3а допомогою цього коефіцієнта ліквідності оцінюється потенційна можливість підприємства розрахуватись з довгостроковими зобов'язаннями.

Проміжний (уточнений) коефіцієнт ліквідності (зарубіжні джерела — коефіцієнт строкової ліквідності, "кислотний тест"). Цей коефіцієнт вважається більш жорстким тестом на лі-квідність, оскільки він елімінує вплив найменш ліквідної частини оборотних активів (ЛЗ). Не врахування таких активів пояснюється наступним:

при вимушеній реалізації таких активів їх чиста реалізаційна вартість значно менша від вартості, за якою вони відображаються в балансі;

якщо підприємство продає свої матеріальні запаси, то виникає питання, як воно продовжуватиме свою діяльність.

В загальному випадку він розраховується за формулою:

- на початок зв. періоду

- на кінець зв. періоду

Вважається, що оптимальне значення цього коефіцієнта 0,7 - 0,9 – для вітчизняних умов і близько 1,5 — для країн з ринковою економікою.

При розрахунку цих коефіцієнтів враховується величина дебіторської заборгованості, що в умовах ринкової економіки є виправдано: існують законодавчо-регламентовані можливості стягнення боргів з своїх дебіторів. У перехідній економіці яка характеризується кризою неплатежів, реа-лізація такої можливості стає проблематичною.

Примітки:

1. Кількісна оцінка ліквідності, з врахуванням умов вітчизняної економіки, на основі розрахунку коефіцієнтів загальної та проміжної ліквідності не вважається достатньо інформативною.

2. В більшості випадків найнадійнішою є оцінка ліквідності тільки за показника-ми першої групи активів — грошових коштів і поточних фінансових інвестицій (часто ліквідність оцінюють тільки за показниками грошових-коштів).

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (за показниками першою групи активів). Він розрахову-ється за формулою:

- на початок зв. періоду

- на кінець зв. періоду

Вважається, що оптимальне значення цього коефіцієнта 0,2 – 0,35 (для країн з перехідною економікою). Значення вище за 0,35 свідчить про неефективне використання коштів.

Для зручності проведення аналізу доцільно розраховані показники звести в таблицю.

Таблиця 1.7.

Розрахунок коефіцієнтів ліквідності

Розрахунок коефіцієнтів ліквідності

Показники | На початок року | На кінець року | Зміни

Коефіцієнт загальної ліквідності (поточної) | 0,612040411 | 0,822111388 | 0,210071

0,208799582 | 0,349997666 | 0,141198

Коефіцієнт проміжної ліквідності (строкової) | 0,054819477 | 0,202438349 | 0,147619

Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,001159324 | 0,007481297 | 0,006322

Дані таблиці дозволяють зробити наступні висновки:

Коефіцієнти поточної та строкової ліквідності і на початку і в кінці звітного періоду нижчі від визнаного нормального рівня.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності значно менший рекомендованого оптимально значення (і на початок і в кінець звітного періоду). Динаміка даного показника є негативною і підприємству знаходиться на грані банкрутства.

Аналіз ліквідності балансу підприємства дозволяє не тільки ідентифікувати рівень стійкос-ті фінансового стану підприємства при різному ступені обліку ліквідності коштів, але й забезпечує диференційовано аналітичною інформацією різних груп зовнішніх користувачів. Для постачальників матеріалів та сировини найбільш значимим є коефіцієнт, абсолютної ліквідності; для банків-кредиторів — проміжний коефіцієнт ліквідності. Покуп-ці (потенційні партнери) здебільшого оцінюють ліквідність підприємства за коефіцієн-том загальної ліквідності, (його використовують і у випадку оцінки зміни фінансової си-туації на підприємстві з точки зору ліквідності).

АНАЛІЗ ЗВІТУ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ

Звіт про фінансові результати містить інформацію про доходи, витрати, прибутки та збит-ки суб'єкта господарювання за попередній та звітний період, і вважається одним з най-більш інформативних документів фінансової звітності, оскільки відображає динаміку прибутку підприємства.

Прибуток є найважливішим узагальнюючим показником який характеризує кінцевий результат діяльності підприємства. Від його величини залежать: формування оборотних коштів, виконан-пя зобов'язань перед бюджетом, платоспроможність підприємства, доходи акціонерів тощо.

Показники діяльності підприємства групуються в розрізі видів діяльності

Величина чистого прибутку підприємства детермінується фінансовими результатами, отриманими в процесі провадження операційної, інвестиційної та фінансової діяльнос-ті, а також фінансовими результатами, які формуються внаслідок настання надзвичай-них подій. Така класифікація забезпечує більш точну оцінку (з позиції факторного ана-лізу) показників дохідності (рентабельності) підприємства.

Для проведення аналізу рівня та динаміки фінансових результатів (аналіз прибутку під-приємства) за даними звітності необхідно виконати деякі попередні розрахунки — на зразок формування порівняльного аналітичного балансу. При цьому необхідно:

визначити динаміку зміни прибутку в цілому та окремо по кожній його частині;

дослідити і розрахувати фактори, що детермінують ці зміни;

ідентифікувати рівень (степінь) їх впливу;

виявити резерви збільшення прибутку;

провести оцінку рівня рентабельності підприємства.

Дані таблиці "Аналіз фінансових результатів підприємства" свідчать про те, що чистого при-бутку підприємства у звітному періоді і попередньому не було. Більш конкретні висновки можна отримати в результаті проведення аналізу причин змін розміру прибутку — ідентифікації факторів та дослідження їх впливу на фінан-сові результати.

Факторний аналіз — це методика комплексного дослідження оцінки впливу факторів на величину результуючих показників. Оцінка факторів які впливають на величину прибутку підприємства проводиться на основі дослідження алгоритму формування чистого прибутку шляхом елімінування невпливаючих факторів. В результаті, вплив факторних показників на величину чистого при-бутку можна представити у вигляді адитивної моделі:

Для зручності проведення аналізу доцільно факторні показники представити у формі таблиці 2.1.

Таблиця 2.1.

Факторний аналіз прибутку

Факторний аналіз прибутку

№ | Показники | Код рядка | Попередній (базисний) рік Х0 | Звітний рік Х1 | Зміна Х1-Х0

1 | Чистий дохід (ЧД) | 035 | 587,5 | 1985,9 | 1398,4

2 | Собівартість реалізованої продукції (С) | 040 | 694,3 | 1914,4 | 1220,1

3 | Адміністративні витрати (ВА) | 070 | 136 | 74,6 | -61,4

4 | Витрати на збут (ВЗ) | 080 | 0,8 | 0 | -0,8

5 | Інші операційні витрати (ВІО) | 090 | 307,6 | 283 | -24,6

6 | Фінансові доходи (ФД) | 130 | 255,2 | 0 | -255,2

7 | Фінансові витрати (ФВ) | 140 | 0 | 0 | 0

8 | Податок на прибуток (ПНП) | 180 | 0 | 0 | 0

9 | Чистий прибуток (ЧП) | 220 | 0 | 23,7 |