Причому наявність незначних залишків грошей на розрахунковому рахунку ще не означає, що підприємство неплатоспроможне, бо кошти на розрахунковий рахунок можуть надійти впродовж кількох днів.

Відомо, що оцінка рівня платоспроможності дається за даними балансу на основі характеристики ліквідності оборотних коштів, тобто з урахуванням часу, необхідного для перетворення їх у готівку. Отже, є три рівні платоспроможності підприємства, оцінку яких проводять за допомогою трьох коефіцієнтів: грошова, розрахункова і ліквідна.

На основі проведених розрахунків ми бачимо стійку тенденцію до пониження коефіцієнта грошової платоспроможності за аналізуємий період. Коефіцієнт грошової платоспроможності на кінець періоду становить 0,05, що нижче порівняно з початком періоду на 0,095 пункту, тобто платоспроможність понизилась на 65,5% (0,095 / 0,145 х 100).

Цей показник свідчить, що на звітну дату може бути погашено тільки 5% короткострокових платіжних зобов'язань за рахунок наявних у підприємства грошових коштів. Для оцінки цього показника необхідно вивчити конкретну обстановку з термінами платежів по підприємствах, бо терміни погашення заборгованості настають не водночас.

Коефіцієнт розрахункової платоспроможності, за період з 2001 року по 2002 рік, також понизився на 0,765. Але, якщо на покриття платіжних зобов'язань взяти не тільки грошові кошти, але і кошти в розрахунках, готову продукцію, дебіторську заборгованість та інші активи, які реально можна реалізувати, на кінець періоду платіжні засоби на 81,2% покривали б платіжні зобов'язання. Це свідчить про позитивні модифікації фінансового стану підприємства.

Коефіцієнт ліквідної платоспроможності є найбільш узагальнюючим показником. У чисельнику його відображаються всі оборотні кошти, а в знаменнику — позикові та власні джерела їх формування. Цей показник перевищував одиницю і становив на кінець періоду 2,63, тобто ліквідна вартість оборотних коштів була на 1,63 вища за платіжні зобов'язання. Негативною буде ситуація, якщо коефіцієнт ліквідної платоспроможності менше одиниці. Таке підприємство вважається банкрутом і може бути ліквідоване, а його майно продане. отже, всі три коефіцієнти платоспроможності свідчать про те, що підприємство відповідає параметрам, необхідним для здійснення з ним кредитних та інших фінансових відносин.

Фінансова стабільність підприємства є однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства. Вона пов'язана зі ступенем залежності від кредиторів і інвесторів і характеризується співвідношенням власних і залучених коштів. Цей показник дає загальну оцінку фінансової стабільності. У світовій і вітчизняній обліково-аналітичній практиці розроблена система показників, що характеризують фінансову стабільність підприємства.

Виходячи з розрахунків можна зробити висновок, що в ТОВ починаючи з 2001 року прослідковується постійна нестача в джерелах коштів для формування запасів і затрат (таблиця 3.2).

Таблиця 3.2

Узагальнена таблиця фінансових показників ТОВ “Манхеттен” за 2001-2002 рр., тис. грн.

Фінансові показники | 2001 | 2002 | Відхилення

1. Капітал і резерви (ряд. 380 ф. 1) | 17642 | 18952 | 1310,4

2. Позаоборотні активи (ряд 080 ф. 1) | 15039 | 14038 | -1001

3. Довгострокові кредити та позики (ряд. 480 ф. ) | 808,1 | 694,7 | -113,4

4. Наявність власних оборотних коштів | 4098,7 | 4622,2 | 523,5

5. Короткострокові кредити та позики (ряд. 620 ф. 1) | 3171 | 2329,4 | -841,6

6. Загальна величина основних джерел формування запасів і затрат (ряд. 4 + ряд. 5) | 7269,7 | 6951,6 | -318,1

7. Запаси (ряд. 100 ф. 1) | 1229,6 | 1162,1 | -67,5

8. Надлишок (+) або недостаток (-) власних оборотних засобів (ряд. 4 - ряд. 7) | 2869,1 | 3460,1 | 591

9. Надлишок (+) або недостаток (-) загальної величини основних джерел формування запасів і затрат (ряд. 6 - ряд. 7) | 6040,1 | 5789,5 | -250,6

Для характеристики фінансової стійкості підприємства використовують також ряд фінансових коефіцієнтів.

Виявляється одна за важливих характеристик фінансового стану підприємства - його фінансова незалежність від зовнішніх джерел.

З цією метою обчислюється коефіцієнт фінансової незалежності «автономії» (Кавт.) як відношення загальної суми власних коштів до підсумку балансу.

(3.4)

Для нашого підприємства:

Коефіцієнт автономії | 2001 | 2002

0,56 | 0,5

Практично встановлено, що загальна сума заборгованості не повинна перевищувати суму власних джерел фінансування, тобто критичне значення Кавт. = 0,5. Чим більше значення коефіцієнта, тим кращий фінансовий стан підприємства (менша залежність від зовнішніх джерел).

Для визначення фінансової стійкості підприємства вираховують коефіцієнт фінансової стабільності (Кф.с.), який характеризує співвідношення власних та позикових коштів.

(3.5)

Для нашого підприємства:

Коефіцієнт фінансової стійкості | 2001 | 2002

1,25 | 1,02

Перевищення власних коштів над позиковими вказує на те, що підприємство має достатній рівень фінансової стійкості відносно незалежне від зовнішніх фінансових джерел. Нормативне значення цього коефіцієнта. повинно бути більшим 1, що свідчить про збільшення виручки, збільшення прибутку.

Для вирішення питання щодо забезпечення підприємства власними коштами (К.з.к.). Цей коефіцієнт розраховується як відношення різниці між обсягами джерел власних та прирівняних до них коштів (за вирахуванням статей «Розрахунки з учасниками», «Резерви наступних витрат і платежів», «Доходи майбутніх періодів», «Реструктруризований борг») і фактичною вартістю основних засобів та інших позаоборотних активів до фактичної вартості наявних у підприємства оборотних коштів.

Коефіцієнт забезпеченості власними коштами | 2001 | 2002

0,5 | 0,4

Значення Кзк. за міжнародними стандартами повинно бути більшим 0,1, і на нашому підприємстві, починаючи з 2001 року цей показник не знижувався до критичної відмітки 0,1.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу

Він визначається:

(3.6)

Коефіцієнт маневреності власного капіталу | 2001 | 2002

0,74 | 0,6

Цей коефіцієнт показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а яка частина капіталізована. Значення цього показника може змінюватися залежно від структури капіталу і галузевої приналежності підприємства (норматив 0,5).

Більш наочно загальне фінансове становище підприємства можна відобразити