Цього ранку Маргарита прокидається з відчуттям, що щось має статися. Втираючи сльози, вона перебирає листи обгорілої рукописи, роздивляється фотографію майстра, а після вирушає на прогулянку в Олександрівський сад. Тут до неї підсаджується Азазелло і передає їй запрошення Воланда - їй відводиться роль королеви на щорічному балу у сатани. Увечері того ж дня Маргарита, роздягнувшись догола, натирає тіло кремом, який дав їй Азазелло, стає невидимою і вилітає у вікно. Пролітаючи повз письменницького будинку, Маргарита влаштовує розгром у квартирі критика Латунського, на її думку погубив майстра. Потім Маргариту зустрічає Азазелло і приводить її до квартири № 50, де вона знайомиться з Воландом і іншими членами його свити.

Опівночі починається весняний бал повного місяця - великий бал у сатани, на який запрошені донощики, кати, розбещувачі, вбивці - злочинці усіх часів і народів; чоловіки є у фраках, жінки - оголеними. Протягом декількох годин нагая Маргарита вітає гостей, підставляючи коліно для поцілунку. Нарешті бал закінчено, і Воланд запитує у Маргарити, що вона хоче в нагороду за те, що була у нього господинею балу. І Маргарита просить негайно повернути їй майстра. Тут же з'являється майстер у лікарняному одязі, і Маргарита, порадившись з ним, просить Воланда повернути їх у маленький будиночок на Арбаті, де вони були щасливі.

Тим часом одне московське установа починає цікавитися дивними подіями, що відбуваються в місті, і всі вони шикуються в логічно ясне ціле: і таємничий іноземець Івана Бездомного, і сеанс чорної магії в Вар'єте, і долари Никанора Івановича, і зникнення Римського і Лиходеева. Стає ясно, що все це робота однієї і тієї ж зграї, очолюваної таємничим магом, і всі сліди цієї зграї ведуть в квартиру № 50.

Звернемося тепер до другої сюжетної лінії роману. У палаці Ірода Великого прокуратор Іудеї Понтій Пілат допитує арештованого Ієшуа Га-Ноцрі, якому Синедріон виніс смертний вирок за образу влади кесаря, і вирок цей спрямований на затвердження до Пилата. Допитуючи арештованого, Пілат розуміє, що перед ним не розбійник, підбурювали народ до непокори, а бродячий філософ, що проповідує царство істини і справедливості. Проте римський прокуратор не може відпустити людину, якого звинувачують у злочині проти кесаря, і стверджує смертний вирок. Потім він звертається до первосвященика іудейським Каифа, який на честь наступаючого свята Великодня може відпустити на свободу одного з чотирьох засуджених на страту злочинців; Пилат просить, щоб це був Га-Ноцрі. Однак Каифа йому відмовляє і відпускає розбійника Опції Раввана. На вершині Лисої гори стоять три хрести, на яких розп'ято засуджені. Після того, як натовп роззяв, що супроводжувала процесію до місця страти, повернулася в місто, на Лисій горі залишається тільки учень Ієшуа Левій Матвій, колишній збирач податків. Кат заколює змучених засуджених, і на гору обрушується раптовий злива.

Прокуратор викликає Афрания, начальника своєї таємної служби, і доручає йому вбити Іуду з Кириафа, що отримав гроші від Синедріону за те, що дозволив у своєму будинку заарештувати Ієшуа Га-Ноцрі. Незабаром молода жінка на ім'я Ніза нібито випадково зустрічає в місті Юду і призначає йому побачення за містом у Гефсиманському саду, де на нього нападають невідомі, заколюють його ножем і відбирають капшук з грошима. Через деякий час Афраний доповідає Пилата про те, що Іуда зарізаний, а мішок з грошима - тридцять тетрадрахм - підкинутий у дім первосвященика.

До Пилата призводять Левія Матвія, який показує прокуратору пергамент із записаними ним проповідями Га-Ноцрі. «Найбільш тяжкий порок - боягузтво», - читає прокуратор.

Але повернемося до Москви. На заході сонця на терасі одного з московських будинків прощаються з містом Воланд і його свита. Раптово з'являється Левій Матвій, який пропонує Воланду взяти майстра до себе і нагородити його спокоєм. «А що ж ви не берете його до себе, у світ?» - Запитує Воланд. «Він не заслужив світла, він заслужив спокій», - відповідає Левій Матвій. Через деякий час, в будиночок до Маргарити і майстру є Азазелло і приносить пляшку вина - подарунок Воланда. Випивши вина, майстер і Маргарита падають без почуттів; в ту ж мить починається метушня, в будинку скорботи: помер пацієнт з кімнати № 118; і в ту ж хвилину в особняку на Арбаті молода жінка раптово блідне, схопившись за серце, і падає на підлогу .

Чарівні чорні коні несуть Воланда, його свиту, Маргариту і майстри. «Ваш роман прочитали, - говорить Воланд майстру, - і я хотів би показати вам вашого героя. Близько двох тисяч років сидить він на цьому майданчику і бачить у сні місячну дорогу і хоче йти по ній і розмовляти з бродячим філософом. Ви можете тепер скінчити роман однією фразою ». «Вільний! Він чекає на тебе! »- Кричить майстер, і над чорною безоднею загоряється неосяжний місто з садом, до якого простягнулася місячна дорога, і по дорозі цієї стрімко біжить прокуратор.

«Прощайте!» - Кричить Воланд; Маргарита і майстер йдуть по мосту через струмок, і Маргарита говорить: «Ось твій вічний дім, увечері до тебе прийдуть ті,