Прибуток підприємства, тис.грн. | 758,0 | 2107,5 | 4196,3

Виручка від реалізації продукції, тис.грн. | 5818,0 | 10997,0 | 21161,2

Середня сума капіталу, тис.грн. | 10621,0 | 11287,9 | 16341,9

Рентабельність капіталу, % | 7,1 | 18,7 | 25,7

Рентабельність продаж, % | 13,0 | 19,2 | 19,8

Коефіцієнт оборотності капіталу | 0,54 | 0,97 | 1,3

Віддача капіталу за період що аналізується збільшилась на 18,72((19,8-13,0)*0,54+(1,3-0,54)*19,8), тобто у 18,72 раза. Це відбулося через підвищення показника рентабельності продаж та збільшення коефіцієнту оборотності капіталу.

3.2 Аналіз структури капіталу підприємства

Щодо власного капіталу ВАТ «Залізобетон », то за період 2003-2005 рр. тут відбулися деякі зміни, що пов’язано із виходом підприємства із кризи.

Таблиця 3.4 – Динаміка власного капіталу ВАТ «Залізобетон» за 2003- 2005 рр. (тис. грн)

Найменування показника | 2003 р. | 2004 р. | 2005 р.

Статутний капітал | 2198,0 | 2198,0 | 2197,9

Інший додатковий капітал | 7495,0 | 7495,0 | 7495,4

Разом на початок року | 9619,0 | 9508,0 | 10389,6

Нерозподілений прибуток | -74,0 | -185,0 | 696,3

Чистий прибуток (збиток) | -111,0 | 881,3 | 1884,1

Залишок на кінець року | 9508,0 | 10389,6 | 12273,7

Аналізуючи табл. 3.4 можна сказати, що власний капітал підприємства за роки, що аналізуються зростав за рахунок зростання величини заборгованості по кредитах, нерозподіленого прибутку та чистого прибутку, які у 2005році відповідно становили 696,3 тис. грн та 1884,1 тис. грн. За рахунок цього власний капітал ВАТ «Залізобетон» зріс на 2765,7 тис. грн. [12]

Для того, щоб проаналізувати ринкову стійкість підприємства потрібно розрахувати такі показники:

Таблиця 3.5 - Структура пасивів підприємства.

Показники | Рівень показника

2003 р. | 2004 р. | 2005 р.

Питома вага власного капіталу з загальній валюті балансу (коефіцієнт фінансової автономності п-мства), % | 89,5 | 92,0 | 75,1

Питома вага запозиченого капіталу (коефіцієнт фінансової залежності)
в тому числі:

довгострокового
короткострокового | 10,4–

10,4 | 7,96

0,86

7,1 | 24,83

1,53

23,3

Коефіцієнт фінансового ризику | 0,12 | 0,09 | 0,33

Чим вищий рівень першого показника і нижче другого і третього, тим стійкіший фінансовий стан підприємства.

З табл. 3.5 видно, що у структурі пасиву підприємства за 2003-2005 рр. відбувалися значні зміни. Так у 2005 році четверту частину всього балансу підприємства становила дебіторська заборгованість. Коефіцієнт фінансового ризику зріс на 21 %. Це означає, що фінансова залежність підприємства до зовнішніх інвесторів значно підвищилась, а значить знизилась ринкова врівноваженість.

Рисунок 3.3 – Динаміка питомої ваги власного та запозиченого капіталу у балансі підприємства ВАТ «Залізобетон» за 2003-2005 рр.

Як відомо, капітал знаходиться в постійному русі, переходячи з однієї стадії кругообігу в іншу.

На першій стадії підприємство закуповує необхідні йому основні фонди, виробничі запаси, на другій – засоби в формі запасів поступають в виробництво, а частина використовується на оплату праці працівникам, виплату податків, платежів по соціальному страхуванню і інші витрати. На третій стадії готова продукція реалізовується і на рахунок підприємства поступають грошові кошти. Чим швидше капітал зробить кругообіг, тим більше продукції отримає і реалізує підприємство при одній і тій же сумі капіталу. Затримка руху коштів на будь-якій стадії веде до сповільнення оборотності капіталу, потребує додаткових вкладень коштів і може визвати значне погіршення фінансового стану підприємства.

3.3 Аналіз платоспроможності і кредитоспроможності підприємства

Одним з показників, характеризуючих ФСП, являється його платоспроможність, можливість наявними грошовими ресурсами своєчасно погасити свої платіжні зобов’язання.

Оцінка платоспроможності здійснюється на основі характеристики ліквідності поточних активів, часу, необхідного для перетворення їх в грошову масу. Поняття платоспроможності і ліквідності дуже близькі. Від степені ліквідності балансу залежить платоспроможність. В той же час ліквідність характеризує не тільки поточний стан розрахунків, але й перспективу.

Найбільш мобільною частиною ліквідних засобів являються гроші і короткострокові фінансові вкладення. До другої групи відноситься готова продукція, товари відвантажені і дебіторська заборгованість.

Значно більший строк потрібний для переробки виробничих запасів і незавершеного виробництва в готову продукцію, а потім в грошову масу. Тому вони відносяться до третьої групи.

Таблиця 3.6 - Згрупування поточних затрат по степені ліквідності.

Поточні активи | 2003 р. | 2004 р. | 2005 р.

Грошові кошти (І-ша група) | 106,0 | 38,0 | 259,5

Готова продукція

Товари відвантажені

Дебіторська заборгованість | 324,0

-

344,0 | 763,7

103,6

590,6 | 585,7

169,8

3112,3

Всього по ІІ-й групі | 668 | 1457,2 | 3867,8

Виробничі запаси

Незавершене виробництво | 418,0

45,0 | 555,2

- | 892,7

33,8

Всього по групі ІІІ | 463,0 | 555,2 | 926,5

Всього поточних активів | 1237 | 2050,4 | 5053,8

На три групи розбиваються і платіжні зобов’язання підприємства: 1. Заборгованість строки оплати якої вже наступили; 2. Заборгованість, яку можна погасити найближчим часом; 3. Довгострокова заборгованість.

Для оцінки перспективної платоспроможності розраховують наступні показники ліквідності: абсолютний, проміжний і загальний.

Абсолютний показник ліквідності визначають відношення ліквідних засобів першої групи до всієї суми короткострокових боргів підприємства. Його значення призначається достатнім, якщо він вищий 0,2-0,25. Якщо підприємство в поточний момент може на 25-35% погасити свої борги, то його платоспроможність рахується нормальною. На аналізуючому підприємстві у 2003 році абсолютний коефіцієнт ліквідності становив 0,1(106,0:1113,0), а у 2005 році – 0,07(259,5:3812,9).

Відношення ліквідних засобів перших двох груп до загальної суми короткострокових боргів підприємства являє собою проміжний коефіцієнт ліквідності. Задовільняє переважно межі від 0,7 до 0,8. В нашому випадку коефіцієнт буде дорівнювати: 2003р. – 0,7 ((106+668)/1113); 2004 р. – 1,86 ((38+1457,2)/801,7); 2005 р. – 1,08 ((259,5+3867,8)/3812,9).

Загальний коефіцієнт ліквідності розраховується відношенням