємства.

Співвідношення між дебіторською та кредиторською заборгованістю на протязі 1998 року знизилося на 0,19 – з 0,94 до 0,75 на початок і кінець року відповідно. Це говоре про випереджаюче зростання обсягів кредиторської заборгованості у порівнянні з дебіторською. З одного боку, кредиторська заборгованість - найбільш привабливий спосіб фінансування, тому що відсотки тут звичайно не стягуються. З іншого боку, через великі відстрочки по платежах у підприємства можуть виникнути проблеми з постачальниками, збиток репутації підприємства через несприятливі відкликання кредиторів, судові витрати по справах, збудженим постачальниками.

Таким чином, можна сказати, що в 1998 році ВАТ “КФТП” не мало можливостей для покриття усіма основними джерелами запасів, тобто мало кризовий тип фінансової стійкості, причому, якщо на початок року нестача коштів на 1 грн. запасів склала 2 коп., то на кінець періоду – 17 коп., що відбулося внаслідок збільшення запасів у 2 рази (на 8246,0 тис. грн.).

Загальний поточний коефіцієнт покриття на кінець 1998 року досяг значення 1,83 при нормативному значенні 1-1,5 і скоротився за звітний період на 0,24 з 2,07 на початок року, тобто підприємство практично може покрити зобов’язання своїми активами.

Значення коефіцієнт маневреності власних засобів – 0,10 і 0,18 на початок і кінець року відповідно (при нормативі більше 0,4), що говоре про недостатність власних оборотних коштів для фінансування поточної діяльності підприємства. Це відбулося у зв’язку з відволіканням оборотних коштів у запаси.

Тепер дослідимо фінансову стійкість ВАТ “КФТП” у 1999 році.

Побудуємо агрегований баланс підприємства за 1999 рік.

Таблиця 2.5

Агрегований баланс ВАТ “КФТП” у 1999 році, тис. грн.

Актив |

На 01.01.99 | На 31.12.99 | Приріст

(тис. грн.) | (%)

Необоротні

активи (НА) |

47617,0 | 51436,0 | 3819,0 | 8,0

Запаси (3) |

15311,0 | 12053,0 | -3258,0 | -21,3

Кошти, розрахунки та

інші активи (К) | 8531,0 | 7428,0 | -1103,0 | -12,9

Баланс |

71459,0 | 70917,0 | -542,0 | -0,8

Пасив

Власний капітал (ВК) |

58279,0 | 56316,0 | -1963,0 | -3,4

Довгострокові зобов'язання (Кд ) | 137,0 | 1156,0 | 1019,0 | 743,8

Короткострокові зобов'язання (Кк),

у тому числі: | 13043,0 | 13445,0 | 402,0 | 3,1

Короткострокові

кредити і позики | 1876,0 | 3434,0 | 1558,0 | 83,0

Баланс | 71459,0 | 70917,0 | -542,0 | -0,8

Графічне зображення зрушень у структурі активу і пасиву балансу ВАТ “КФТП” у 1999 році можна побачити на рис. Ж.1 і Ж.2 (Додаток Ж).

Згідно даних табл. 2.5, у 1999 році відбулося зменшення майна підприємства – на 542,0 тис. грн. чи на 0,8 відсотка. На це вплинуло насамперед скорочення запасів – на 21,3 %, та інших оборотних активів – на 12,9%. Відповідно зменшився власний капітал підприємства – на 1963,0 тис. грн. чи на 3,4 відсотка.

Постаттево необхідно відмітити подальше зростання необоротних активів – на 3819,0 тис. грн. (на 8,0 %), довгострокових зобов’язань – на 1019,0 тис. грн. (743,8 %), та короткострокових кредитів і позик – на 1558,0 тис. грн. (83,0 %).

Побудуємо аналітичну таблицю для аналізу фінансової стійкості (табл. 2.6).

Таблиця 2.6

Розрахунок фінансової стійкості ВАТ “КФТП” у 1999 році, тис. грн.

Показник |

На 01.01.99 |

На 31.12.99 |

Відхи-лення

Власний капітал |

58279,0 | 56316,0 | -1963,0

Необоротні активи |

47617,0 | 51436,0 | 3819,0

Власні обігові кошти |

10662,0 | 4880,0 | -5782,0

Довгострокові зобов'язання |

137,0 | 1156,0 | 1019,0

Наявність власних і довгострокових джерел покриття запасів |

10799,0 | 6036,0 | -4763,0

Короткострокові кредити і позики |

1876,0 | 3434,0 | 1558,0

Загальний розмір основних джерел покриття запасів |

12675,0 | 9470,0 | -3205,0

Запаси |

15311,0 | 12053,0 | -3258,0

Надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів |

-4649,0 | -7173,0 | -2524,0

Надлишок (+) або нестача (-) власних коштів і довгострокових кредитів і позик |

-4512,0 | -6017,0 | -1505,0

Надлишок (+) або нестача (-)