короткострокові цінні папери | 65,0 | 54,1 | -10,9
в % до оборотних активів | 1,0 | 0,7 | -0,3
В нашому випадку матеріальні оборотні активи зменшились в питомій вазі до майна, що має свій позитивний наслідок, тим більше для виробничого підприємства, оскільки грошові кошти заморожені в запасах, що зменшує їх кількість в обороті, а значить і зменшує господарську діяльність підприємства.
В питомій вазі майна зменшились високоліквідні кошти, що можна охарактеризувати, як позитивне так і негативне явище. Позитивне випливає з того, що підприємство всі вільні грошові кошти вкладає в обіг, однак їх може не вистачити при розрахунках по термінових зобов’язаннях перед кредиторами.
Далі розглянемо структуру і динаміку розрахунків із кредиторами, загальна сума яких на 2002 рік складала 2329,4 тис. грн., що складає 11% від валюти балансу.
Якщо зробити короткий підсумок по кредиторсько–дебіторській заборгованості то ТОВ «Манхеттен» на 2002 рік має кредиторську заборгованість меншу на (2329,4 – 2652,8) 323,4 тис. грн. за дебіторську, що має свою позитивну і негативну сторону. Позитивна сторона виявляється в тому, що підприємство має можливість користуватися кредиторською заборгованістю, як додатковими залученими коштами, а негативна сторона виявляється в тому, що коли наступить строк платежу за заборгованістю то ТОВ буде змушене гасити дану заборгованість за рахунок обігових коштів, тобто вилучати з обігу ліквідні кошти.
В умовах ринкових відносин платоспроможність підприємства вважається найважливішою умовою його господарської діяльності. Фінансовий стан підприємств можна оцінювати з точки зору його короткострокової і довгострокової перспектив. У короткостроковій перспективі критерієм оцінки фінансового стану підприємства є його ліквідність і платоспроможність, тобто спроможність своєчасно і в повному обсязі розрахуватися по короткострокових зобов'язаннях.
Ліквідність підприємства можна оперативно визначити за допомогою коефіцієнтів ліквідності.
Ними є:
1. загальний коефіцієнт покриття (або поточний коефіцієнт).
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності.
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності.
Оцінка рівня платоспроможності проводиться за даними балансу на основі характеристики ліквідності оборотних засобів, тобто з врахуванням часу, необхідного для перетворення оборотних засобів в грошові кошти і цінні папери.
Цей показник характеризує як відношення мобільних засобів до короткострокової заборгованості. Він дає можливість встановити у якій крайності сума мобільних запасів покриває суму короткострокових зобов’язань, і тим самим підтверджує ступінь стійкості підприємства і здібність його швидко розрахуватися за свої короткострокові зобов’язання, тобто в значній мірі визначити платоспроможність підприємства. В деяких випадках він називається коефіцієнт покриття:
(3.1)
Оптимальне значення для даного показника прийнято мати в межах від 1 до 1.5.
Коефіцієнт покриття | 2001 | 2002
1,92 | 1,6
Для аналізуємого підприємства значення коефіцієнта покриття, протягом аналізуємого періоду, позитивне, тобто це свідчить про високу ступінь стійкості підприємства, але виявлено поступове зменшення на кінець періоду. ТОВ “Манхеттен” в 2001 році мало невелику суму дебіторської заборгованості та короткострокових зобов’язань, але в подальшому проглядається збільшення даних показників, що призводить до зменшення коефіцієнту покриття, але і в 2002 році ТОВ має великий потенціал. Чим більше величина поточних активів по відношенню до поточних пасивів, тим більше впевненість, що існуючі зобов’язання будуть погашені за рахунок існуючих активів.
Багаторазове перевищення активів над короткостроковими зобов’язаннями дозволяє зробити висновок про те, що підприємство має значний об’єм вільних ресурсів, які формуються з власних джерел. З позиції кредиторів, такий варіант формування оборотних засобів найбільш вдалий. З точки зору ефективності діяльності підприємства значне накопичення запасів, відволіканні засобів в дебіторську заборгованість може бути пов’язано з не вмілим управлінням активами.
Не менш популярним показником платоспроможності є коефіцієнт абсолютної ліквідності:
(3.2)
Оптимальним значення для даного коефіцієнту знаходиться в межах від 0,2 до 0,5.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 2001 | 2002
0,07 | 0,05
Даний коефіцієнт показує, яка доля короткострокових зобов’язань може бути погашена за рахунок наявних грошових коштів.
Для нашого підприємства цей коефіцієнт дуже низький, якщо в 2001 році воно могло негайно погасити 7% від короткострокової заборгованості, за рахунок наявних грошових засобів і коштів на рахунку у банках, то в 2002 році воно зможе погасити лише тільки 5%. Ми бачимо, що протягом аналізуємого періоду значення коефіцієнту абсолютної ліквідності постійно зменшується, що свідчить про зменшення ліквідних засобів підприємства.
В практиці фактичні середні значення коефіцієнтів ліквідності бувають значно нижчими, і за цими показниками не можна робити відразу негативні висновки щодо можливості підприємства негайно погасити свої борги, бо малоймовірно, щоб усі кредитори підприємства водночас пред'являли йому свої боргові вимоги.
Коефіцієнт швидкої ліквідності:
(3.3)
У нашому прикладі загальний коефіцієнт становить:
Коефіцієнт швидкої ліквідності | 2001 | 2002
0,93 | 1,6
Ймовірність погашення короткострокових зобов’язань тим більша, чим вищий цей коефіцієнт. У світовій практиці вважається, що даний коефіцієнт повинен бути не меншим 1. Аналізуючи наше підприємство ми можемо зробити висновок, що підприємство стійкий показник загальної ліквідності, окрім невеликого зниження в 2001-2002 роках, але для країн з економікою яка тільки вступає в ринкові відносини він є допустимим.
На підставі даних показників неможливо безпомилково оцінити фінансовий стан підприємства, так як даний процес дуже складний, і дати йому повну характеристику 2-3 показниками не можна.
Коефіцієнти ліквідності - показники відносні і протягом певного часу не змінюються, якщо пропорційно збільшуються чисельник і знаменник дробу. Сам же фінансовий стан за цей час може істотно змінитись, наприклад, зменшиться прибуток, рівень рентабельності, коефіцієнт обіговості, тощо. Отже для подальшого і більш детального аналізу фінансового стану ТОВ “Манхеттен” проведемо аналіз платоспроможності підприємства.
Платоспроможність означає наявність у підприємства грошових коштів і еквівалентів, достатніх для розрахунків по кредиторській заборгованості, що вимагає негайного погашення. Ознаками платоспроможності є:
наявність грошей у касі, на розрахунковому