або нестача (-) власних обігових коштів (р.3 – р.8) | -9,6 | -12,2 | +79,9
10 | Надлишок (+) або нестача (-) власних коштів і довгострокових кредитів і позик (р.5 – р.8) | -9,6 | -12,2 | +79,9
11 | Надлишок (+) або нестача (-) основних джерел покриття запасів (р.7 – р.8) | +47,0 | +64,3 | +82,1
12 | Тип фінансової стійкості | нестійкий | нестійкий | нестійкий
13 | Запас стійкості фінансового стану, днів,
де V – чиста виручка від реалізації продукції . |
225,6 |
285,8 |
299,2
14 | Надлишок (+) або нестача (-) коштів на 1 грн. запасів (р.11 : р.8), коп. | +2,3 | +1,7 | +0,99
Таким чином, на протязі трьох останніх років тип фінансового стану суттєво не змінився. Підприємство надалі залишається з нестійким фінансовим станом. Тому, необхідно шукати шляхи покращення, це можливо насамперед завдяки збільшенню власного капіталу та одночасному зменшенню запасів.
Забезпеченість запасів джерелами формування є сутністю фінансової стійкості, її зовнішнім проявом, а наслідком є платоспроможність (ліквідність).
Аналіз ліквідності підприємства. Поряд з аналізом фінансової стійкості доцільно провести аналіз платоспроможності (ліквідності) підприємства. Для цього розрахуємо сукупність відносних аналітичних показників – коефіцієнтів ліквідності. Основними з них є коефіцієнти поточної, швидкої та абсолютної лі-
квідності.
Знаменник в усіх наведених показників один і той самий – поточні пасиви, тобто термінові невідкладні зобов’язання. А чисельник поступово зменшується до абсолютно ліквідного (грошові кошти).
1.Коефіцієнт ліквідності поточної (покриття, загальної платоспроможності).
Значення показує, скільки грошових одиниць обігових коштів припадає на кожну грошову одиницю короткострокових, тобто невідкладних зобов’язань. Критичне значення = 1. Значення = 1 – 1,5 свідчить про те, що підприємство вчасно ліквідовує борги.
2. Коефіцієнт ліквідності швидкої.
Даний коефіцієнт характеризує скільки одиниць найбільш ліквідних активів припадає на одиницю термінових боргів. У міжнародній практиці = 0,7 – 0,8.
3. Коефіцієнт ліквідності абсолютної.
Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності повинно перебувати в межах 0,2 – 0,35. Коефіцієнт характеризує здатність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість.
Отже, у підприємства не вистачає грошових коштів на покриття невідкладних зобов’язань. Показники абсолютної ліквідності протягом трьох аналізованих років перебувають далеко за межами припустимого рівня.
Таким чином, показники ліквідності підприємства за три аналізовані роки можна зобразити діаграмою (рис. 3.1.).
Рис. 3.1. Основні коефіцієнти ліквідності ДП “УЧСП “Карпати-Моравія”
Аналіз ринкової стійкості. У світовій та вітчизняній практиці використовують сукупність показників для аналізу ринкової стійкості підприємства з погляду структури джерел фінансування.
1. Коефіцієнт автономії (незалежності), або коефіцієнт концентрації власного капіталу,
Коефіцієнт характеризує частку власників підприємства в загальній сумі авансованих коштів. Що більше значення цього показника, то більшою є фінансова стійкість підприємства і незалежність його від кредиторів. У загальній сумі фінансових ресурсів частка власного капіталу не повинна бути меншою від 50%, тобто > 0,5. Мінімальне значення коефіцієнта автономії ( = 0,5) свідчить про те, що всі зобов’язання підприємства можуть бути покриті його власними коштами.
Як бачимо, підприємство не в змозі покрити всі зобов’язання власними коштами. Але, протягом кожного аналізованого року збільшується, а ризик появи фінансових труднощів поступово зменшується.
2. Коефіцієнт фінансової залежності.
Цей показник обернений до коефіцієнта автономії. Збільшення коефіцієнта у часі свідчить про підвищення частки позикових коштів у фінансуванні підприємств, і навпаки. Якщо = 1, підприємство не має позик.
Фінансова незалежність аналізованого підприємства дуже низька, що являється негативним показником для даного підприємства.
3. Коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів доповнює коефіцієнт автономії. Якщо нормальне мінімальне значення = 0,5, то нормальне співвідношення залучених і власних коштів = 1. Цей коефіцієнт розраховується за формулою:
Значення показує, скільки позикових коштів (сума розділів ІІІ та ІV Пасиву) припадає на 1 грн. власного капіталу. Збільшення значення цього показника в часі свідчить про деяке зниження фінансової стійкості, і навпаки.
4. Коефіцієнт мобільності.
За умов збереження мінімальної фінансової стабільності підприємства має бути обмежений зверху значенням співвідношення вартості оборотних і необоротних активів.
5. Коефіцієнт маневреності власного капіталу.
Значення показує частку власного капіталу, що використовується для фінансування поточної діяльності підприємства. Збільшення значення цього коефіцієнта позитивно характеризує зміни у фінансовому стані підприємства, оскільки свідчить про збільшення можливості вільно маневрувати власними коштами.
Ринкова стійкість аналізованого підприємства можна зобразити діаграмою на основі вище розрахованих коефіцієнтів (рис. 3.2.)
Рис. 3.2. Показники ринкової стійкості ДП “УЧСП “Карпати-Моравія”
Отже, здійснивши аналіз фінансово-господарської діяльності ДП “УЧСП “Карпати-Моравія” можна зробити висновок, що підприємство не платоспроможне та не ліквідне. Надзвичайно негативним показником є робочий капітал підприємства, якщо повністю погасити кредиторську заборгованість, то підприємство залишиться без власних оборотних активів. Засоби ДП “УЧСП “Карпати-Моравія” створені в основному за рахунок короткострокових зобов’язань, в результаті чого фінансове становище хитке, тому що з капіталами короткострокового використання необхідна постійна оперативна робота, спрямована на контроль за своєчасним поверненням їх і залучення в оборот на нетривалий час інших капіталів. Від того наскільки оптимальне співвідношення власного і позикового капіталу, багато в чому залежить фінансове становище підприємства в цілому. Підприємству необхідно негайно розробити нову, правильну фінансову стратегію, яка допоможе підприємству підвищити ефективність свої діяльності.
3.2. Інтенсивність використання капіталу та аналіз його впливу на фінансовий результат
Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства дозволяє:
· дати оцінку темпів зростання прибутку як в цілому по підприємству за певний період, так і за кожною його складовою;
· вивчити вплив суб’єктивних і об’єктивних факторів на зміну прибутку та визначити рівень їх впливу;
· виявити резерви збільшення прибутку.
Для аналізу і оцінки рівня та динаміки фінансових результатів об’єкту дослідження використаємо інформацію таблиці, яка наведена в додатку Л. Дані таблиці показують, що у 2007