Коли Фаїна виявляє пропажу, Льова не зізнається у скоєному і обіцяє купити інше кільце, сподіваючись отримати гроші за вкрадене. Але виявляється, що Фаініно кільце занадто дешеве. Тоді Льова просто повертає кільце, запевняючи, що купив його з рук за безцінь. Фаїна не може заперечити і змушена прийняти подарунок. Льова леденіє від невідомого йому задоволення. Після цієї історії настає найтриваліший і мирний період в їх стосунках, після якого вони все-таки розлучаються.

У листопадові свята 196 ... року Льова на чергувати в будівлі інституту. До нього приходить давній друг-ворог і колега Мітішатьев. Льова розуміє, що вплив на нею Мітішатьева те саме впливу Фаїни: обидва вони харчуються Лівою, отримують задоволення, принижуючи його. Мітішатьев міркує про євреїв, які «псують наших жінок». Льова легко спростовує заяву Мітішатьева про бездарність євреїв, наводячи аргумент про те, що Пушкін був семітів. Мітішатьев говорить, що збирається духовно задавити Льову, а потім перевернути весь світ: «Я відчуваю в собі сили. Були «Христос - Магомет - Наполеон», - а тепер я. Всі дозріло, і світ дозрів, потрібен тільки людина, яка відчуває в собі сили ».

Мітішатьев приводить свого дипломника Готтіха, попереджаючи Льову, що той - стукач. Барон фон Готтих пише в патріотичні газети вірші про мартенах або Мотрону, що дає Мітішатьеву привід познущатися над осколками-аристократами. Щоб скрасити Леве передбачуване самотність, не знаючи про його гостей, приходить Ісайя Борисович Бланк. Це співробітник інституту на пенсії, один з найблагородніших людей, яких Леве доводилося зустрічати в житті. Бланк не тільки надзвичайно охайний зовні - він не може говорити про людей погано.

Бланк, Мітішатьев, Готтих і Льова п'ють разом. Вони говорять про погоду, про свободу, про поезію, про прогрес, про євреїв, про народ, про пияцтво, про способи очищення горілки, про кооперативних квартирах, про Бога, про баб, про негрів, про валюту, про суспільну природу людини і про тому, що подітися нікуди ... Сперечаються про те, чи любила Наталія Миколаївна Пушкіна. Приходять якісь дівчата Наташі. Мітішатьев викладає Леве свою життєву філософію, в тому числі і «Правило правої руки Мітішатьева»: «Якщо людина здається лайном, то він і є лайно». Час від часу Льова відчуває п'яні провали пам'яті. В один з таких провалів Мітішатьев ображає Бланка, а потім запевняє, що Льова при цьому посміхався і кивав.

Мітішатьев говорить про те, що не може жити на землі, поки є Льова. Він ображає і Фаїну, і цього Льова вже не витримує. Вони з Мітішатьевим б'ються, і Мітішатьев розбиває посмертну маску Пушкіна. Це виявляється останньою краплею - Льова викликає його на дуель на музейних пістолетах. Звучить постріл - Льова падає. Мітішатьев йде, прихопивши з собою чорнильницю Григоровича. Прийшовши до тями, Льова з жахом виявляє, який розгром учинений в музейному приміщенні. Але виявляється, що за допомогою Альбіни, що працює в цьому ж інституті, і дядька Діккенса все дуже швидко приводиться в порядок.

Чорнильницю Григоровича знаходять під вікном, ще одну копію маски Пушкіна приносять з підвалу. На наступний день Льова виявляє, що жодна людина в інституті не звертає уваги на свіжі сліди прибирання та ремонту. Заступник директора викликає його тільки для того, щоб доручити супроводжувати по Ленінграду американського письменника.

Льова водить американця по Ленінграду, показує йому пам'ятники і розповідає про російську літературу. І все це - російська література, Петербург (Ленінград), Росія - Пушкінський будинок без його кучерявого постояльця.

Залишившись на самоті, Льова стоїть над Невою на тлі Мідного вершника, і йому здається, що, описавши мертву петлю досвіду, захопивши довгим і важким неводом багато порожній води, він повернувся у вихідну точку. Ось він і стоїть в цій точці і відчуває, що втомився.