МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ “ЛЬВІВСЬКА ПОЛІТЕХНІКА”

Олексів Ігор Богданович

УДК 338.26

МЕТОДИ ОЦІНЮВАННЯ І ПЛАНУВАННЯ ЕКОНОМІЧНИХ ПОКАЗНИКІВ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

Спеціальність 08.06.01 – економіка,

організація і управління підприємствами

АВТОРЕФЕРАТ

дисертації на здобуття наукового ступеня

кандидата економічних наук

Львів – 2003

Дисертацією є рукопис.

Робота виконана на кафедрі менеджменту і міжнародного підприємництва Національного університету “Львівська політехніка” Міністерства освіти і науки України.

Науковий керівник: кандидат економічних наук, доцент

Фещур Роман Васильович

Національний університет „Львівська політехніка” Міністерства освіти і науки України, професор кафедри менеджменту і міжнародного підприємництва

Офіційні опоненти: доктор економічних наук, професор

Шегда Анатолій Васильович

Київський національний університет ім. Тараса Шевченка, завідувач кафедри теоретичної та прикладної економіки

кандидат економічних наук, доцент

Хобчан Марія Іванівна

Тернопільська академія народного господарства Міністерства освіти і науки України, доцент кафедри економіки підприємств і корпорацій

Провідна установа: Одеський національний політехнічний університет, кафедра економіки підприємств, Міністерство освіти і науки України, м. Одеса

Захист відбудеться “_10__” __жовтня________________200_3_ р. о _15.00___ годині на засіданні спеціалізованої вченої ради К 35.052.03 у Національному університеті "Львівська політехніка" (79013, м. Львів-13, вул. С.Бандери, 12, IV корпус, ауд.301-Б).

З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Національного університету „Львівська політехніка” (79013, м.Львів-13, вул. Професорська, 1).

Автореферат розісланий “_05__” _вересня______________200_3_ р.

Вчений секретар

спеціалізованої вченої ради к.е.н., доц. Пащенко I.Н.

ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальність теми. Ефективність виробничо-господарської діяльності підприємства істотно залежить від його здатності всесторонньо оцінювати та здійснювати цілеспрямоване планування своїх економічних показників. Для якісного виконання таких функцій використання вже існуючих методів не завжди є достатнім, через їх загальність, складність застосування у конкретних умовах діяльності, необхідність адаптації, а також постійного розвитку, зокрема, у зв’язку з динамічністю зовнішнього середовища, ускладненням взаємозв’язків між об’єктами господарювання. Особливо важливим стає проведення багатостороннього розгляду діяльності підприємства з урахуванням особливостей її оцінювання партнерами, кредиторами, інвесторами тощо. Змінюються також підходи до планування економічних показників підприємства та до оцінювання доцільності залучення додаткових фінансових ресурсів. Все більшого поширення набувають методи, які дають змогу планувати економічні показники діяльності підприємства з урахуванням багатьох факторів, а також дозволяють здійснювати вибір оптимального прогнозу з точки зору реалізації стратегічних цілей підприємства.

Вагомий внесок у дослідження проблем планування економічних показників підприємства, і зокрема, у вирішення згаданих вище проблем, зробили такі вітчизняні та зарубіжні вчені: І. Алєксєєв, Є. Бельтюков, І. Бланк, Є. Бойко, Є. Брігхем, В. Геєць, В. Гуменюк, Д. Ван Хорн, А. Загородній, Р. Каплан, В. Ковальов, М. Коробов, Н. Костіна, О. Кузьмін, Д. Нортон, О. Орлов, Й. Петрович, Ж. Поплавська, І. Тивончук, Р. Тян, Р. Сайфулін, А. Хіл Лафуенте, Ф. Хміль, М. Хобчан, Р. Фещур, А. Шегда, А. Шеремет та ін.. В їх працях досліджено проблеми оцінювання і планування економічних показників діяльності підприємства з урахуванням зарубіжної та української специфіки. Зокрема, запропоновано тлумачення основних категорій планування, визначено послідовність та особливості оцінювання економічних показників діяльності підприємства, розроблено класифікацію методів оцінювання і планування та підходи до використання статистичних моделей в таких процесах тощо.

Однак кількісні методи оцінювання та планування економічних показників діяльності підприємства залишаються недостатньо розробленими. Створення таких методів ускладнюється значними перешкодами, що зумовлені як особливостями внутрішніх умов функціонування, рівнем методичного і програмного забезпечення, так і низьким рівнем готовності управлінського персоналу до сприйняття нових підходів. Зокрема, можливості багатостороннього оцінювання економічних показників діяльності підприємства та їх планування на засадах динамічного багатовимірного аналізу є недостатньо вивченими. Необхідність наукової розробки окреслених проблеми свідчить про актуальність теми дисертації та її суттєве прикладне значення для ефективного функціонування вітчизняних підприємств.

Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Матеріали дисертаційного дослідження використані при розробці держбюджетної теми Національного університету “Львівська політехніка” ДБ/ІНВЕСТ “Формування умов забезпечення інвестиційної привабливості підприємств та механізмів залучення іноземних інвестицій” (розділ 4 “Розробка рекомендацій щодо покращення інвестиційного клімату в Україні”, підрозділ 4.1) (номер державної реєстрації №0102U001182, затвердженої рішенням НТР Національного університету “Львівська політехніка”, протокол №12 від 17 грудня 2001 року). Тема дисертації відповідає науковому напрямку кафедри менеджменту і міжнародного підприємництва Навчально-наукового інституту економіки і менеджменту Національного університету “Львівська політехніка” та входить до загального плану науково-дослідних робіт Національного університету “Львівська політехніка”.

Мета і задачі дослідження. Метою дисертаційного дослідження є розроблення методів оцінювання та планування економічних показників діяльності підприємства в умовах динамічності внутрішнього та зовнішнього середовища. Для досягнення мети у роботі були поставлені такі завдання:

·

·

·

·

·

Об’єктом дослідження є процеси оцінювання та планування економічних показників діяльності підприємства.

Предметом дослідження є теоретичні засади та прикладні аспекти використання методів оцінювання і планування економічних показників діяльності підприємства.

Методи дослідження. Для вирішення поставлених задач у процесі дисертаційного дослідження було використано такі методи: системний підхід – для відображення процесів оцінювання і планування економічних показників діяльності підприємства (розділ 1); методи економіко-математичного моделювання – при здійсненні оцінювання економічних показників підприємства та ризику вкладання коштів у підприємство (розділ 2); статистичні методи (регресійні, багатовимірного аналізу) – для розроблення методів оцінювання та планування економічних показників діяльності підприємства (розділ 2 і розділ 3).

Інформаційною базою дослідження є наукові праці українських та закордонних вчених з питань управління та планування, закони України, нормативні документи, матеріали державних статистичних органів, статистичні дані міжнародних організацій, матеріали науково-практичних конференцій, дані статистичної звітності низки підприємств західного регіону України.

Наукова новизна одержаних результатів полягає у такому:

· дістали подальший розвиток підходи до багатостороннього оцінювання економічних показників діяльності підприємства на основі ідей управлінської теорії Р. Каплана і Д. Нортона, шляхом обґрунтування необхідності розгляду ефективності його функціонування як з внутрішньої так і зовнішньої точок зору, що дає змогу пристосувати підприємство до вимог зовнішніх суб’єктів оцінювання;

· з нових позицій розроблено методи оцінювання економічних показників, які дають змогу враховувати вимоги до діяльності організації зовнішніх суб’єктів господарювання (кредиторів та інвесторів) шляхом включення їх цілей в алгоритм оцінювання, що дозволяє керівному персоналу цілеспрямовано впливати на підвищення кредитоспроможності та інвестиційної привабливості підприємства;

·

·

·

Практичне значення одержаних результатів. Положення і висновки дисертаційної роботи можуть застосовуватись у сфері управління підприємством, зокрема у сфері оцінювання та планування економічних показників його діяльності. Сформульовані рекомендації складають систему заходів, які спрямовані на підвищення ефективності планування економічних показників діяльності підприємства шляхом вдосконалення методів їх оцінювання та планування.

Положення, які були обґрунтовані в дисертації, використані в діяльності ВАТ “Коломийський завод комплектних розподільчих пристроїв” (довідка №216/2/5 від 11.03.2003), ДП Львівський державний завод “ЛОРТА” (довідка №520-1444 від 14.05.2003) та Львівської дирекції ВАТ “Укртелеком” (довідка №216-1886 від 15.05.2003). Матеріали дисертаційної роботи використовуються у навчальному процесі Національного університету “Львівська політехніка” для підготовки студентів зі спеціальностей “Міжнародна економіка” і “Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності” (довідка №68-14-475 від 14.05.2003).

Особистий внесок здобувача. Дисертація є результатом власних досліджень та самостійною науковою працею. Усі наукові результати, викладені в дисертації, отримані автором особисто. З наукових праць, опублікованих у співавторстві, у дисертаційній роботі використані та містяться лише ті напрацювання, які становлять особистий внесок здобувача.

Апробація результатів дисертації. Основні результати дисертації доповідались на таких всеукраїнських та міжнародних науково-практичних і науково-методичних конференціях: “Економічні проблеми ринкової трансформації України” (Львів, 2002), “Актуальні проблеми управління соціально-економічним розвитком” (Київ, 2002), “Маркетинг та логістика в системі менеджменту” (Львів, 2000, 2002), “Україна в ХХІ ст.: формування економічної системи” (Львів, 2001), “Формування нової парадигми економічної теорії в Україні” (Львів, 2001), “Менеджмент і міжнародне підприємництво” (Львів, 2001). Дисертація розглядалась на наукових семінарах кафедри менеджменту і міжнародного підприємництва Навчально-наукового інституту економіки і менеджменту Національного університету “Львівська політехніка” (2001, 2002 та 2003 роки).

Публікації. На тему дисертації опубліковано 13 наукових робіт загальним обсягом 3,92 друкованих аркушів, з них особисто автору належить 3,2 друкованих аркушів. У фахових виданнях опубліковано 7 наукових робіт.

Структура та обсяг дисертації. Дисертація складається зі вступу, трьох розділів, висновків, викладених на 176 сторінках машинописного тексту, списку використаної літератури, що включає 158 назв праць вітчизняних і зарубіжних авторів та додатків. Робота містить 40 таблиць, 46 рисунків і 12 додатків.

ОСНОВНИЙ ЗМІСТ ДИСЕРТАЦІЇ

У вступі розкрита актуальність та сутність наукової проблеми, її значущість, обґрунтовано необхідність проведення дослідження, сформульовано мету і задачі дослідження, його методологію і методику, визначено наукову новизну, вказано напрямки практичної реалізації одержаних результатів.

У першому розділі – “Теоретичні та прикладні засади оцінювання і планування економічних показників діяльності підприємства” – проаналізовано підходи до оцінювання, зміст і особливості планування та фінансове забезпечення досягнення планових значень економічних показників діяльності підприємства.

Серед основних економічних показників діяльності підприємства в літературних джерелах найчастіше виділяють витрати, обсяги виробництва та прибуток, зважаючи на їх роль у відтворенні економічних ресурсів та в оцінці ефективності функціонування підприємства. Крім того, обстеження низки промислових підприємств показало, що з метою оцінювання та планування всіх аспектів діяльності підприємства окрім врахування основних показників важливим є дослідження і ряду додаткових відносних економічних показників, а саме – ліквідності, заборгованості, оборотності та прибутковості. Аналіз статистичної інформації (табл. 1) дозволяє зробити висновок, що в останні роки незважаючи на деяке покращання економічної ситуації в країні в цілому спостерігається подальше зниження ланцюгових темпів зміни абсолютних економічних показників та значень відносних економічних показників діяльності українських промислових підприємств.

Таблиця 1

Основні економічні показники діяльності українських підприємств

Назви показників | Значення за роками

1995 | 1996 | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001

Фінансовий результат, млн. грн. | 18806 | 14418 | 13868 | 3419 | 7427 | 13933 | 18741

Ланцюгові темпи зміни фінансового результату, % | - | -23,33 | -3,81 | -75,35 | 117,23 | 87,60 | 34,51

Обсяг виробництва промислової продукції, млрд. грн. | 58,8 | 73,3 | 75,1 | 82,9 | 107,5 | 144,5 | 184,3

Ланцюгові темпи зміни обсягу виробництва промислової

продукції, % | - | 24,66 | 2,46 | 10,39 | 29,67 | 34,42 | 27,54

Рентабельність операційної

діяльності, % | 16,6 | 8,9 | 5,7 | 6,3 | 9,1 | 4,8 | 3,7

Ланцюгові темпи зміни рентабельності операційної діяльності, % | - | -46,39 | -35,96 | 10,53 | 44,44 | -47,25 | -22,92

Джерело: за даними Статистичного щорічника України за 2001 рік – К.:“Техніка”, 2002. – 650с.

З метою виявлення недоліків в роботі підприємств та створення вхідних даних для планування, оцінювання економічних показників їх діяльності доцільно проводити на таких етапах: збирання та оброблення інформації, вибір основних абсолютних та відносних економічних показників і їх еталонних значень, вибір та застосування методів фінансово-економічного аналізу для оцінювання вибраних економічних показників та формування висновків про ефективність роботи підприємства з урахуванням досягнутих значень економічних показників. З оцінювання економічних показників діяльності підприємства починається їх планування, яке включає такі етапи: оцінювання економічних показників діяльності підприємства, розробка альтернативних варіантів сукупності планових значень економічних показників, оцінювання розроблених варіантів і вибір оптимального. При плануванні економічних показників діяльності важливим є врахування економічних ресурсів (матеріальних, трудових, фінансових тощо), що є в розпорядженні або можуть бути залученими підприємством. Особлива роль у плануванні рівнів основних економічних показників відведена фінансовим ресурсам, що пов’язано з їх визначальним впливом на забезпеченість підприємства іншими видами ресурсів. Зазначимо, що дослідження впливу таких ресурсів на економічні показники діяльності підприємства в динаміці потребує розробки спеціального методу. Результатом аналізу теоретичних проблем оцінювання і планування економічних показників діяльності підприємств є висновок про те, що їх ефективність залежить від обґрунтованості і завершеності використаних методів, які в цілому потребують подальшого удосконалення з метою забезпечення однозначності умов їх застосування та економічного тлумачення висліду, чому і присвячені наступні розділи роботи.

У другому розділі – “Оцінювання та аналіз економічних показників діяльності підприємства” – запропоновано підходи до багатостороннього оцінювання економічних показників діяльності підприємства, які базуються на управлінській теорії Каплана-Нортона, проведено аналіз існуючих методів оцінювання таких показників та розроблено методи оцінювання економічних показників діяльності підприємства з урахуванням точок зору кредиторів та інвесторів.

Розгляд сучасних управлінських підходів, зокрема збалансованої системи показників Каплана-Нортона, дозволяє стверджувати, що у зв’язку з динамічністю зовнішнього середовища, ускладненням взаємозв’язків між об’єктами господарювання, поряд із внутрішньою оцінкою функціонування підприємства виникає потреба проведення багатостороннього розгляду його діяльності. Таке оцінювання дає можливість пристосувати економічні показники підприємства до вимог потенційних кредиторів та інвесторів (рис. ).

Рис. 1. Схема багатостороннього оцінювання економічних показників діяльності підприємства

В рамках багатостороннього оцінювання економічних показників підприємства розроблено методи, які дають можливість управлінським працівникам дослідити потенціал підприємства щодо отримання кредитів та залучення інвестицій. Різниця між такими методами пояснюється відмінностями в цілях, які ставлять перед собою кредитори та інвестори. Метод оцінювання економічних показників діяльності підприємства з точки зору кредитора доцільно застосовувати в послідовності, яка наведена на рис. 2.

Список позначень: Кзл, Кал – коефіцієнти загальної та абсолютної ліквідності; Дс – мінімальна норма сподіваного доходу; Сп – банківська процентна ставка; Ксзвк – коефіцієнт співвідношення залучених та власних коштів; Кмвк – коефіцієнт маневреності власних коштів; Кооз – коефіцієнт оборотності оборотних засобів; Крп – коефіцієнт рентабельності продукції; Кі, Кеталон. – фактичні і еталонні значення показників; Rрозрах., Rеталон.- інтегральна оцінка фінансово-економічного стану оцінюваного підприємства та провідного підприємства галузі; VRрозрах. – коефіцієнт варіації інтегрального показника; St – узагальнений показник фінансово-економічного стану підприємства; Sеталон. – область еталонних значень.

Рис. 2. Послідовність оцінювання економічних показників діяльності підприємства з точки зору кредитора

Першочерговим завданням кредиторів при оцінюванні діяльності підприємства є аналіз рівня його ризиковості, який пропонується здійснювати шляхом дослідження ліквідності організації. У випадку прийнятності для кредитора результатів оцінювання рівня ризиковості, далі аналізуються додаткові п’ять показників діяльності підприємства (коефіцієнти абсолютної ліквідності, співвідношення залучених та власних коштів, маневреності власних коштів, оборотності оборотних засобів та рентабельності продукції), вибір яких здійснено з урахуванням вимог, які наведено у нормативних актах та розробках експертів. Розроблений метод оцінювання економічних показників діяльності підприємства з точки зору кредитора, також, створює умови для динамічного аналізу стабільності роботи організації засобами економічної статистики (модель рівномірного розподілу, коефіцієнт варіації).

Для порівняння, інвесторів при прийнятті рішення про вкладання коштів у підприємство перш за все цікавлять два показники – ризиковість та прибутковість. Аналіз цих показників та їх співвідношення є першочерговими в процесі оцінювання діяльності організації під кутом зору інвесторів.

Результати багатостороннього оцінювання економічних показників підприємства дають змогу виявити недоліки в минулій роботі організації та є інформаційною базою для планування економічних показників її діяльності, яке пропонується виконувати з використанням методів, що розглядатимуться нижче.

У третьому розділі – “Планування економічних показників діяльності підприємства” – модифіковано метод планування виробничо-господарської діяльності підприємства, розроблено статистичну модель планування економічних показників з урахуванням залучених фінансових ресурсів і запропоновано метод вибору оптимальних планових значень сукупності економічних показників діяльності підприємства.

На даному етапі умови функціонування українських підприємств суттєво змінилися, що вимагає удосконалення існуючих та розробки нових методів планування економічних показників діяльності підприємства. З метою підвищення якості планування, у роботі запропоновано модифікувати метод, який базується на симультативній моделі (моделі одночасних рівнянь) планування виробничо-господарської діяльності підприємства. Така модель дає можливість планувати фінансові результати діяльності залежно від впливу ряду факторів внутрішнього та зовнішнього середовища. Сутність модифікації полягає у відборі чинників, які входять в модель, на основі аналізу статистичної інформації, що є перевагою порівняно з іншими аналогічними методами. Модифікована модель планування виробничо-господарської діяльності підприємства має такий вигляд:

; (1)

; (2)

, (3)

де a, b, c - параметри відповідної регресійної моделі, що визначають зв’язок між екзогенними та ендогенними змінними; y1 - прибуток; y2 – обсяг виробництва товарів; y3 – операційні витрати підприємства; x1 – індекс ринкових цін товарів; x2 - рівень оподатковування; x3 - витрати на оплату праці; x4 – довгострокові капітальні вкладення (інвестиції); x5 - витрати на збут; x6 – витрати на матеріальні ресурси; x7 – обсяги готової продукції на складі; x8 – короткострокові кредити банків; x9 – рівень конкуренції; t – період часу.

Зазначимо, що в моделі (1)-(3) змінні x1, x3, x4, x5, x6, x7, x8 виступають в якості кількісних, для оцінювання параметрів цих змінних використовуються їх стандартизовані значення за минулі періоди, змінні x2, x9 – в якості якісних буллевих, тобто вони можуть приймати значення 0 або 1, змінна t формально відображає дію фактора часу, однак фактично з її допомогою враховується дія інших чинників, які не представлені в моделі.

За даними бухгалтерської звітності в роботі оцінено параметри моделі)-(3) для низки підприємств західного регіону України, а саме: ДП “Львіприлад”, ВАТ “Бібльос”, ВАТ “Комунпостач”, ВАТ “Дрогобицький завод автомобільних кранів” (ВАТ “ДЗАК”) та ВАТ “Коломийський завод комплектних розподільчих пристроїв” (ВАТ “Коломийський завод КРП”). З метою верифікації отриманих моделей кожного з підприємств були розраховані коефіцієнти кореляції. Результати розрахунків для перелічених підприємств наведені в табл. .

Таблиця 2

Моделі планування виробничо-господарської діяльності підприємств західного регіону України

Моделі | Коефіцієнти кореляції

Симультативна модель планування виробничо-господарської діяльності ДП “Львівприлад”

0.92885

0.92501

0.99112

Симультативна модель планування виробничо-господарської діяльності ВАТ “Бібльос”

|

0.36025

0.92464

0.98002

Симультативна модель планування виробничо-господарської діяльності ВАТ “Комунпостач”

0.83319

0.92574

0.87741

Симультативна модель планування виробничо-господарської діяльності ВАТ “ДЗАК”

0.76209

0.96645

0.63421

Симультативна модель планування виробничо-господарської діяльності ВАТ “Коломийський завод КРП”

0.82037

0.90655

0.88671

Верифікація оцінених регресійних рівнянь за коефіцієнтом кореляції дала можливість зробити висновок, що таку модель доцільно використовувати для планування економічних показників всіх підприємств, які наведені в табл. 2, окрім ВАТ “Бібльос”, для якого розроблена модель потребує подальшої модифікації.

Метод, який базується на моделі (1)-(3), дає змогу планувати економічні показники діяльності підприємства, але не дозволяє здійснити динамічний аналіз рівня залежності обсягів виробництва від короткострокових кредитів. В якості методу аналізу ефективності ресурсів з зовнішніх джерел фінансування пропонується використовувати дистрибутивно-лагову модель планування економічних показників з урахуванням залучених фінансових ресурсів такого виду:

, (4)

де – коефіцієнти регресії; – обсяг виробництва продукції в кварталі t, грн.; – короткострокові кредити надані підприємству в кварталі t, грн.

Модель (4) на відміну від аналогічних підходів дає змогу здійснити динамічне оцінювання ефективності залучення позичкових коштів з урахуванням їх впливу на економічні показники діяльності підприємства.

На підставі реальних масивів даних для досліджуваних підприємств були побудовані моделі виду (4) з варіацією числа незалежних змінних величин. Верифікація цих моделей за принципом Альта дала можливість виділити адекватні форми залежностей. Для прикладу для ВАТ “Бібльос” модель (4) набула такого вигляду:

, R=0.7098. (5)

Наявність в моделі (5) від’ємних оцінок при хt-2 можна пояснити впливом розрахунків підприємства з кредиторами в момент часу t за кредити, отримані в момент часу t-2. Від’ємний коефіцієнт при хt-2 також дозволяє зробити висновок, що на даному етапі недоцільно залучати короткострокові кредити через їх суттєвий негативний вплив на майбутні обсяги виробництва продукції.

Для підвищення обгрунтованості планових рішень в роботі рекомендується визначити декілька альтернативних варіантів сукупності значень економічних показників за методами (1)-(3) та (4), перейти від абсолютних планових значень економічних показників до відносних і вибрати оптимальний варіант з використанням розробленого методу, що базується на використанні багатовимірного шкалювання. Вибір оптимальної сукупності планових значень економічних показників діяльності підприємства доцільно здійснювати в послідовності, яка наведена на рис. 3. Сутність цього методу полягає у виборі оптимальної альтернативи з різних варіантів сукупності планових значень економічних показників шляхом побудови траєкторії руху узагальненого показника фінансово-економічного стану підприємства за минулі, теперішній та майбутні періоди відносно області еталонних значень. Критерієм вибору оптимального варіанту планових значень економічних показників діяльності підприємства з кількох альтернатив є ступінь його близькості до області еталонного фінансово-економічного стану.

Рис. 3. Послідовність вибору оптимальної сукупності планових значень економічних показників діяльності підприємства

Використання розробленого нами методу оцінювання варіантів планових значень економічних показників, який базується на багатовимірному шкалюванні, дає можливість зробити висновок про ефективність майбутнього використання ресурсів, ризиковість діяльності та реальність отримання кредитів й інвестицій підприємством. Результат використання такого методу для ВАТ “Бібльос” відображений на рис. 4.

Рис. 4. Позиціювання фінансово-економічного стану ВАТ “Бібльос” на 01.01.2004 року

Можна зробити висновок, що виконання заходів, необхідних для впровадження “варіанту 4”, забезпечить подальшу реалізацію стратегічних цілей ВАТ “Бібльос” шляхом підвищення ефективності функціонування та можливостей щодо залучення фінансових ресурсів з зовнішніх джерел.

За допомогою розроблених методів вдосконалено процес планування економічних показників діяльності підприємства шляхом здійснення оцінювання економічних показників, планування фінансових результатів, розрахунку ефекту від залучення кредитів та вибору оптимального варіанта сукупності планових значень економічних показників з надійним числовим обґрунтуванням, що відповідає стратегічним цілям підприємства (табл. 3).

Таблиця 3

Удосконалення процесу планування економічних показників діяльності підприємства

№ | Етапи планування | Сутність удосконалення

1 | Оцінювання економічних показників діяльності підприємства | Удосконалено підходи до багатостороннього оцінювання економічних показників діяльності підприємства та методи оцінювання економічних показників підприємства з точки зору кредиторів та інвесторів, що дає змогу цілеспрямовано впливати на підвищення його кредитоспроможності та інвестиційної привабливості

2 | Розробка альтернативних варіантів планових значень сукупності економічних показників | Модифіковано метод планування економічних показників діяльності підприємства з урахуванням значної кількості, зовнішніх та внутрішніх чинників, відібраних на основі аналізу статистичної інформації.

Запропоновано метод планування економічних показників з урахуванням залучених фінансових ресурсів, що дає змогу здійснити динамічне оцінювання ефективності залучення короткострокових кредитів

3 | Оцінювання розроблених альтернатив | Розроблено динамічний метод вибору оптимальної альтернативи з кількох варіантів сукупності планових значень економічних показників, що дає змогу підвищити обгрунтованість планових рішень

4 | Вибір оптимального варіанта

ВИСНОВКИ

Аналіз теоретичних положень та практичного досвіду оцінювання та планування економічних показників дозволяє зробити такі висновки:

1. Проблеми планування економічних показників діяльності підприємства з урахуванням специфіки розвитку економіки України інтенсивно досліджуються. Зокрема, розроблено підходи до аналізу економічних показників на основі одностороннього (внутрішнього) оцінювання фінансово-економічного стану підприємства та їх планування з застосуванням факторного, нормативного, балансового, матричного, екстраполяційного методів тощо. Однак такі підходи, як багатостороннє оцінювання (оцінювання з врахуванням внутрішньої та зовнішньої точок зору) та планування економічних показників на засадах динамічного багатовимірного аналізу є актуальними з теоретичної та практичної точок зору. Їх доцільно використовувати керівному персоналу при управлінні підприємством, кредиторам при оцінці позичальника та інвесторам при аналізі об’єкта інвестування.

2. На підставі розроблених підходів до здійснення багатостороннього оцінювання фінансово-економічного стану підприємства можливим є створення нових більш ефективних методів оцінювання економічних показників діяльності, які дають можливість працівникам планово-економічного відділу отримати повну та достовірну інформацію, необхідну для прийняття управлінських рішень щодо можливості залучення коштів з зовнішніх джерел фінансування, а аналітикам банків та інвестиційних компаній щодо доцільності видачі позики підприємству або вкладення інвестиції в нього.

3. З метою удосконалення планування економічних показників діяльності економістам підприємств пропонується використовувати економетричні методи та моделі, зокрема вдосконалену модель одночасних рівнянь планування виробничо-господарської діяльності підприємства, в якій фінансовий результат представлений як залежна змінна від витрат, доходу та інших факторів, відібраних на основі аналізу статистичної інформації. На базі емпіричних даних оцінено параметри і верифіковано моделі планування виробничо-господарської діяльності для групи досліджуваних підприємств та зроблено висновок про їх адекватність. Крім того, виділено фактори, які найістотніше впливають на економічні показники діяльності підприємств, а саме: матеріальні витрати підприємства, витрати на оплату праці, короткострокові кредити банків, довгострокові капітальні вкладення, рівень конкуренції та рівень ринкових цін на товари.

4. З метою розробки методу планування економічних показників з урахуванням залучених фінансових ресурсів використано підхід, який відображає залежність між виручкою від реалізації продукції та короткостроковими кредитами підприємства, який на відміну від інших аналогічних методів дає змогу менеджерам здійснити динамічне оцінювання ефективності залучених кредитів. На основі застосування такого підходу зроблено висновки про ефективність залучення короткострокових кредитів для ряду промислових підприємств західного регіону України.

5. З метою вибору оптимальної сукупності планових значень економічних показників діяльності підприємства, які отримані з використанням модифікованого методу планування виробничо-господарської діяльності підприємства та розробленого методу планування економічних показників з урахування залучених фінансових ресурсів, керівникам підприємств пропонується застосовувати метод, який базується на теоретичних засадах багатовимірного шкалювання. Зокрема для ВАТ “Бібльос” та ВАТ “ДЗАК” вибрано оптимальні варіанти планових значень економічних показників, при дотриманні яких підприємства будуть найменш ризиковими та найбільш успішними в своїй діяльності.

6. З використанням розроблених методів оцінювання та планування вдосконалено процес планування економічних показників шляхом підвищення рівня його числової обґрунтованості, що дозволить менеджерам підприємств, в цілому, ефективніше управляти організаціями.

7. На підставі результатів дисертаційного дослідження можна винести такі рекомендації:

7.1. Міністерству освіти і науки України для підготовки спеціалістів у сфері управління використовувати розроблені підходи до багатостороннього оцінювання економічних показників діяльності підприємства;

7.2. Міністерству економіки та з питань європейської інтеграції України і Національному банку України використовувати методи оцінювання економічних показників діяльності підприємства з точки зору кредиторів та інвесторів з метою аналізу кредитоспроможності та інвестиційної привабливості українських підприємств.

СПИСОК ОПУБЛІКОВАНИХ РОБІТ ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЇ

Публікації у фахових виданнях

1. Олексів І.Б. Вдосконалення симультативної моделі планування виробництва як засобу прогнозування фінансових показників діяльності підприємства // Вісник Національного університету “Львівська політехніка” “Менеджмент та підприємництво в Україні: етапи становлення і проблеми розвитку”. – 2002. – № . – С. 89-96.

2. Олексів І.Б., Фещур Р.В. Проблеми аналізу та оцінки фінансового стану підприємства // Вісник Національного університету “Львівська політехніка” “Менеджмент та підприємництво в Україні: етапи становлення і проблеми розвитку”. – 2001. – № 436. – С. 256-263. (Особистий внесок здобувача: проаналізовано існуючі підходи до аналізу та оцінювання фінансового стану підприємства).

3. Олексів І.Б., Фещур Р.В. Проблеми специфікації та оцінювання параметрів моделі планування виробництва для українських підприємств// Формування нової парадигми економічної теорії в Україні. Науковий збірник Львівського Національного Університету імені І. Франка “Формування ринкової економіки в Україні”. - Спецвипуск №8. – Львів: Інтереко, 2001. – С. 276-282. (Особистий внесок здобувача: модифіковано модель одночасних рівнянь планування виробничо-господарської діяльності підприємства).

4. Олексів І.Б., Фещур Р.В. Специфікація моделі планування виробництва // Регіональні перспективи. – Кременчук, 2001. - №5-6 (18-19). – С. 244-246. (Особистий внесок здобувача: на основі аналізу статистичної інформації відібрано фактори в симультативну модель планування виробничо-господарської діяльності підприємства).

5. Олексів І.Б., Фещур Р.В., Тимощук М.Р. Дослідження ефективності політики залучення кредитів підприємством // Науковий вісник Волинського державного університету ім. Лесі Українки. Серія: економічні науки. – 2002. - №2. – С. 272-276. (Особистий внесок здобувача: розроблено метод аналізу ефективності залучення короткострокових кредитів підприємства на основі дистрибутивно-лагової моделі).

6. Олексів І.Б., Фещур Р.В. Використання збалансованої системи показників для управління фінансовою діяльністю підприємства// Вісник Національного університету “Львівська політехніка” “Логістика”. – 2002. – № 446. – С. 264-272. (Особистий внесок здобувача: обґрунтовано необхідність розгляду діяльності підприємства під кутом зору керівного персоналу, кредиторів та інвесторів).

7. Олексів І.Б., Фещур Р.В. Методики оцінки фінансового стану позичальника// Вісник Національного університету “Львівська політехніка” “Менеджмент та підприємництво в Україні: етапи становлення і проблеми розвитку”. – 2002. – № 457. – С. 173-187. (Особистий внесок здобувача: проаналізовано найбільш поширені методики оцінювання фінансового стану позичальника).

Публікації, що додатково відображають наукові результати дисертації

8. Олексів І.Б., Фещур Р.В., Тимощук М.Р. Використання симультативних регресійних моделей в фінансовому плануванні// Тези доповідей ІІІ міжнародної науково-практичної конференції “Маркетинг та логістика в системі менеджменту”. – Львів: Видавництво Національного університету “Львівська політехніка”, – 2000. – C. 301-303. (Особистий внесок здобувача: наведено підходи до модифікації симультативної моделі планування виробничо-господарської діяльності).

9. Олексів І.Б. Проблеми встановлення нормативних значень фінансових показників для оцінки фінансового стану підприємства// Матеріали міжнародної наукової студентсько-аспірантської конференції “Україна в XXI cт.: формування економічної системи”. – Львів: Видавництво Львівського національного університету імені Івана Франка, – 2001. – С. 232-233.

10. Олексів І.Б., Фещур Р.В. Метод багатовимірного аналізу фінансового стану підприємств// Міжнародна науково-прикладна конференція “Менеджмент і міжнародне підприємництво”: Зб. Матеріалів/ Відп. Ред. О.Є. Кузьмін. – Львів: Видавництво Національного університету “Львівська Політехніка”, 2001. – С. 79. (Особистий внесок здобувача: досліджено можливості використання методів багатовимірного аналізу в оцінюванні економічних показників діяльності підприємства).

11. Олексів І.Б. Проблеми аналізу ефективності залучення короткострокових кредитів підприємством// Сучасні технології ведення бізнесу в Україні: Матеріали I Всеукраїнської конференції студентів і аспірантів (25-27 квітня 2002р., м. Київ)/ Уклад. А.П. Білошапко, О.П. Корнута, О.В. Білоусов. – К.: Вид-во “Економіка і право”, 2002. – С. 263-264.

12. Олексів І.Б., Фещур Р.В. Фінансування маркетингової політики підприємства// Тези доповідей ІV міжнародної науково-практичної конференції “Маркетинг та логістика в системі менеджменту”. – Львів: Видавництво Національного університету “Львівська політехніка”, – 2002. – C. 273-274. (Особистий внесок здобувача: проаналізовано проблеми аналізу та планування фінансової забезпеченості діяльності підприємства).

13. Олексів І.Б. Проблеми побудови схеми функціонування системи управління фінансовими ресурсами підприємства// Економічні проблеми ринкової трансформації України: Тези доповідей Всеукраїнської наук.-практич. конф. 3-4 грудня 2002 р./ Відп. за вип. Я.В. Грудзевич. – Львів: ЛБІ НБУ, 2002. – С. 184-185.

АНОТАЦІЯ

Олексів І.Б. – Методи оцінювання і планування економічних показників діяльності підприємства. – Рукопис. Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.06.01 – економіка, організація і управління підприємствами. – Національний університет “Львівська політехніка”, Львів, 2003.

Дисертація містить теоретичні положення, методичні рекомендації щодо вдосконалювання методів оцінювання та планування економічних показників діяльності підприємства. В роботі наведено підходи до вдосконалення процесу планування економічних показників діяльності підприємства. Для ефективної реалізації такого процесу необхідна модифікація існуючих та розробка нових методів оцінювання та планування економічних показників діяльності підприємства. З цією метою в якості ефективного методу аналізу економічних показників пропонується використовувати їх багатостороннє оцінювання. Крім того, для планування економічних показників розроблені методи, які базуються на використанні симультативної, дистрибутивно-лагової моделей та апарату багатовимірного шкалювання. Запропоновані методи дають змогу оцінювати і планувати економічні показники діяльності підприємства з високим рівнем надійності.

Ключові слова: економічні показники, фінансові ресурси, планування економічних показників діяльності підприємства, багатостороннє оцінювання економічних показників діяльності підприємства, метод планування, модель одночасних рівнянь, дистрибутивно-лагова модель, багатовимірне шкалювання.

АННОТАЦИЯ

Олексив И.Б. Методы оценивания и планирования экономических показателей деятельности предприятия. – Рукопись. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.06.01 – экономика, организация и управление предприятиями. – Национальный университет “Львовская политехника”, Львов, 2003.

Диссертация включает теоретические положения, методические рекомендации касательно усовершенствования методов оценки и планирования экономических показателей деятельности предприятия. В работе приведены подходы к усовершенствованию процесса планирования экономических показателей деятельности предприятия. Для эффективного функционирования такого процесса необходимой является модификация существующих и разработка новых методов оценки и планирования экономических показателей деятельности предприятия. С этой целью в качестве эффективного метода анализа экономических показателей предлагается использовать их многостороннюю оценку. Кроме того, для планирования экономических показателей разработаны методы, базирующейся на использовании симультативной, дистрибутивно-лаговой моделей и аппарата многомерного шкалирования. Предложенные методы дают возможность оценивать и планировать экономические показатели деятельности предприятия с высоким уровнем надежности.

Ключевые слова: экономические показатели, финансовые ресурсы, планирование экономических показателей деятельности предприятия, многосторонняя оценка экономических показателей деятельности предприятия, метод планирования, модель одновременных уравнений, дистрибутивно-лаговая модель, многомерное шкалирование.

SUMMARY

Oleksiv I.B. Methods of estimation and planning of enterprise activity economic indicators. – Manuscript. The dissertation for the degree of the Candidate of Economic Sciences in speciality 08.06.01 – Economics, Organization and Enterprise Management. – National University “Lviv Polytechnic”, Lviv, 2003.

Thesis contains theoretical concepts, methodical recommendations of the improvement of enterprise economic indicator valuation and planning. In scientific literature costs, volume and profit are usually presented as main economic indicators considering their role in economic recourses reproduction and estimation of corporate performance efficiency. Besides that, investigation of a number of Ukrainian industrial enterprises showed that estimation and planning of all aspects of enterprise activity requires consideration of additional relative economic measures, such as liquidity, debt, turnover, and profitability ratios.

Processing of statistical information permitted to conclude that in latest years further declines of basic corporate economic ratios and chain rates of alteration of absolute economic indicators are being observed despite the improvement of economic situation in Ukraine. To clarify problems that caused such decreases in enterprise activity and to create input data for corporate planning the effective evaluation of corporate economic measures should be conducted. Efficient estimation of corporate economic indicators requires the review of existing methods and types of financial analysis, problems of establishing normative values of financial ratios as well as distinguishing factors that decisively influence company performance. The accomplished review gave an opportunity to reveal steps of the process of enterprise indicator evaluation. Such process consists of the following stages: gathering and processing of information, choosing of basic absolute and relative economic indicators and their comparative values, choosing and applying of methods of financial analysis for estimation of selected economic indicators and forming conclusions about corporate functioning effectiveness considering achieved economic values. The research of functioning of the described process resulted in the conclusion that approaches to evaluation and methods of analysis of enterprise activity need improvement. The latter statement is explained by low level of adaptability of existing indicator estimation methods to rapidly changing conditions of Ukrainian economy.

In order to provide higher effectiveness of business performance indicator’s valuation improvement of approaches to it and working out of new means of estimation have been essential. Such aims were achieved through the elaboration of the approach to estimation of economic measures based on the ideas of balanced scorecard theory worked out by R.Kaplan and D.Norton. In the dissertation the scheme of multilateral estimation of enterprise economic measures developed by the author is presented. Considering that in modern economic conditions companies often need to attract external financial recourses the author presumed that corporate economic measures should be estimated from the point of view of company managers, creditors and investors. He also recommends applying the elaborated methods of enterprise performance estimation from the point of view of bank and investor in valuation of enterprise economic indicators. Such algorithms are grounded on the requirements to borrowers and objects of investment established by bank and investment company analysts. The difference in the worked out methods lies in goals set by bankers and investors. The first method is directed on verifying whether enterprise activity is risky while the aims of the second algorithm are to identify the rate of risk, profitability and to verify