Розділ 3 Аналіз дебіторської заборгованості

3.1. Загальна оцінка показників фінансової діяльності.

Дебіторська заборгованість належить до складу оборотних активів, а у складі оборотних активів розрізняють:

1.Запаси (у тому числі виробничі запаси, тварини на вирощуванні та відгодівлі, незавершене виробництво, готова продукція, товари ).

2.Векселі одержані.

3.Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги.

4.Дебіторська заборгованість за розрахунками (у тому числі з бюджетом, за виданими авансами, з нарахованих доходів, із внутрішніх розрахунках).

5.Інша поточна дебіторська заборгованість.

6.Поточні фінансові інвестиції.

7.Грошові кошти та їх еквіваленти (у тому числі в національній валюті, в іноземній валюті)

6.Інші оборотні активи.

З метою заглибленого аналізу доцільно згрупувати всі оборотні активи по категоріях ризику. Приміром, мається велика імовірність того, що дебіторську заборгованість буде легше реалізувати (перетворити в грошову форму), чим незавершене чи виробництво витрати майбутніх періодів. При цьому варто враховувати область застосування того чи іншого виду оборотних коштів. Активи, що можуть бути використані тільки з визначеною метою, мають більший ризик (меншу імовірність реалізації), ніж багатоцільові активи. Чим більше засобів вкладено в активи, що потрапили в категорію високого позову, тим нижче ліквідність підприємства. Категорії ризику оборотних активів наведено у таблиці 3.1.

Таблиця 3.1

Категорії ризику оборотних активів

Ступінь ризику | Група поточних активів

Мінімальна | Наявні грошові спорідненості, легко реалізовані короткострокові цінні папери

Мала | Дебіторська заборгованість підприємств із нормальним фінансовим положенням + запаси (крім залежаного) + готова продукція масового споживання, що користається попитом

Середня | Продукція виробничо-технічного призначення, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів

Висока | Дебіторська заборгованість підприємств, що знаходяться у важкому фінансовому положенні, запаси готової продукції, що вийшла з уживання, залежані запаси, неліквіди

У розвиток приведеного аналізу доцільно оцінити тенденцію зміни співвідношень трудно реалізованих активів і загальної величини активів, а також трудно реалізованих і легкореалізованих активів. Тенденція названих співвідношень до росту вказує на зниження ліквідності.

При проведенні такого аналізу варто пам'ятати, що класифікація оборотних коштів на трудно реалізованих і легкореалізовані не може бути постійної, а міняється зі зміною конкретних економічних умов. Наприклад, в умовах нестабільності постачання і триваючого знецінення карбованця підприємства можуть виявитися зацікавленими вкласти кошти у виробничі запаси й інші види товарно-матеріальних цінностей, ринкові ціни на які стабільно ростуть, що дає підставу прилічити активи зазначеної групи до легкореалізованого.

Існують і більш серйозні негативні наслідки настільки значного обсягу трудно реалізованих активів на балансі підприємства. Цей так називаний мертвий капітал сповільнює оборотність засобів на підприємстві і, отже, знижує ефективність його діяльності. Найчастіше на наших підприємствах падіння значень показників рентабельності багато в чому визначається наявністю і ростом частки трудно реалізованих активів.

Нарешті, трудно реалізованих активи, відбивані в складі окремих елементів оборотних коштів, спотворюють справжню картину ліквідності підприємства, вводячи в оману його керівництво і ділові партнери.

3.2. Аналіз дебіторської заборгованості.

Великий вплив на оборотність капіталу, вкладеного в поточні активи, а, отже, і на фінансовий стан підприємства надає збільшення чи зменшення дебіторської заборгованості.

Різке збільшення дебіторської заборгованості і її частки в поточних активах може свідчити про необачну кредитну політику підприємства стосовно покупців або про збільшення обсягу продажів, або неплатоспроможності і банкрутстві частини покупців. З іншого боку, підприємство може скоротити відвантаження продукції, тоді рахунки дебіторів зменшаться.

Отже, ріст дебіторської заборгованості не завжди оцінюється негативно. Необхідно розрізняти нормальну і прострочену заборгованість. Наявність останньої створює фінансові труднощі, тому що підприємство буде почувати нестачу фінансових ресурсів для придбання виробничих запасів, виплати заробітної плати й ін. Крім того, заморожування засобів у дебіторській заборгованості приводить до уповільнення оборотності капіталу.

Прострочена дебіторська заборгованість означає також ріст ризику непогашення боргів і зменшення прибутку.

Прискорити платежі можна шляхом удосконалювання розрахунків, своєчасного оформлення розрахункових документів, попередньої оплати.

Таблиця 3.2

Показники дебіторської заборгованості

Показники | 2000р. | 2001р. | 2002р.

Залишок за рахунками дебіторів на початок періоду, тис.грн. | 79,3 | 109,7 | 128,2

Залишок за рахунками дебіторів на кінець періоду, тис.грн. | 109,7 | 128,2 | 135,2

Середні залишки за рахунками дебіторів, тис.грн. | 91,8 | 119,0 | 131,7

Сума погашеної дебіторської заборгованості, тис.грн. | 175,5 | 273,1 | 383,8

Період, дні | 90 | 90 | 90

За даними таблиці можемо розрахувати період обертання дебіторської заборгованості:

а) 2000 рік

а) 2001 рік

в) 2002 рік

Коефіцієнт обертання дебіторської заборгованості

а) 2000 рік

в) 2001 рік

г) 2002 рік

Частка дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги в загальному обсязі поточних активів:

б) 2000 рік

в) 2001 рік

г) 2002 рік

Розмір дебіторської заборгованості може зміниться як за рахунок вартісного так і за рахунок кількісного факторів. Розрахунок впливу кількісного (К) і вартісного (Ц) факторів на зміну суми дебіторської заборгованості (ДЗ) по кожному виду можна зробити способом абсолютних різниць :

ДЗк = (К1 - К0) х Цо , ДЗ = К1 х (Ц1 – Ц0)

Вплив факторів покажемо в нижче приведеній таблиці 3.1.

Таблиця 3.1

Аналіз стану дебіторської заборгованості за 2002 року

Вид

запасу | Кількість, шт. | Відпускна ціна

тис. грн. | Дебіторська заборгованість

тис. грн. | Зміни суми дебіторської заборгованості

тис. грн.

На початок

періоду | На кінець

періоду | На початок

періоду | На кінець

періоду | На початок

періоду | На кінець

періоду | всього | В том числі

Кіль

кості | Вар

тості

Заборгованість за товари, роботи, послуги | 20 | 14 | 4,12 | 5,65 | 82,4 | 79,1 | -3,3 | -24,7 | +20,4

Таблиця 3.3

Аналіз структури дебіторської заборгованості

№ п/п | Показник | 2001 р. | 2002 р. | Зміни за