Подальша задача аналізу – з'ясувати конкретні причини погіршення показників роботи і намітити шляхи її поліпшення.

2.4.5. Оцінка фінансових результатів зовнішньоекономічної діяльності підприємства

Оцінка фінансовий результатів проводиться за даними звіту про прибутки і збитки із залучення даних аналітичного обліку по субрахунках 801 "Прибутки і збитки по експортних операціях", 802 "Прибутки і збитки по імпортних операціях" і 803 "Прибутки і збитках по інших валютних операціях". При аналізі з'ясовуються причини пені, штрафів і неустойок, сплачені підприємством по зовнішньоекономічних операціях. Для отримання докладної картини непродуктивних витрат доцільно скласти наступну таблицю [9, 150]:

Таблиця 2.

Непродуктивні витрати | За попередній рік | За звітний рік | Зміни

( + –)

Штрафи, пені, неустойки, сплачені по експорту товарів, – усього– | 40

У тому числі

за спізнення в постачанні і недопоставку експортних товарів | 180 | 104– | 56

за невчасну оплату рахунків постачальників | 20 | 36 | + 16

Штрафи, пені, неустойки, сплачені по імпорту товарів | 60 | 80 | + 20

Штрафи по транспортних операціях – усього | 70 | 40– | 30

У тому числі

за простій вагонів | 20 | 14– | 6

за простій судів | 40 | 14– | 26

інші | 10 | 10

Списання безнадійних боргів іноземних фірм | 40 | 18– | 22

Недостача товарів | 20 | 14– | 6

Проценти по прострочених позиках | 10 | 8– | 2

Разом | 400 | 320– | 80

2.4.6. Характеристика фінансового положення, платоспроможності і рентабельності підприємства

У міжнародній практиці застосовується ряд показників, що дають загальне орієнтування в фінансовому положенні підприємства. Ці показники присутні в пояснювальних записках до річних звітів корпорації, які публікуються для загального огляду (звіти "Дженерал Моторз корп., "Дюпон де Немур енд комп." та інші), Серед цих показників основними вважаються:

1. Коефіцієнт покриття.

2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності.

3. Тривалість обороту оборотного капіталу і число оборотів за рік.

4. Показник співвідношення власного і позикового капіталу.

5. Коефіцієнт інвестування.

6. Коефіцієнт "незалежності".

7. Різні показники віддачі і рентабельність виробничого, власного і позикового капіталу.

Коефіцієнт покриття визначається по формулі [9, 151]:

поточні активи

короткострокові зобов'язання

де в чисельнику показується середньорічна величина активів 2-го і 3-го розділів балансу, а в знаменнику – середньорічна величина пасивів 3-го розділу балансу.

Коефіцієнт покриття лише в деякій мірі орієнтує в питанні про платоспроможність підприємства, оскільки не всі елементи поточних активів можуть бути швидко перетворені в грошову готівку. По цьому, коефіцієнт покриття доповнюється показником абсолютної ліквідності, що показує в якому розмірі короткострокові зобов'язання покриваються грошовими коштами і цінними паперами. Його формула обчислення:

грошові кошти і цінні папери

короткострокові зобов'язання

По міжнародних стандартах, в залежності від галузі господарства і ринкової кон'юнктури, коефіцієнт покриття коливається в межах від 1.0 до 2.0, а коефіцієнт абсолютної ліквідності від 0.2 до 0.3. Значне перевищення цих коефіцієнтів по річному звіту підприємства над галузевими стандартами може буде результатом створення зайвих запасів товарно-матеріальних цінностей і грошових коштів.

Показник співвідношення власного і позикового капіталу характеризує міру фінансової стійкості підприємства. Основні засоби потрібно формувати за рахунок власного капіталу, а оборотні засоби на ѕ за рахунок короткострокових позик і на ј за рахунок довгострокових позик.

Коефіцієнт інвертування визначається як відношення власного капіталу до основного капіталу (середньорічний підсумок пасиву 1-го розділу балансу ділиться на середньорічний підсумок активу 1-го розділу балансу). Значне перевищення власного капіталу означає, що частина його вкладень в оборотний капітал, що виправдано при високому банківському проценті по кредитах і підприємству невигідно ними користуватися.

Коефіцієнт "незалежності" визначається внаслідок розподілу власного капіталу (разом пасиву 1-го розділу балансу) на підсумок всього балансу. Коефіцієнт показує степінь фінансової стійкості підприємства.

Перераховані коефіцієнти показують загальну картину фінансового положення підприємства. Ця загальна картина повинна бути доповнена конкретною оцінкою і прогнозуванням і платоспроможність підприємства.

Методика визначення платоспроможності підприємства показана на наступному прикладі [9, 153]:

Таблиця 2.

Розрахунок платоспроможності підприємства (в тис. грн.)

Група статей балансу | Залишок на | Сума, що включається в розрахунок

1.01.98 | 1.01.99 | 1.02.98 | 1.02.99

Актив:

1. Грошові засоби і цінні папери | 2000 | 1900 | 2000 | 1900

2. Матеріально-виробничі запаси | 15000 | 14000 | 4737 | 4444

3. Розрахунки з дебіторами | 3000 | 3100 | 3000 | 3100

4. Основні засоби, нематеріальні активи, капітальні вкладення | 30000 | 33000

Разом | 50000 | 50009——

в т.ч. платіжні засоби—— | 9737 | 9444

Пасив:

1. Кредит банку | 8000 | 8500 | 4000 | 5000

2. Кредитори | 5000 | 6500 | 1500 | 4000

3. Інші зобов'язання | 1000 | 800 | 500 | 600

4. Власні засоби | 36000 | 36200——

Разом | 50000 | 52000——

в т. ч. зобов'язання до погашення—— | 6000 | 9600

Коефіцієнт платоспроможності—— | 1.643 | 0.984

Перевищення платіжних засобів над зобов'язаннями до погашення—— | 3737– | 156

У 1-х – 4-х статтях активу і пасиву показано сальдо бухгалтерських балансів на початок і кінець року (по укрупнених статтях). Розрахунок платоспроможності починається з пасиву балансу. По розшифровках сальдо статей, що відображають розрахунки, проводиться вибірка зобов'язань, терміни погашення яких наступають в поточному місяці і отримана сума включається в розрахунок.

Наприклад, є розшифровка сальдо "Кредити банку" (таблиця 2.11).

Таблиця 2.

На 01.01.1998 року | На 01.01.1999 року

Сума | Дата отримання | Термін повернення | Сума | Дата отримання | Термін повернення

1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6

1300 | 20.11.90 | 5.01.91 |