нацІональна академІЯ НАУК УКРАЇНИ

ІНСТИТУТ ПРОБЛЕМ РИНКУ ТА ЕКОНОМІКО-ЕКОЛОГІЧНИХ ДОСЛІДЖЕНЬ

КУПРІНА Наталія Михайлівна

УДК 338.439:658.153.014.1

УДОСКОНАЛЕННЯ МЕХАНІЗМУ УПРАВЛІННЯ ОБОРОТНИМ КАПІТАЛОМ В ХАРЧОВІЙ ПРОМИСЛОВОСТІ

Спеціальність 08.07.01 – Економіка промисловості

Автореферат

дисертації на здобуття наукового ступеня

кандидата економічних наук

Одеса – 2006

Дисертацією є рукопис.

Робота виконана в Інституті проблем ринку та економіко-екологічних досліджень Національної академії наук України.

Науковий керівник доктор економічних наук, професор

БУТЕНКО Анатолій Іванович,

Інститут проблем ринку та економіко-екологічних

досліджень НАН України, завідувач відділом

розвитку підприємництва

Офіційні опоненти: доктор економічних наук, професор

ГРИНЧУЦЬКИЙ Валерій Іванович,

Тернопільський державний економічний

університет Міністерства освіти і науки

України, завідувач кафедри економіки

підприємств і корпорацій

доктор економічних наук, професор

ЗАЇНЧКОВСЬКИЙ Анатолій Олександрович,

Національний університет харчових

технологій Міністерства освіти і науки

України, завідувач кафедри економіки і права

Провідна установа Рада по вивченню продуктивних сил України

НАН України, відділ регіональних проблем

розвитку та розміщення харчової і переробної

промисловості, м. Київ

Захист відбудеться “28” квітня 2006 р. о 1200 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради Д 41.177.01 в Інституті проблем ринку та економіко-екологічних досліджень НАН України за адресою: 65044, м. Одеса, Французький бульвар, 29.

З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Інституту проблем ринку та економіко-екологічних досліджень НАН України за адресою: 65044, м. Одеса, Французький бульвар, 29.

Автореферат розісланий “20” березня 2006 р.

Учений секретар

спеціалізованої вченої ради Моліна О.В.

ЗАГАЛЬНА|спільна| ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальність теми. На сучасному етапі розвитку економіки України однією з найгостріших проблем є|з'являється,являється| побудова|шикування| ефективного і гнучкого механізму управління оборотним капіталом промислових підприємств. Структурні зміни в економіці при переході до ринкових відносин, що полягають|перебувають,складаються|, зокрема, в неможливості поповнення оборотних коштів за рахунок державних джерел, скороченні попиту й інфляції, а також спад виробництва призвели до знецінення власних оборотних коштів, які мали в своєму розпорядженні промислові виробництва на початку реформ.

Неопрацьованість методичних основ вибору стратегії управління оборотним капіталом і, відповідно, розвитку виробництва, виступає|вирушає| суттєвим|суттєвим| пробілом|прогалиною| господарської діяльності. Динамічність джерел економічного розвитку промисловості, вітчизняні умови переходу до ринку не дозволяють безпосередньо застосовувати зарубіжний досвід|дослід|, а вимагають постійного удосконалення методичних основ господарської практики. Таким чином, промислові підприємства функціонують в умовах гострої нестачі власних оборотних коштів і оборотного капіталу в цілому|загалом| і розвиток харчової як і всієї промисловості України гальмується через відсутність гнучкого механізму управління ним, що призводить до неефективного його використання. Тому необхідно розробити комплексний науковий підхід до формування механізму управління оборотними коштами виробництв харчової промисловості в сучасних умовах.

В процесі роботи над дисертацією ми спиралися|обпиралися| на роботи вітчизняних і зарубіжних учених, які спеціалізуються на цій проблематиці: І. Балабанова, І. Бланка, Б. Буркинського, В. Шеремета, А. Заїнчковського, А. Золотарьова, П. Мірошникова, П. Осіпова, А. Поддерегіна, О. Стоянової, О. Терещенка, В. Ковальова, О. Коновалової, В. Фролова, Д. Горового, Д. Мартіна, У|в,біля|. Баумоля, М. Міллера, Д. Орра, Д. Томкінса, Ю. Брігхейма.

Важливість розробки ефективного механізму управління оборотним капіталом у харчовій промисловості, що буде сприяти відродженню галузі та враховувати зазначені чинники,|фактори| та його недостатнє теоретичне і практичне опрацьовування|проробляти| є|з'являється,являється| актуальною проблемою, що і визначило вибір теми дисертаційної роботи і окреслило основні напрями|направлення|, внутрішню логіку і структуру наукових досліджень.

Зв'язок роботи з|із| науковими програмами, планами, темами. Робота виконувалась на базі тематичних планів науково-дослідних робіт Інституту проблем ринку та економіко-екологічних досліджень НАН України, що виконувалися відповідно до Координаційного плану досліджень, відповідно до плану держбюджетних НДР “Наукові основи визначення пріоритетів розвитку підприємницького сектора національної економіки” (№ держреєстрації 0100U000716, 2000–2002 рр.); “Розвиток підприємництва в інфраструктурному секторі національної економіки” (№ держреєстрації 0103U003429, 2003-2005 рр.) „Формування ринкових механізмів регулювання конкурентоспроможності промисловості в Україні” (№ держреєстрації 0104U000579, 2003-2005 рр|.). Автором розроблено організаційно-економічний механізм оптимального управління оборотним капіталом промислових підприємств як чинник|фактор| підвищення їх конкурентоспроможності.

Мета|ціль| і задачі|задачі| дослідження. Мета|ціль| дослідження полягає в розробці теоретичних і практичних рекомендацій щодо вдосконалення організаційно-економічного механізму оптимального управління оборотним капіталом промислових виробництв.

Досягнення поставленої мети обумовило вирішення таких|слідуючих| основних завдань:–

уточнити наукове значення і структуру понятійного апарату категорій “оборотний капітал”, “оборотні активи” і “оборотні кошти”;–

проаналізувати і систематизувати вітчизняний і зарубіжний досвід|дослід| управління оборотними коштами;–

визначити чинники|фактори|, що впливають на ефективність, оборотність і ліквідність оборотного капіталу;–

провести аналіз структури, що склалася, складу, динаміки і ефективності використання і ліквідності, як всього оборотного капіталу харчової промисловості, так і його елементів, виявити недоліки|нестачі| його використання;–

розробити методичні рекомендації щодо визначення зміни ліквідності поточних активів промислового підприємства за рахунок ефективності використання оборотного капіталу;–

розробити організаційно-економічний механізм оптимального управління оборотним капіталом промислових підприємств.

Об'єктом дослідження є|з'являється,являється| механізм управління оборотним капіталом промисловості.

Предметом дослідження є|з'являються,являються| теоретичні і методичні підходи до формування організаційно-економічного механізму оптимального управління оборотним капіталом промислових підприємств.

Методи дослідження. Методологічною основою дослідження є: загальна|спільна| теорія управління оборотним капіталом, теоретичні положення|становища| економічної науки, роботи провідних вітчизняних і зарубіжних учених з проблем механізму управління оборотним капіталом промислових підприємств, законодавчі акти Верховної Ради і постанови|постанови| Кабінету Міністрів України.

Для вирішення завдань|задач| дослідження використовувалися принципи системного аналізу, проблемно-цільовий підхід, метод класифікації, експертних оцінок. З метою забезпечення достовірності висновків|виведень| і рекомендацій використано методи порівняльного економічного аналізу. Проблемно-цільовий підхід, експертні оцінки, системний аналіз, методи економіко-математичного моделювання використано при розробці організаційно-економічного механізму оптимального управління оборотним капіталом промислових підприємств.

Наукова новизна|новинка| одержаних результатів полягає в розробці теоретичних і методичних положень|становищ| щодо формування організаційно-економічного механізму оптимального управління оборотним капіталом промислових підприємств.

Найбільш суттєві|суттєві| результати, одержані|отримані| особисто автором, що характеризують наукову новизну|новинку| дослідження, такі|слідуючі|:

вперше|уперше|:–

запропоновано організаційно-економічний механізм оптимального управління оборотним капіталом в харчовій промисловості, заснований на забезпеченні гнучкої взаємодії між підрозділами управління і розподілі функцій управління як всім оборотним капіталом, так і його елементами;–

на основі аналізу галузевої специфіки, особливостей ринків збуту і державного регулювання запропоновано класифікацію чинників|факторів|, що впливають на ефективність, оборотність і ліквідність оборотного капіталу з|із| виділенням загальних|спільних| і специфічних, зовнішніх і внутрішніх;

удосконалено:–

класифікацію оборотного капіталу для підприємств харчової промисловості з|із| виділенням ознак, що характеризують конкретний вид діяльності;–

методичні рекомендації щодо оцінки і мінімізації збитків в харчовій промисловості на основі розробленої моделі розрахунку беззбиткового коефіцієнта простроченої дебіторської заборгованості;–

методичні рекомендації щодо розрахунку тривалості фінансового циклу підприємств харчової промисловості з урахуванням|з врахуванням| особливостей складання української фінансової бухгалтерської звітності;

одержало|отримало| подальший|дальший| розвиток:–

система нормування виробничих запасів з урахуванням|з врахуванням| специфіки харчової промисловості за рахунок визначення норми запасу;–

методичні рекомендації щодо розрахунку вартісної оцінки чинників|факторів|, що впливають на зміну рентабельності як всього, так і власного оборотного капіталу в харчовій промисловості, на основі розробленої трьохфакторної моделі.

Практичне значення одержаних результатів. Практичне значення проведених досліджень полягає в розробці науково обґрунтованих рекомендацій щодо формування організаційно-економічного механізму оптимального управління оборотним капіталом промислових підприємств.

Рекомендації і пропозиції|речення|, запропоновані в дисертаційній роботі, були впроваджені|запроваджені,впроваджені| на ВАТ “Одеський коровай|паляниця|” (довідка № 04- бух 1575 від 5.10.2005 р.), ТОВ “A&J Молоко” (довідка № 01-12/49 від 14.09.2005р.), ЗАТ “Одесакондитер” (довідка №387 від 11.10.2005 р.) та рекомендовані до застосування на підприємствах харчової та переробної промисловості Одеської області Управлінням харчової промисловості, продовольчого ринку та якості продукції Одеської обласної державної адміністрації (довідка № 16-8-04-191 від 20.10.2005 р.). Окремі положення|становища| дисертаційної роботи використовуються в навчальному процесі при викладанні курсів “Управлінський облік|урахування|” і “Економічний аналіз” у системі підготовки бакалаврів за напрямом “Економіка і підприємництво” спеціальності 6.050106 “Облік і аудит” та при виконанні дипломних робіт студентами спеціальності 7.050106 “Облік і аудит” в Одеській національній академії харчових технологій (довідка № 247/01-53 від 30.09.2005 р.), а також можуть бути використані при навчанні|вченні| студентів інших вузів економічного й управлінського профілю.

Особистий|особовий| внесок|вклад| здобувача|конкурсанта|. Дисертація є|з'являється,являється| самостійною, завершеною роботою, в якій викладено науковий підхід і практичні рекомендації щодо|відносно| вирішення важливої|поважної| задачі – вдосконалення організаційно-економічного механізму оптимального управління оборотним капіталом промислових підприємств. З наукових праць, опублікованих у співавторстві, в роботі використані лише ті положення та ідеї, що є результатом особистих досліджень здобувача. Конкретний внесок здобувача в цих роботах зазначений в авторефераті в переліку публікацій за темою дисертації.

Апробація|випробування| результатів роботи. Основні теоретичні, методичні і практичні результати дослідження докладалися|доповідалися| і одержали|отримали| позитивну оцінку на всеукраїнських науково-практичних конференціях “Україна наукова-2002|” (м. Дніпропетровськ, 10 травня 2002 р.), “Сучасні проблеми соціально-економічного розвитку регіонів України” (м. Донецьк, 5 вересня 2002 р.), на міжнародній науково-практичній конференції “Проблеми планування| виробництва| в умовах| ринку|” (м. Алушта, 2 жовтня 2002 р.), 2-й міжнародній науково-практичній конференції “Ринкові відносини в АПК: здобутки|, проблеми, перспективи|” (м. Одеса, 17 вересня 2003 р.), 2-й міжнародній науково-практичній конференції “Теорія і практика економіки і підприємництва” (м. Алушта, 10-12 травня 2005 р.), науково-технічній конференції „Економічні проблеми| розвитку| промисловості регіонів” (м. Первомайськ, 2-3 червня 2005 р.).

Публікації. Результати дисертаційного дослідження опубліковано в монографії (в співавторстві),| 6 статтях в у збірниках наукових праць, 3 – у матеріалах і тезах конференцій, загальним|спільним| обсягом|обсягом| 10,1 д.а., з|із| яких особисто автору належить 2,4 д.а.

Загальна|спільна| структура і обсяг|обсяг| роботи. Дисертація складається зі вступу|вступу|, трьох розділів, висновків|виведень|, списку використаних джерел і додатків|застосувань|. Основний зміст|вміст,утримання| викладений на 231 сторінках, з|із| них 46 таблиць на 28 сторінках, 15 рисунків на 9 сторінках, 18 додатків|застосувань| на 48 стор. Список використаних джерел з|із| 147 найменувань на 13 сторінках.

ОСНОВНИЙ ЗМІСТ|вміст,утримання| РОБОТИ

У проведеному дослідженні викладено методичні положення|становища| і практичні рекомендації щодо формування організаційно-економічного механізму оптимального управління оборотним капіталом промислових підприємств.

У вступі|вступі| розкрито суть|сутність,єство| і стан наукової проблеми, її значущість, підстави і вихідні|вихідні| дані для розробки теми, обґрунтовано необхідність проведення дослідження, актуальність роботи для розвитку економічної теорії і практики в сучасних умовах трансформації економіки, сформульовано мету|ціль| і задачі|задачі| дисертаційного дослідження, визначено основні елементи новизни|новинки| одержаних автором результатів, їх практичне значення.

У першому розділі “Теоретичні основи формування і використання оборотного капіталу промисловості” досліджено суть|сутність,єство| поняття “оборотний капітал” (ОК|), проаналізовано чинники|фактори|, що впливають на нього, і підходи до підвищення ефективності його використання. На основі аналізу галузевої специфіки, особливостей ринків збуту і державного регулювання запропоновано класифікацію чинників|факторів|, що впливають на ефективність, оборотність і ліквідність ОК|.

В економічній літературі існують різні підходи до визначення суті|сутності,єства| ОК|, основними з|із| яких є|з'являються,являються|: 1) грошові ресурси, вкладені до оборотних виробничих фондів і фондів|фундацій| обігу|звертання,ставлення,обігу| для забезпечення безперервного виробництва і реалізації виробленої|виробленої,справленої| продукції; 2) активи, які на протязі|упродовж| одного виробничого циклу або одного календарного року можуть бути перетворені в гроші. На нашу думку, оборотний (працюючий) капітал – це частина|частка| капіталу промислового підприємства, інвестована в його поточні активи.

Залежно від сфери функціонування, ОК| авансується в оборотні виробничі фонди і фонди|фундацій| обігу|звертання,ставлення,обігу| для забезпечення безперервного процесу виробництва, реалізації продукції і отримання|здобуття| прибутку. Співвідношення оборотних коштів, що знаходяться|перебувають| у сфері виробництва і у сфері обігу|звертання,ставлення,обігу|, неоднакове в різних галузях економіки, що пояснюється особливостями організації виробництва, постачання і збуту, а також системою розрахунків. У харчовій промисловості такою характерною|вдача| особливістю є|з'являється,являється| значна матеріаломісткість продукції (табл. 1). Останніми роками, разом з|поряд з,поряд із| методиками управління ефективністю ОК|, в Україні активно ведеться пошук нових показників ефективності його використання з|із| виділенням механізму управління фінансовою стійкістю. При цьому завдання|задача| управління ОК| зводиться до пошуку оптимуму між ризиком втрати ліквідності та ефективністю. Нами запропоновано виділити 4 групи чинників|факторів|, що впливають на швидкість обороту|звороту,оберту| і ефективність використання ОК| (табл. 2). Ефективність умов постачання сировини, збуту готової продукції, оплати, що формують швидкість і ефективність кругообігу на зовнішніх стадіях, визначають конкурентну позицію підприємства на ринку. Чинниками державного регулювання,

Таблиця 1

Структура операційних витрат|затрат| на виробництво продукції у харчовій промисловості у 2004 р.

Галузі харчової промисловості| | Елементи витрат|затрат| у % до загальних|спільних| витрат|затрат|

матері-альні| | аморти-зація| | на оплату праці | відрахування на соціальні заходи | інші

Харчова | 79,3 | 3,4 | 5,4 | 2,0 | 9,9

Молочна | 81,0 | 3,9 | 5,7 | 2,1 | 7,3

Виробництво круп і борошна |

83,4 |

3,2 |

5,6 |

2,1 |

5,7

Овочеконсервна | 89,8 | 2,1 | 1,6 | 0,6 | 5,9

Хлібопекарська | 71,7 | 3,3 | 12,1 | 4,5 | 8,4

Цукрова | 69,7 | 4,5 | 8,4 | 3,2 | 12,4

Кондитерська | 81,8 | 2,0 | 9,9 | 3,8 | 2,5

Таблиця 2

Класифікація чинників|факторів|, які впливають на ефективність, ліквідність і оборотність оборотного капіталу

Чинники|фактори|

Загальні|спільні| | Специфічні

Внутрішні | Галузева

специфіка | - зниження тривалості фінансового циклу підприємства за рахунок раціонального управління елементами оборотного капіталу;

- зниження матеріаломісткості продукції і непродуктивних втрат за рахунок раціонального використання всіх видів ресурсів і організації виробництва;

- зміна норм витрачання запасів і нормативів оборотних коштів за рахунок впровадження нової техніки і технології та раціонального управління рухом запасів;

- прискорення оборотності та ефективності використання за рахунок комплексного механізму управління оборотним капіталом;

- удосконалення механізму управління ОК| за рахунок поліпшення|покращання| системи обліку|урахування| і документообігу|звороту,оберту|.

Зовнішні | Кон'юнктура ринку | - конкурентні позиції підприємств на ринку;

- інфляційні процеси;

- цінова кон'юнктура світового ринку.

Географічні межі|кордони| ринку | - віддаленість від потенційних постачальників і покупців;

- вибір раціональних форм постачань виробничих запасів, готової продукції;

- віддаленість від магістральних шляхів сполучення.

Державне

регулювання| | - податкова політика держави;

- встановлення форм розрахунків НБУ;

- регулювання готівкового|готівкового| і безготівкового обігу|звертання,ставлення,обігу| грошових коштів НБУ;

- встановлення курсу обміну валют НБУ.

що впливають на ефективність ОК|, є|з'являються,являються| адекватна податкова політика, регулювання грошового обігу|звертання,ставлення,обігу| НБУ, а чинниками|факторами| географічних меж|кордонів| ринку – розміщення джерел виробничих запасів і потенційних покупців готової продукції. Процес прийняття|прийняття,приймання| рішень|розв'язань,вирішень,розв'язувань|, орієнтованих на збільшення ефективності при збереженні|зберіганні| платоспроможності, має враховувати характерні|вдача| особливості фінансово-господарської діяльності промислових підприємств, значною мірою|значною мірою| залежні від того, до якої галузі промисловості вони належать, і яку позицію вони займають|позичають,посідають| на ринку.

У другому розділі “Методичні основи оцінки ефективності використання оборотного капіталу в харчовій промисловості” проведено структурний аналіз, надано оцінку динаміці і ефективності використання ОК| підприємств харчової промисловості Одеської області і запропоновано методичні рекомендації щодо розрахунку тривалості фінансового циклу| підприємств харчової промисловості з урахуванням|з врахуванням| особливостей складання української фінансової бухгалтерської звітності.

В даний час|нині| виробничий профіль харчової промисловості визначають такі галузі як м'ясна (17,0 % від загального|спільного| обсягу|обсягу| продукції), хлібопекарська (14,7 %), молочне і маслосироробне виробництво (11,1 %), цукрова (11, 0 %), мукомельно-круп'яна (11,6 %), кондитерська (5,8 %), масложирова (3,8 %). Частка|доля| харчової промисловості і переробки сільськогосподарських продуктів в загальному|спільному| обсязі|обсязі| виробництва промислової продукції Одеської області зростає|зростає| і склала у 2004 р. 31,5 %. Частка збиткових підприємств у 2003 р. складала 44% від їх загальної|спільної| кількості, а чистий збиток – 37,9 млн. грн., що вимагає пошуку шляхів|колій,доріг| зростання|зросту| прибутковості, зокрема за рахунок ефективності використання оборотного капіталу. Структурний аналіз і оцінка динаміки оборотного капіталу підприємств харчової промисловості Одеської області показав, що його величина характеризується нестабільністю і займає|позичає,посідає| значну питому вагу в сумарних активах підприємства. Динаміка елементів оборотного капіталу має таку ж тенденцію, причому їх структура впродовж|упродовж| п'яти аналізованих років практично залишається постійною. Спостерігається переважання розміщення оборотного капіталу у сфері обігу|, а дебіторська заборгованість займає|позичає,посідає| найбільшу питому вагу сфери обігу|звертання,ставлення,обігу|, але й за абсолютним значенням вона лідирує|лідерує| у складі поточних активів у багатьох роках за досліджуваний період, що є|з'являється,являється| негативним чинником|фактором| (табл. 3). Оскільки|тому що| відвантаження готової продукції без оплати здійснюється в термін до 1 місяця (а частіше всього до 5-10 днів), доцільно виділяти поточну (до 1 місяця) і прострочену (від 1 до 12 місяців) заборгованість. На досліджуваних підприємствах харчової промисловості (окрім|крім| ВАТ “Одеський коровай|паляниця|”) дебіторська заборгованість не аналізується по вище перелічених термінах, що й призводить|призводить,наводить| до такої нестабільної динаміки і великої питомої ваги товарної заборгованості (табл. 4). Така картина зміни товарної дебіторської заборгованості по термінах пов'язана з відсутністю методів управління даним елементом ОК|. Як показав аналіз ліквідності поточних активів, коефіцієнт абсо-

Таблиця 3

Структура розміщення оборотного капіталу підприємств харчової промисловості Одеської області (%)

Рік |

Сфера вироб-ництва|

Сфера обігу|В тому числі: | Готова продукція | Грошові кошти | Дебітор-ська заборгова-ність|

Това-ри |

Інші | ВАТ “Одеський коровай|паляниця|”

2001 | 12,3 | 87,7 | 10,6 | 6,6 | 69,1 | 1,3 | 0,1

2002 | 31,8 | 68,2 | 0,9 | 9,9 | 44,3 | 13,0 | 0,1

2003 | 45,8 | 54,2 | 0,9 | 12,7 | 37,3 | 3,3 | -

2004 | 14,5 | 85,5 | 0,2 | 4,9 | 50,1 | 30,3 | -

ТОВ “A&J Молоко”

2001 | 48,9 | 51,1 | 18,1 | 0,4 | 31,5 | 1,1 | -

2002 | 56,7 | 43,3 | 7,3 | 1,9 | 33,5 | 0,6 | -

2003 | 29,2 | 70,8 | 0,2 | 0,1 | 66,6 | 3,9 | -

2004 | 31,8 | 68,2 | - | - | 67,8 | 0,4 | -

ЗАТ “Одесакондитер”

2001 | 44,6 | 55,4 | 6,3 | 3,8 | 43,0 | 2,3 | -

2002 | 43,3 | 56,7 | 7,6 | 3,0 | 44,4 | 1,7 | -

2003 | 34,7 | 65,3 | 6,1 | 2,0 | 53,4 | 2,9 | 0,9

2004 | 32,5 | 67,5 | 9,4 | 1,3 | 53,7 | 3,0 | 0,1

Таблиця 4

Аналіз дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги за часом

Роки | Всього

дебіторська|

заборгованість

(тис.грн./ %) | З|із| неї

Поточна

(до 1 міс.) | Прострочена

Всього | В тому числі

від 1 до

3 міс. | від 3 до

6 міс. | від 6 до

12 міс.

ЗАТ “Одесакондитер”

2001 | 10785,8/100 | 2326,9/21,6 | 8458,9/78,4 | 1045,2/9,7 | 4129,7/38,3 | 3280/30,4

2002 | 12899,7/100 | 3765,4/29,2 | 9134,3/70,8 | 4374,8/33,9 | 3852,6/29,9 | 906,9/7,0

2003 | 17740,7100 | 4324,3/24,4 | 13416,4/75,6 | 13416,4/75,6 | -/- | -/-

2004 | 19941,7/100 | 5567,9/27,9 | 14373,8/72,1 | 9388,1/47,1 | 2980,6/14,9 | 2005,1/10,1

ТОВ “A&J Молоко”

2001 | 217,5/100 | 60,5/27,9 | 157/72,1 | 57,9/26,6 | 56,8/26,1 | 42,3/19,4

2002 | 261,5/100 | 54,9/21,0 | 206,6/79,0 | 50,2/19,2 | 130,5/49,9 | 79,9/9,9

2003 | 502/100 | 134,2/26,7 | 367,8/73,3 | 173,2/34,5 | 157,7/31,4 | 36,9/7,4

2004 | 1776/100 | 542,9/30,6 | 1233,1/69,4 | 399,6/22,5 | 715,7/40,3 | 117,8/6,6

лютної ліквідності на досліджуваних підприємствах харчової промисловості значно відрізняється від норми, що свідчить про нестачу|нестачу| грошових коштів і поточних фінансових інвестицій для покриття найбільш термінових|строкових| зобов'язань. На даних підприємствах найбільш ліквідні активи представлені|уявлені| тільки|лише| грошовими коштами. Відсутність поточних фінансових інвестицій пов'язана з нестійкістю і нерозвиненістю українського фондового ринку і нестачею|нестачею| грошових коштів, які, як показав аналіз динаміки і структури ОК|, вкладені в дебіторську заборгованість або у виробничі запаси.

У третьому розділі “Організаційно-економічний механізм оптимального управління оборотним капіталом промислових підприємств” на основі системного підходу до формування комплексного механізму управління ОК| удосконалено: управління його окремими елементами, методичні рекомендації щодо розрахунку і нормування оптимального розміру запасів, управління оборотністю дебіторської заборгованості, а також розроблено методичні рекомендації щодо оцінки впливу ефективності використання ОК| на ліквідність активів підприємств.

Проблема прискорення обігу|звороту,оберту| оборотних коштів і залучення їх джерел в харчовій промисловості може вирішуватись|вирішуватися| шляхом формування організаційно-економічного механізму оптимального управління ОК|, представленого|уявленого| схемно на рис. 1.

Рис. 1. Організаційно-економічний механізм оптимального управління ОК.

|На нашу думку, організаційні механізми оптимального управління ОК| в харчовій промисловості мають включати: раціональну структуру управління ОК| (наявність підрозділів і служб підприємства); гнучку організаційну взаємодію даних підрозділів і служб підприємства |(розподіл функцій управління); чіткий розподіл оперативного управління елементами ОК| між підрозділами і службами для підвищення ефективності їх використання і контролю. На рішення|розв'язання,вирішення,розв'язування| в області управління поточними активами накладаються такі|слідуючі| обмеження: вони не повинні суперечити|перечити| стратегічним цілям фірми; їх наслідки|результати| повинні бути вигідними з погляду підприємства в цілому|загалом|, а не тільки|лише| з погляду управління ОК|; зниження норм оборотних коштів не повинно викликати|спричиняти| зупинки виробництва через їх нестачу|нестачі|; їх наслідки|результати| не повинні призводити|призводити,наводити| до погіршення психологічного клімату в колективі. Взаємодія різних служб і підрозділів при управлінні ОК в харчовій промисловості, а також його елементами, проілюстровано на рис. 2. Цифрами на рис. 2 показано інформаційні потоки підприємства щодо управління оборотним капіталом, які включають: 1. Інформація про планування|планерування| обсягу|обсягу| виробництва і реалізацію продукції і товарів; 2. Надання інформації для оцінки стану, використання і ліквідності як всього ОК|, так і його елементів, для оцінки стану ринку збуту; 3. Інформація про зміну величин дебіторської і кредиторської заборгованості та блокування постачань готової продукції дебіторам – боржникам; 4. Інформація про зміну обсягів|обсягів| закупівлі виробничих запасів і товарів; 5. Інформація про зміну методів управління дебіторською і кредиторською заборгованістю у зв'язку зі змінами джерел фінансування; 6. Інформація про зміну величин заборгованості з метою впливу на джерела фінансування ОК|; 7. Інформація про зміну методів управління запасами у зв'язку зі змінами величини джерел фінансування; 8. Інформація про зміну стану виробничих запасів, товарів і готової продукції, що впливають на зміну джерел фінансування ОК|; 9. Оперативна інформація про кон'юнктуру ринку збуту, а також конкурентну позицію на ринку; 10. Оперативна інформація про стан поточних активів і складання фінансової звітності на певну дату; 11. Оперативна інформація про стан джерел фінансування ОК| і грошових коштів, про оптимальні додаткові джерела фінансування оборотного капіталу у разі|в разі| нестачі|нестачі| грошових коштів і власного ОК|; 12. Підсумкова інформація про стан, використання, оборотність і ліквідність як всього ОК|, так і його елементів за минулий звітний період. На рис. 3 показано розподіл функцій управління як всім ОК|, так і його елементами, що рекомендовано для харчової промисловості. Гнучка організаційна взаємодія даних підрозділів і служб щодо управління ОК| і чіткий розподіл оперативного управління його елементами між ними сприятиме підвищенню ефективності його використання і контролю.

З метою вдосконалення оборотності дебіторської заборгованості нами розроблено методичні рекомендації щодо розрахунку беззбиткового коефіцієнта простроченої дебіторської заборгованості для підприємств харчової промисловості, а саме:

1. Беззбитковий коефіцієнт (БКпдз) визначається за формулою:

БКпдз | = | Ц 1 | ,

Ц 0

де Ц 1 – середня реальна ціна постачання продукції з урахуванням|з врахуванням| збитків від невчасної|несвоєчасної| оплати дебіторської заборгованості; Ц 0 - середня ціна одиниці постачання згідно накладної, визначена як:

Ц 0 | = | ДЗп н | ,

Оп

де ДЗп н – прострочена дебіторська заборгованість покупця згідно накладної; Оп – обсяг|обсяг| постачання в натуральному виразі|вираженні| згідно накладної.

2. Середня реальна ціна постачання продукції з урахуванням|з врахуванням| збитків від невчасної|несвоєчасної| оплати дебіторської заборгованості розраховується за формулою:

Ц 1 = Ц і + Вкр + Внчп ,

де Ц і – середня ціна одиниці постачання з урахуванням|з врахуванням| інфляції; Вкр – втрати підприємства, за рахунок фінансування ОК на час затримки платежу дебіторської заборгованості; Внчп| – втрати підприємства за рахунок несвоєчасного отримання|здобуття| чистого прибутку.

3. Для визначення середньої ціни одиниці постачання з урахуванням|з врахуванням| інфляції пропонується використовувати формулу:

Ц і = Ц 0 · Я і ,

де Я і – індекс інфляції за час затримки оплати.

4. Втрати підприємства, за рахунок фінансування ОК на час затримки платежу дебіторської заборгованості:

Вкр | = | Ц і · Сбкк · к | ,

12 · 100

де Сбкк – середня річна банківська процентна|відсоткова| ставка за короткостроковий|короткотерміновий| кредит на ринку кредитів; к – кількість місяців від відвантаження готової продукції до погашення дебіторської заборгованості.

5. Втрати підприємства за рахунок несвоєчасного отримання|здобуття| чистого прибутку:

Внчп | = | (Ц і – | Ц і · ПДВ | ) | · | ( | Рпр сер | )– | Пп ,

100 + ПДВ | 100 + Рпр сер

де ПДВ – ставка податку на додану вартість від ціни постачання з урахуванням|з врахуванням| інфляції; Рпрсер – середня рентабельність продукції; Пп – сума податків, яка підлягає сплаті|виплаті| з|із| прибутку, одержаного|отриманого| за даною поставкою готової продукції.

На нашу думку, перед визначенням цілей і завдань|задач| управління ОК| на майбутній період необхідно оцінити не тільки|не лише| ефективність і оборотність всіх його елементів, але й вплив його використання на зміну ліквідності поточних активів. Для цього пропонується використовувати розроблені нами вперше|уперше| методичні рекомендації, що включають декілька етапів: розрахунок показників ліквідності балансу; визначення одноденної потреби підприємства в ОК; розрахунок показників оборотності ОК|; визначення величини ОК|, що вивільняється за рахунок збільшення його оборотності (поліпшення|покращання| ефективності використання) або додаткову його величину, що залучається|приваблюється,залучається,притягається| за рахунок погіршення ефективності його використання; визначення величини кредиторської заборгованості, яка сформувалася на кінець звітного року; розрахунок суми поточних зобов’язань на кінець звітного року з урахуванням|з врахуванням| впливу швидкості обороту|звороту,оберту| ОК|; визначення розрахункових показників ліквідності; аналіз відхилень коефіцієнтів ліквідності, визначених за балансом підприємств і розрахункових показників ліквідності, величина яких і покаже ступінь|міру| впливу використання ОК| на ліквідність його елементів.

ВИСНОВКИ

Результати дисертаційного дослідження в сукупності вирішують наукову задачу – розробку теоретичних і практичних рекомендацій щодо вдосконалення організаційно-економічного механізму оптимального управління оборотним капіталом промислових підприємств. Основні наукові і прикладні результати, рекомендації з їх використання полягають у наступному|слідуючому|:

1. Проведене автором дослідження дало змогу стверджувати, що на сучасному етапі розвитку економіки України однією з найгостріших проблем є|з'являється,являється| побудова|шикування| ефективного і гнучкого механізму управління ОК в харчовій промисловості. Структурні зміни в економіці призвели до знецінення власних оборотних коштів. Тому сьогодні вони функціонують в умовах гострої нестачі|нестачі| власних оборотних коштів і ОК і розвиток харчової, як і всієї промисловості України, гальмується через відсутність гнучкого механізму управління ОК, що призводить до неефективного його використання.

2. Проведені дослідження дозволили зробити висновок|виведення|, що існуючі визначення поняття “оборотний капітал” вимагають уточнення. На нашу думку, оборотний (працюючий) капітал – це частина|частка| капіталу промислового підприємства, інвестована в його поточні активи. Залежно від сфери функціонування, ОК| авансується до оборотних виробничих фондів і фондів|фундацій| обігу|звертання,ставлення,обігу| для забезпечення безперервного процесу виробництва, реалізації продукції і отримання|здобуття| прибутку. При цьому співвідношення оборотних коштів, що знаходяться|перебувають| у сфері виробництва й у сфері обігу|звертання,ставлення,обігу|, неоднаково в різних галузях економіки, що пояснюється особливостями організації виробництва, постачання і збуту, а також системи розрахунків. У харчовій промисловості такою характерною|вдача| особливістю є|з'являється,являється| значна матеріаломісткість продукції.

3. Раніше завдання|задача| управління ОК зводилося до пошуку оптимуму між ризиком втрати ліквідності й ефективністю. В результаті|унаслідок,внаслідок| проведених нами досліджень, на основі аналізу галузевої специфіки, особливостей ринків збуту і державного регулювання, запропоновано класифікацію чинників|факторів|, що впливають на ефективність, оборотність і ліквідність ОК з|із| виділенням загальних|спільних| і специфічних, зовнішніх (державне регулювання, географічні межі|кордони| і кон'юнктура ринку) і внутрішніх (галузева специфіка).

4. Проведене дослідження показало, що організаційні механізми оптимального управління ОК| в харчовій промисловості повинні включати: раціональну структуру управління|; гнучку організаційну взаємодію даних підрозділів і служб підприємства по управлінню ОК|; чіткий розподіл оперативного управління елементами ОК| між підрозділами і службами для підвищення ефективності їх використання і контролю. На рішення|розв'язання,вирішення,розв'язування| в сфері управління поточними активами накладаються такі|слідуючі| обмеження: вони не повинні суперечити|перечити| стратегічним цілям фірми; їх наслідки|результати| повинні бути вигідними з погляду підприємства в цілому|загалом|, а не тільки|лише| з погляду управління ОК|; зниження норм оборотних коштів не повинно викликати|спричиняти| зупинки виробництва через їх нестачу, тощо.

5. З метою вдосконалення оборотності дебіторської заборгованості нами розроблено методичні рекомендації щодо розрахунку беззбиткового коефіцієнта простроченої дебіторської заборгованості для харчової промисловості, на підставі якої повинні проводитися оцінка і мінімізація їх збитків.

6. На нашу думку, перед визначенням цілей і завдань|задач| управління ОК| на майбутній період необхідно оцінити не тільки|не лише| ефективність і оборотність усіх його елементів, але й вплив його використання на зміну ліквідності поточних активів. Для цього пропонується використовувати розроблені нами вперше|уперше| методичні рекомендації, що включають декілька етапів: розрахунок показників ліквідності балансу; визначення одноденної потреби підприємства в ОК; розрахунок показників оборотності ОК|; визначення величини ОК|, що вивільняється за рахунок збільшення його оборотності (поліпшення|покращання| ефективності використання) або додаткову його величину, яка залучається|приваблюється,залучається,притягається| за рахунок погіршення ефективності його використання; визначення величини кредиторської заборгованості, яка сформувалася на кінець звітного року, якщо ОК мав швидкість обороту|звороту,оберту| на рівні попереднього звітного періоду; розрахунок суми поточних зобов’язань на кінець звітного року з урахуванням|з врахуванням| впливу швидкості обороту|звороту,оберту| ОК| на рівні попереднього звітного періоду; визначення розрахункових показників ліквідності як відношення|ставлення| елементів ОК| за ступенем|мірі| ліквідності до розрахункової величини поточних зобов’язань; аналіз відхилень коефіцієнтів ліквідності, визначених за балансом підприємства і розрахункових показників ліквідності, величина яких і покаже ступінь|міру| впливу використання ОК| на збільшення або зменшення ліквідності його елементів.

СПИСОК ПРАЦЬ, ОПУБЛІКОВАНИХ ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЇ

Статті в наукових фахових виданнях:

1. Приоритеты развития предпринимательского сектора национальной экономики / Бутенко А.И. (отв.ред.), Мирошников П.С, Барабаш А.А., Сараева И.Н., Шлафман Н.Л., Карножицкая С.И., Стоянова М.Н., Носова К.И., Мергут А.И., Лукащук В.В., Карпов Р.В., Максименко В.М., Лисеев К.И., Куприна Н.М., – Одесса: ИПРЭЭИ НАН Украины, 2003. – 192 с. Особистий внесок здобувача: проведено аналіз сучасних проблем розвитку реального сектора економіки України, зокрема харчової промисловості.

2. Куприна Н.М. Влияние структурных сдвигов оборотного капитала на эффективность его использования в хлебопекарной промышленности // Вісник Технологічного університету Поділля: Ч. 2, т. 1 “Економічні науки”, Хмельницький: ТУП, 2002. – №5. – С. 146-149.

3. Куприна Н.М. Еволюція підходів до підвищення ефективності управління оборотним капіталом у роботах закордонних вчених // Економіка: проблеми теорії та практики: Зб. наук. праць. Вип. 141. – Дніпропетровськ: ДНУ, 2002. – С. 69-72.

4. Куприна Н.М., Гроссу В.Г. Проблемы развития пищевой промышленности Одесской области // Экономические инновации. Вып. 13: Экономические трансформации: проблемы и современные тенденции регионального развития: Сб. науч. работ. – Одесса: ИПРЭЭИ НАН Украины, 2002. – С. 185 - 193. Особистий внесок здобувача: визначення суті|сутності,єства| категорій “оборотні кошти”, “оборотні активи”, “оборотний капітал”, а також аналіз складу і використання оборотного капіталу ВАТ “Одеський коровай|паляниця|”.

5. Куприна Н.М. Резервы кредиторской задолженности в хлебопекарной промышленности Одесской области за счет эффективного использования оборотного капитала // Современные проблемы социально-экономического развития регионов Украины: Материалы Всеукр. науч.-практ. конф. (8-10 сент. 2002 г.) – Донецк: ИЭП НАНУ, 2002. – С.317-322.

6. Купріна Н.М. Еволюція підходів до підвищення ефективності управління оборотним капіталом у роботах вітчизняних вчених // Економіка: проблеми теорії та практики: Зб. наук. праць. Вип. 167. – Дніпропетровськ: ДНУ, 2003.– С. 18-26.

7. Купріна Н.М. Вплив ефективності використання оборотного капіталу на платоспроможність підприємств хлібопекарної промисловості Одеської області // Аграрний вісник Причорномор'я. Спец. вип. №22: Зб. наук. праць. – Одеса: Астропрінт, 2003. – С. 274-280.

Матеріали і тези конференцій:

8. Куприна Н.М. Оборотный капитал хлебопекарной промышленности Одесской области: Динамика и эффективность использования // Україна наукова: Матеріали ІІ всеукр. наук.-практ. конф. (10-24 травня 2002 р.) – Дніпропетровськ – Харків – Донецьк: Наука і освіта. – 2002. – С. 45 - 47.

9. Куприна Н.М. Усовершенствование управления остатком денежных активов промышленных предприятий в Украине // Економічні проблеми розвітку промисловості регіонів: Матеріали наук.-техн. конф. (2-3 червня 2005р). – Первомайськ: НУК. – 2005.– С. 58-61.

10. Купріна Н.П. Особливості аналізу динаміки оборотного капіталу в умовах інфляції // Теория и практика экономики и предпринимательства : Матеріали II Межд. науч.-практ. конф. (10-12 мая 2005 г.). – Симферополь: Комкон. – 2005. – С. 74-75.

Купріна Н.М. Удосконалення механізму управління оборотним капіталом в харчовій промисловості. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.07.01 - Економіка промисловості. - Інститут проблем ринку та економіко-екологічних досліджень НАН України, Одеса, 2006.

Результати дисертаційного дослідження в сукупності вирішують наукову задачу – розробка теоретичних і практичних рекомендацій щодо вдосконалення організаційно-економічного механізму оптимального управління оборотним капіталом промислових підприємств. Об'єктом дослідження є|з'являється,являється| механізм управління оборотним капіталом промисловості. Предметом дослідження є|з'являються,являються| теоретичні і методичні підходи до формування організаційно-економічного механізму оптимального управління ОК промислових підприємств. На основі аналізу галузевої специфіки, особливостей ринків збуту і державного регулювання запропоновано класифікацію чинників|факторів|, що впливають на ефективність, оборотність і ліквідність ОК|. На основі системного підходу до формування комплексного механізму управління ОК| удосконалено: управління його окремими елементами, методичні рекомендації щодо розрахунку і нормування оптимального розміру запасів, управління дебіторською заборгованістю, а також розроблено методичні рекомендації щодо оцінки впливу ефективності використання ОК| на ліквідність активів підприємств.

Ключові слова: оборотний капітал, ліквідність активів, організаційно-економічний механізм, оптимальне управління.

Куприна Н.М. Совершенствование механизма управления оборотным капиталом в пищевой промышленности. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.07.01 - Экономика промышленности. - Институт проблем рынка и экономико-экологических исследований НАН Украины, Одесса, 2006.

Объектом исследования является|з'являється,являється| механизм управления оборотным капиталом промышленности. Предметом исследования являются|з'являються,являються| теоретические и методические подходы к формированию организационно-экономического механизма оптимального управления оборотным капиталом промышленных предприятий. Исследована сущность|сутність,єство| понятия “оборотный капитал” (ОК|), проанализированы факторы|фактори|, влияющие на него, и подходы к повышению эффективности его использования. На основе анализа отраслевой специфики, особенностей рынков сбыта и государственного регулирования предложена классификация факторов|факторів|, влияющих на эффективность, обращение и ликвидность ОК|.

В диссертации проведены структурный анализ и оценка динамики ОК предприятий пищевой промышленности Одесской области и предложена методика расчета продолжительности финансового цикла предприятий пищевой промышленности, с учетом особенностей составления украинской финансовой бухгалтерской отчетности. На основе системного подхода к формированию комплексного механизма управления ОК| усовершенствовано: управление его отдельными элементами, методические рекомендации по расчету и нормированию оптимального размера запасов, управлению обращением дебиторской задолженности, а также разработаны методические рекомендации по оценке влияния эффективности использования ОК| на ликвидность активов предприятий.

Результаты диссертационного исследования в совокупности решают научную задачу разработки теоретических и практических рекомендаций по совершенствованию организационно-экономического механизма оптимального управления ОК промышленных предприятий. Проведенные исследования позволили сделать вывод|виведення|, что существующие определения понятия “оборотный капитал” требуют уточнения. По мнению автора, оборотный (работающий) капитал – это часть|частка| капитала промышленного предприятия, инвестированная в его текущие активы. В зависимости от сферы функционирования, ОК| авансируется в оборотные производственные фонды и фонды|фундацій| обращения|звертання,ставлення,обігу| для обеспечения беспрерывного процесса производства, реализации продукции и получения|здобуття| прибыли. При этом соотношение оборотных средств, находящихся|перебувають| в сфере производства и в сфере обращения|звертання,ставлення,обігу|, неодинаково в разных отраслях экономики, что объясняется особенностями организации производства, снабжения и сбыта, а также системы расчетов. В пищевой промышленности такой характерной|вдача| особенностью является|з'являється,являється| значительная материалоемкость продукции.

Проведенное исследование показало, что организационные механизмы оптимального управления ОК| предприятий пищевой промышленности должны включать: рациональную структуру управления ОК|; гибкое организационное взаимодействие данных отделов и служб предприятия по управлению ОК|; четкое распределение оперативного управления элементами ОК| между отделами и службами для повышения эффективности их использования и контроля. Решения|розв'язання,вирішення,розв'язування| в области управления текущими активами тесно связаны со стратегией предприятий, маркетинговыми исследованиями, прогнозированием возможных изменений государственной промышленной и налоговой политики, состоянием банковской и финансовой системы, социальной обстановкой на предприятиях, инвестициями в основные средства|кошти| и т.п. Поэтому на решения|розв'язання,вирішення,розв'язування| накладываются следующие|слідуючі| ограничения: они не должны противоречить|перечити| стратегическим целям фирмы; снижение норм оборотных средств не должно вызвать|спричиняти| остановки производства из-за их недостатка; их последствия|результати| не должны приводить|призводити,наводити| к ухудшению психологического климата в коллективе.

Перед определением целей и задач|задач| управления ОК| на будущий период необходимо оценить не только|не лише| эффективность и оборачиваемость всех его элементов, но и влияние его использования на изменение ликвидности текущих активов. Для этого предлагается