Дисертацією є рукопис
ХАРКІВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
БЄЛІКОВА НАДІЯ ВОЛОДИМИРІВНА
УДК 621:658.162
ІНТЕНСИФІКАЦІЯ ТА ЕФЕКТИВНІСТЬ ОНОВЛЕННЯ АКТИВНОЇ ЧАСТИНИ ОСНОВНИХ ВИРОБНИЧИХ ФОНДІВ ПРОМИСЛОВИХ ПІДПРИЄМСТВ
Спеціальність 08.00.04 – економіка та управління підприємствами
(за видами економічної діяльності)
АВТОРЕФЕРАТ
дисертації на здобуття наукового ступеня
кандидата економічних наук
Харків – 2007
Дисертацією є рукопис.
Робота виконана в Харківському національному економічному університеті
Міністерства освіти і науки України.
Науковий керівник: доктор економічних наук, професор
Орлов Петро Аркадійович,
Харківський національний економічний університет,
завідувач кафедри економіки та маркетингу
Офіційні опоненти: доктор економічних наук, професор
Хобта Валентина Михайлівна,
Донецький національний технічний університет,
завідувач кафедри економіки підприємства
кандидат економічних наук, доцент
Чмутова Ірина Миколаївна,
Харківський національний економічний університет,
доцент кафедри банківської справи
Захист відбудеться “04” жовтня 2007 р. о 1300 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради, шифр Д .055.01, у Харківському національному економічному університеті за адресою: 61001, м. Харків, просп. Леніна, 9-а.
З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Харківського національного економічного університету за адресою: 61001, м. Харків, пров. Інженерний, 1-а.
Автореферат розісланий “04” вересня 2007 р.
Вчений секретар
спеціалізованої вченої ради О. М. Ястремська
ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ
Актуальність теми. У ринкових умовах проблема розробки ефективного механізму інтенсифікації і підвищення ефективності оновлення активної частини основних виробничих фондів (АЧ ОВФ) набуває особливого значення. У трансформаційному періоді оновлення основних виробничих фондів (ОВФ) здійснювалося з порушенням відтворювальних пропорцій. Основними причинами цих порушень були: знецінювання амортизаційних відрахувань у результаті інфляції, переважне використання отриманого прибутку та амортизаційних відрахувань для цілей поточного споживання, надмірно високі банківські ставки за кредитами і високі інвестиційні ризики довгострокового кредитування, що обмежують можливості підприємств залучати позиковий капітал для фінансування оновлення АЧ ОВФ. У процесі стабілізації економічної ситуації в Україні зазначені негативні причини будуть поступово послабляти свій вплив на розвиток інвестиційної й інноваційної діяльності, пов’язаної з оновленням АЧ ОВФ, що створює потребу в подальшому розвитку теоретичних і методичних основ підвищення ефективності й інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ.
У зарубіжній літературі теоретичні та методичні засади управління інвестиційними й інноваційними процесами оновлення матеріально-технічної бази виробництва досліджуються в наукових працях М. Кондратьєва, У. Шарпа, Й. Шумпетера та ін. В Україні дослідженню цих проблем присвячені роботи В. П. Александрової, О. І. Амоші, В. М. Гейця, В. М. Гриньової, М. О. Кизима, П. А. Орлова, А. А. Пересади, В. М. Хобти, О. М. Ястремської. Однак розглянуті проблеми складні та багатоаспектні, щодо багатьох важливих питань у вітчизняній та зарубіжній літературі не дається вичерпних відповідей. Це стосується як трактування змісту самого поняття інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ, так і методичних підходів до управління цим процесом на рівні підприємств з урахуванням динаміки економічного розвитку зовнішнього середовища. Тому актуальність теми дисертаційної роботи визначається об’єктивною необхідністю подальшого поглиблення теоретичних, методичних і прикладних досліджень, що забезпечують удосконалення існуючої практики управління інноваційно-інвестиційною діяльністю, спрямованою на інтенсифікацію і підвищення ефективності оновлення АЧ ОВФ на машинобудівних підприємствах.
Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Основні теоретичні положення, рекомендації дисертаційної роботи розроблені в рамках наукових досліджень за темами “Підвищення конкурентоспроможності машинобудівного виробництва в Україні” (номер державної реєстрації 0100U001034); “Оцінка ефективності організаційних перетворень у машинобудівному комплексі регіону” (номер державної реєстрації 0103U001818); “Стратегічне управління використанням основного капіталу в господарських структурах машинобудівного комплексу (на прикладі регіону)” (номер державної реєстрації 0103U001819); “Соціально-економічні чинники підвищення ефективності машинобудівного виробництва в регіоні” (номер державної реєстрації 0104U002215), в яких автор проаналізував динаміку інвестиційної діяльності, визначив рівень активізації оновлення АЧ ОВФ, розробив рекомендації з визначення напрямів інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ та з формування підсистеми стратегічного управління інтенсифікацією оновлення АЧ ОВФ на машинобудівних підприємствах.
Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційного дослідження є узагальнення й розвиток теоретичного та методичного забезпечення інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ і розробка практичних рекомендацій щодо підвищення ефективності інвестиційних проектів, які забезпечують реалізацію цього процесу на машинобудівних підприємствах.
Для досягнення поставленої мети були вирішені такі завдання:
визначити сутність та зміст понять “оновлення АЧ ОВФ” й “інтенсифікація оновлення АЧ ОВФ”; обґрунтувати зв’язок між елементами системи інтенсифікації соціально-економічного розвитку підприємства;
розкрити характер впливу факторів зовнішнього та внутрішнього середовищ на процес інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ;
узагальнити та розвинути існуючі підходи до визначення економічного ефекту та ефективності інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ;
проаналізувати тенденції оновлення АЧ ОВФ і динаміку інноваційної та інвестиційної діяльності промислових підприємств України і зокрема машинобудівного комплексу;
удосконалити методичний підхід до аналізу впливу процесів оновлення АЧ ОВФ на відносні зміни капіталізації підприємства;
обґрунтувати і розробити методичні положення до визначення рівня активізації оновлення АЧ ОВФ;
удосконалити методичні рекомендації з формування підсистеми стратегічного управління інтенсифікацією оновлення АЧ ОВФ;
розвинути методичні рекомендації щодо визначення напрямів інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ на основі позиціювання підприємств в зовнішньому інноваційно-інвестиційному середовищі;
розробити методичний підхід до формування програми інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ на основі інвестиційних проектів.
Об’єктом дослідження є процес оновлення АЧ ОВФ на машинобудівних підприємствах України.
Предметом дослідження є теоретичне та методичне забезпечення інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ і оцінки його ефективності на машинобудівних підприємствах.
Методи дослідження. Теоретичною та методологічною основою проведених досліджень є роботи класиків економічної науки, сучасних зарубіжних і українських учених-економістів з питань розвитку інноваційної та інвестиційної діяльності, пов’язаної з оновленням АЧ ОВФ; інформаційною базою – законодавчі акти Верховної Ради і постанови Кабінету Міністрів України, рішення та нормативні документи органів виконавчої влади України.
Для вирішення поставлених завдань були використані такі методи: структурно-логічного аналізу – для викладу результатів дослідження; аналізу та синтезу – для вивчення об’єкта дослідження і виявлення його складових елементів; економічного аналізу – для визначення впливу оновлення АЧ ОВФ на відносні зміни капіталізації підприємств і для оцінки впливу інтенсивних факторів на очікувані зміни прибутку після реалізації інвестиційних проектів; економіко-математичного моделювання, а саме: кореляційного аналізу – для побудови моделей досліджуваних процесів при визначенні тенденцій і закономірностей їхнього розвитку, а також для виявлення факторів підвищення ефективності оновлення АЧ ОВФ; таксономічного аналізу – для визначення інтегральних показників інноваційної спрямованості, активності та ефективності інвестиційної діяльності, пов’язаної з оновленням АЧ ОВФ; матричного аналізу – для позиціювання підприємств у зовнішньому інноваційно-інвестиційному середовищі і формування програми інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ.
Наукова новизна одержаних результатів полягає в розвитку і уточнені теоретичної та методичної бази інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ на машинобудівних підприємствах з урахуванням сучасного стану економіки України. У процесі роботи отримані такі найбільш суттєві результати:
удосконалено:
методичний підхід до формування програми інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ машинобудівних підприємств, який відрізняється від існуючих доповненням формул економічного ефекту та ефективності розрахунком показника, що визначає дохід від реалізації нематеріальних активів, створених у процесі оновлення АЧ ОВФ, і аналізом впливу інтенсивних й екстенсивних факторів на зміни фінансових результатів діяльності підприємства після впровадження інвестиційних проектів;
методичний підхід до аналізу впливу процесів оновлення АЧ ОВФ на відносні зміни капіталізації підприємства, що базується на розробленій мультиплікативної моделі, яка, на відміну від існуючих, враховує такі фактори, як інвестиції в основний капітал і амортизаційні відрахування, виторг від реалізації продукції й чистий прибуток підприємства, середньорічна вартість і структура активів підприємства;
методичні положення до визначення рівня активізації оновлення АЧ ОВФ, які відрізняються урахуванням часових лагів між змінами коефіцієнтів оновлення й інтегральних показників використання АЧ ОВФ, що розраховуються за допомогою таксономічного аналізу;
методичні рекомендації з формування підсистеми стратегічного управління інтенсифікацією оновлення АЧ ОВФ, підґрунтям яких, на відміну від існуючих, є стратегічний підхід до побудови системи стратегічного управління соціально-економічним розвитком підприємства та її складових елементів;
одержало подальший розвиток:
уточнення змісту і відмінностей понять “оновлення АЧ ОВФ” та “інтенсифікація оновлення АЧ ОВФ”. Перше поняття уточнене шляхом врахування інноваційної спрямованості процесу оновлення АЧ ОВФ; друге поняття, на відміну від існуючих, розглядає інтенсифікацію оновлення АЧ ОВФ в контексті їхнього розширеного відтворення в процесі соціально-економічного розвитку підприємства;
методичні рекомендації щодо визначення напрямів інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ на основі позиціювання підприємства в зовнішньому інноваційно-інвестиційному середовищі, які відрізняються від існуючих позиціюванням відповідно до трьох інтегральних таксономічних показників: активність інвестиційної діяльності, з оновлення АЧ ОВФ, інноваційна спрямованість інвестиційної діяльності з оновлення АЧ ОВФ, економічна ефективність процесів оновлення АЧ ОВФ.
Практичне значення одержаних результатів полягає в тому, що використання теоретичних положень, висновків і рекомендацій, спрямованих на подальший розвиток методичного забезпечення інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ, дасть змогу підприємствам здійснити вибір стратегії оновлення й інвестиційних проектів, що забезпечують інтенсивний розвиток і ефективне оновлення матеріально-технічної бази виробництва. Впровадження удосконалених методичних положень щодо формування на підприємствах підсистеми стратегічного управління дозволяє розробити стратегії і програми інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ, що забезпечує адаптацію машинобудівних підприємств до умов зовнішнього середовища на основі розвитку техніко-технологічних можливостей для виробництва конкурентоспроможної продукції.
Науково-практичні і методичні рекомендації автора були реалізовані в практичній діяльності машинобудівних підприємств м. Харкова, що підтверджується відповідними довідками. Зокрема, методичні рекомендації з формування організаційно-економічного механізму оновлення АЧ ОВФ впроваджені на підприємстві ВАТ “Харківський верстатобудівний завод ім. С. В. Косіора” (довідка №552/30 від 18.07.2005); рекомендації з формування програми оновлення АЧ ОВФ впроваджені на підприємстві ВАТ “Харківський завод електромонтажних виробів” (довідка №139 від 14.07.2005); рекомендації з виявлення і аналізу факторів, що визначають темпи і форми оновлення АЧ ОВФ, впроваджені на підприємстві ВАТ “Харківський тракторний завод ім. С. Орджонікідзе” (довідка №60/23-Л від 17.06.2005).
Особистий внесок здобувача. У дисертації використані лише ті наукові результати, що отримані особисто автором, вона є самостійною працею, в якій викладено теоретичні положення та методичні рекомендації щодо інтенсифікації та підвищення ефективності оновлення АЧ ОВФ машинобудівних підприємств. У опублікованих у співавторстві роботах особистий внесок здобувача полягає в наступному. Проаналізовано: вплив інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ на формування передумов розвитку трудового потенціалу машинобудівних підприємств [18]; стан АЧ ОВФ і напрями активізації інноваційної діяльності на машинобудівних підприємствах України [17], показники виконання інвестиційних зобов’язань та результати впровадження в пільговому режимі інвестиційних проектів на машинобудівних підприємствах м. Харкова [16]; можливості активізації виробничої діяльності машинобудівних підприємств [12, особливості активізації й інтенсифікації інвестиційної діяльності машинобудівних підприємств в умовах технологічної реструктуризації [13]; особливості розвитку інвестиційної діяльності й оновлення АЧ ОВФ на підприємствах машинобудівного комплексу України [3]; а також запропонована інтегральна оцінка використання інтенсивних факторів виробництва на машинобудівних підприємствах (рівень інтенсифікації виробництва й досягнення порогу рентабельності) [11]; розроблена мультиплікативна модель оцінки впливу факторів на відносні зміни капіталізації підприємства в процесі оновлення АЧ ОВФ [8]; дана оцінка використання пільгових важелів активізації інноваційної і інвестиційної діяльності промислових підприємств, які здійснюють оновлення АЧ ОВФ в умовах дії спеціального режиму інвестиційної діяльності у м. Харкові [4].
Апробація результатів дисертації. Основні результати роботи, пропозиції і висновки доповідалися на: Міжнародній науково-практичній конференції “Сучасні проблеми науки та освіти” (м. Харків, 2003 р.); Міжнародній науково-практичній конференції “Теорія і практика управління підприємством” (м. Мінськ, 2003 р.); 5-й Всеукраїнській науково-практичній конференції “Фінансово-економічні проблеми розвитку регіонів України” (м. Дніпропетровськ, 2004 р.); Міжнародній науково-практичній конференції “Проблеми інноваційно-структурних перетворень в Україні” (м. Харків, 2005 р.); Міжнародній науково-практичній конференції “Управління інноваційним процесом в Україні: проблеми, перспективи, ризики” (м. Львів, 2006 р.); Всеукраїнській науково-практичній конференції “Інтеграційні процеси та розвиток фінансової системи України” (м. Харків, 2006 р.), Всеукраїнській науково-практичній конференції “Інноваційний розвиток України: наукове, економічне та правове забезпечення” (м. Харків, 2006 р.), Міжнародній науково-практичній конференції “Соціально-економічний розвиток регіонів України: проблеми науки та практики” (м. Харків, 2007 р.)
Публікації. Результати досліджень за темою дисертації відображені в 18 публікаціях (з них дві – в колективних монографіях, вісім – у спеціалізованих фахових виданнях) загальним обсягом 7,46 ум.-друк. аркушів, з них особисто автору належить 5,81 ум.-друк. аркушів.
Структура та обсяг дисертації. Дисертація складається зі вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних літературних джерел. Загальний обсяг дисертації – 234 сторінки, обсяг основного тексту – 164 сторінки. Робота містить 30 таблиць, з них 4 займають 4 повних сторінки, 12 рисунків, з яких 3 займають 4 повних сторінки. Список використаних літературних джерел складається з 205 найменувань, розташованих на 20 сторінках. Робота містить 11 додатків на 42 сторінках.
ОСНОВНИЙ ЗМІСТ РОБОТИ
У вступі дано загальну характеристику дисертаційної роботи, обґрунтовано вибір теми дослідження та її актуальність, визначено мету, завдання, об’єкт, предмет та методи дослідження. Дана характеристика наукової новизни та практичне значення отриманих результатів, наведені дані щодо їх апробації.
У першому розділі – “Теоретичні основи інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ машинобудівних підприємств та оцінки його ефективності” – проведено аналіз і узагальнення теоретичних підходів до визначення поняття “оновлення АЧ ОВФ”, “інтенсифікація оновлення АЧ ОВФ” і уточнено їх зміст; проаналізовані сучасні особливості процесу оновлення АЧ ОВФ на підприємствах України і характер впливу на нього факторів зовнішнього та внутрішнього середовищ, у зв’язку з цим виділені етапи інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ; узагальнені та розвинуті існуючі підходи до визначення економічного ефекту та ефективності інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ.
Аналіз вітчизняної та зарубіжної економічної літератури з проблем відтворення АЧ ОВФ показав, що в даний час немає єдиної точки зору щодо визначення понять “оновлення АЧ ОВФ” та “інтенсифікація оновлення АЧ ОВФ”. Тому пропонується уточнити ці поняття наступним чином: оновлення АЧ ОВФ – це повторюваний процес, спрямований на формування такої їхньої кількості і структури, що забезпечують використання прогресивних технологій для виробництва конкурентоспроможної продукції. Інтенсифікація оновлення АЧ ОВФ – це комплексний процес їхнього розширеного відтворення, при якому заміна морально чи фізично зношених і введення в дію нових прогресивних машин і устаткування забезпечують формування соціальних, технологічних, організаційних, економічних і матеріально-речовинних факторів зростання прибутку підприємств і соціального ефекту.
Узагальнення існуючих в літературі підходів до визначення напрямів інноваційного оновлення матеріально-технічної бази виробництва дозволило дійти висновку, що інтенсифікація оновлення АЧ ОВФ є елементом більш широкого системного процесу – інтенсифікації соціально-економічного розвитку підприємства (рис. 1).
Рис. 1. Взаємозв’язок між елементами системи інтенсифікації
соціально-економічного розвитку підприємства
Аналіз сучасних особливостей оновлення АЧ ОВФ дозволив встановити, що в трансформаційному періоді співвідношення між обсягами інвестицій, спрямованих на реалізацію різних форм оновлення, не змінювалось, тобто на машинобудівних підприємствах найчастіше проводилась заміна фізично зношених фондів без суттєвих змін технології виготовлення продукції та інноваційного оновлення її асортименту, що негативно впливало на конкурентоспроможність вітчизняних машинобудівних підприємств. Така форма оновлення не сприяє формуванню раціональних пропорцій між процесами вибуття застарілої й введенням в дію нової техніки, а це призводить до необґрунтованого збільшення витрат на капітальний ремонт. У сучасних умовах більш ефективні такі форми оновлення АЧ ОВФ, як модернізація та реконструкція виробництва.
На основі аналізу економічної літератури та власних досліджень зроблено висновок, що вплив факторів зовнішнього та внутрішнього середовищ на процес інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ пов’язаний зі змінами господарської кон’юнктури і науково-технологічного потенціалу машинобудівних підприємств. Перехід до переважно інтенсивної форми оновлення АЧ ОВФ формується на макроекономічному рівні під впливом циклічних змін кон’юнктури ринку, а також зумовлений розвитком науково-технічного потенціалу національної економіки та об’єктивними економічними законами, що описують кругообіг основних засобів на мікроекономічному рівні.
Комплексний аналіз впливу факторів зовнішнього та внутрішнього середовищ та оцінку соціально-економічних результатів інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ доцільно проводити згідно з положеннями парадигми розвитку промислового виробництва. Виділено чотири етапи інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ на вітчизняних машинобудівних підприємствах, кожен з яких має певні особливості, що полягають в зміні базових ефектоутворюючих факторів (зниження собівартості на першому етапі; підвищення рівня гнучкості та автоматизації виробництва – на другому; використання міждисциплінарного підходу, орієнтація на інтеграцію виробничих завдань в рамках різних підрозділів на третьому етапі; швидка розробка нових продуктів і технологій, розвиток системи мотивації і узгодження дій всіх учасників процесу оновлення АЧ ОВФ на четвертому етапі).
Оновлення АЧ ОВФ здійснюється на основі впровадження та реалізації інвестиційних проектів. У вітчизняній і зарубіжній літературі дається багато різноманітних методів і підходів до оцінки економічного ефекту та ефективності інвестиційного проекту (NPV – чиста теперішня вартість, IRR – внутрішня норма рентабельності, RI – індекс прибутковості та ін.). Але застосування цих методів не дає інформації про ступінь впливу інтенсивних факторів на формування економічного ефекту від реалізації інвестиційного проекту, а розрахунок відповідних показників не відображає потенційної можливості отримання доходів від продажу або передачі на платній основі елементів нематеріальних активів, сформованих при реалізації інвестиційного проекту. Тому в дисертаційній роботі приділена увага усуванню цих недоліків, що допоможе підприємствам покращити рівень наукового обґрунтування оцінки економічного ефекту та ефективності інвестиційних проектів.
У другому розділі – “Дослідження тенденцій оновлення активної частини основних виробничих фондів і факторів, що його визначають” – проаналізовані тенденції оновлення АЧ ОВФ на підприємствах Харківської області, визначені основні фактори, що впливають на темпи і форми оновлення АЧ ОВФ; на основі удосконаленого методичного підходу, який базується на розробленій багатофакторній мультиплікативній моделі, проаналізовано сучасний стан управління рівнем використання й ефективністю оновлення АЧ ОВФ, запропоновано методичний підхід до визначення рівня активізації оновлення, на базі якого досліджено зв’язок між змінами коефіцієнта оновлення та інтегрального показника використання АЧ ОВФ, проаналізовано сучасний стан управління рівнем використання й ефективністю оновлення АЧ ОВФ на машинобудівних підприємствах.
Встановлено, що в 2001–2006 рр. була активізована інвестиційна діяльність, спрямована на оновлення АЧ ОВФ машинобудівних підприємств. Дослідження цього процесу на підприємствах Харківської області, одного з провідних регіонів машинобудування України, показало, що зростання інвестицій в основний капітал до теперішнього часу не привело до суттєвих змін частки капітальних вкладень в машинобудівні підприємства в загальному обсязі капітальних вкладень в промислові підприємства регіону (їх питома вага складала в 2005 р. 8,8%, а в 2006 р. – 7,5%). На сучасному етапі розвитку інвестиційної діяльності машинобудівних підприємств не були подолані галузеві структурні деформації, сформовані ще у 80–90-х рр. XX ст. Зокрема частка вартості введених в дію ОВФ на підприємствах машинобудування в загальній вартості введених в дію ОВФ на промислових підприємствах регіону суттєво не збільшилась. Діапазон її змін складав від 12,8% (2004 р.) до 17,32%. (2005 р.) Це свідчить про те, що в регіоні, як і в Україні в цілому, не сформовані умови для пріоритетного розвитку машинобудування, тому коефіцієнт оновлення АЧ ОВФ зростає дуже повільно.
Дослідження виявили, що тенденції розвитку інноваційної діяльності, яка є основним фактором, що забезпечує інтенсифікацію та ефективність оновлення АЧ ОВФ, характеризуються неоднорідністю та нерівномірністю в формуванні та розподіленні витрат на впровадження продуктових та процесних інновацій на машинобудівних підприємствах України. Такий стан є наслідком ігнорування стратегічного підходу до формування програми оновлення АЧ ОВФ. У зв’язку з цим в дисертації обґрунтовано і розроблено методичний підхід до аналізу впливу процесу оновлення АЧ ОВФ на відносні зміни капіталізації підприємства. Аналіз проведено на основі розробленої мультиплікативної моделі. Багатофакторна мультиплікативна модель побудована згідно з положеннями теорії економічного аналізу, тобто кожен з факторів має економічне обґрунтування, фактори можуть бути згорнуті, добуток двох послідовних факторів має економічну інтерпретацію та створює фактор більш високого порядку. Згідно з розробленою моделлю відносні зміни капіталізації підприємства (Y) внаслідок реалізації капітальних інвестицій, пов’язаних з оновленням АЧ ОВФ, визначаються за формулою:
(1)
де O – сума інвестицій в основний капітал, спрямованих на оновлення АЧ ОВФ за рік, тис. грн.;
A – середньорічна вартість активів підприємства, тис. грн.;
I – інвестиції в основний капітал за рік, тис. грн.;
P – чистий прибуток за рік, тис. грн.;
Am – амортизаційні відрахування за рік, тис. грн.;
V – виторг від реалізації продукції за рік, тис. грн.;
Co – середньорічна вартість оборотних активів, тис. грн.;
Cf – середньорічна вартість ОВФ, тис. грн.
Вплив досліджуваних факторів на відносні зміни капіталізації підприємства, що були досягнуті в процесі оновлення АЧ ОВФ, визначено за допомогою інтегрального методу. Аналіз проведено на харківських машинобудівних підприємствах (табл. 1.)
Таблиця 1
Вплив факторів на відносні зміни капіталізації підприємств у процесі оновлення АЧ ОВФ, грн./тис. грн. 2004–2005 рр.
Підприємства | Відносні зміни капіталізації, Y | Фактори
X1 | X2 | X3 | X4 | X5 | X6
ВАТ “Автрамат” | -11,1 | -12,5 | 7,8 | -5,4 | -1,7 | 0,7 | 0
ВАТ “Гідропривід” | 1,4 | 1,1 | 1,7 | -1,6 | 0,4 | 0,0 | -0,2
ВАТ “Точприлад” | -4,3 | 0,1 | -3,5 | -4,4 | 4,5 | -0,1 | -0,8
ВАТ “Завод ім. Фрунзе” | -44,1 | -18,5 | 0,3 | -35,6 | 10,9 | 0,2 | -1,4
ВАТ “Харківський завод агрегатних верстатів” | -0,4 | -0,7 | 0,3 | 0,1 | -0,3 | 1,1 | -0,9
ВАТ “Харківський завод тракторних двигунів” | 0,7 | 0,7 | 1,0 | -0,6 | -0,7 | 0,5 | -0,2
ВАТ “Харківський тракторний завод ім. С. Орджонікідзе” | 1,2 | -0,9 | 1,2 | -0,1 | 0,6 | 0,6 | -0,2
ВАТ “Електромаш” | 0,5 | 0,1 | 0,5 | 0,3 | -0,4 | -0,1 | 0,1
ВАТ “Електромашина” | -3,7 | 4,0 | -4,4 | -3,6 | 3,6 | -0,6 | -2,7
ЗАТ “Завод Південкабель” | -4,1 | 0 | -6,8 | 1,7 | 1,2 | 1,4 | -1,6
Встановлено, що найбільш суттєвий позитивний в плив на відносні зміни капіталізації машинобудівних підприємств в 2005 р. порівняно з 2004 р. здійснювало зростання відношення обсягів інвестицій в основний капітал, спрямованих на оновлення АЧ ОВФ, до власних інвестиційних ресурсів. Це дозволило 40% підприємств з дослідженої сукупності збільшити середньорічну вартість активів внаслідок реалізації інвестицій в основний капітал, спрямованих на оновлення АЧ ОВФ.
Для оцінки впливу процесів оновлення АЧ ОВФ підприємств на рівень використання наявних ресурсів запропоновано методичні положення до оцінки рівня активізації оновлення на основі визначення зв’язку між змінами коефіцієнта оновлення та інтегрального таксономічного показника використання АЧ ОВФ. За допомогою коефіцієнтів рангової кореляції Спірмена було встановлено, що зв’язок між коефіцієнтом оновлення АЧ ОВФ та інтегральним показником використання ОВФ на машинобудівних підприємствах, що здійснюють різні види діяльності, недостатньо стійкий. Гіпотеза про наявність часового лага впливу оновлення АЧ ОВФ на ефективність їх використання була підтверджена тільки для окремих періодів (2003, 2005 рр.), це свідчить про те, що процес оновлення АЧ ОВФ відбувається недостатньо активно і тому не може суттєво вплинути на інтегральний показник ефективності їх використання на машинобудівних підприємствах Харківської області.
У третьому розділі – “Науково-методичне забезпечення інтенсифікації й оцінки ефективності оновлення активної частини основних виробничих фондів” – обґрунтовано методичні рекомендації щодо формування підсистеми стратегічного управління інтенсифікацією оновлення АЧ ОВФ машинобудівних підприємств і методичні рекомендації щодо визначення напрямів інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ на основі позиціювання підприємств у зовнішньому інноваційно-інвестиційному середовищі, розроблено методичний підхід до формування програми інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ на основі інвестиційних проектів.
Для формування підсистеми стратегічного управління інтенсифікацією оновлення АЧ ОВФ запропоновано використовувати стратегічний підхід, який, на відміну від традиційного ситуаційного, базується на розробці та реалізації загальної стратегії розвитку машинобудівного підприємства. Стратегічне управління інтенсифікацією оновлення АЧ ОВФ пропонується розглядати як елемент підсистеми стратегічного управління використанням основного капіталу, яка, в свою чергу, є елементом системи стратегічного управління соціально-економічним розвитком підприємства. Доведено, що основними принципами побудови підсистеми стратегічного управління інтенсифікацією оновлення АЧ ОВФ є цілісність; структурність; ієрархічність та багаторівневість.
У дисертаційній роботі обґрунтовано, що визначати напрями інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ необхідно відповідно до методичних рекомендацій щодо визначення позиції підприємства в зовнішньому інноваційно-інвестиційному середовищі. Для цього запропонована сукупність показників, що формують трьохвимірний простір “Активність інвестиційної діяльності з оновлення АЧ ОВФ – Інноваційна спрямованість інвестиційної діяльності з оновлення АЧ ОВФ – Економічна ефективність оновлення АЧ ОВФ”. До рекомендованої сукупності увійшли часткові економічні показники, відібрані за допомогою попереднього якісного аналізу суті та змісту процесу інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ, вони найчастіше використовуються у науковій літературі при аналізі досліджуваних процесів і запропоновані в нормативних документах та методичних рекомендаціях, які регламентують оцінку ефективності діяльності машинобудівних підприємств (табл. 2).
Таблиця 2
Складові напрямів позиціювання підприємств у трьохвимірному просторі
за сукупностями часткових показників
Часткові показники
Активності інвестиційної діяльності з оновлення АЧ ОВФ | Інноваційної спрямованості інвестиційної діяльності з оновлення АЧ ОВФ | Економічної ефективності оновлення АЧ ОВФ
1. Коефіцієнт зносу АЧ ОВФ.
2. Коефіцієнт оновлення АЧ ОВФ.
3. Коефіцієнт вибуття АЧ ОВФ.
4. Темп приросту середньорічної вартості АЧ ОВФ, %.
5. Питома вага активної частини у загальній вартості ОВФ, %.
6. Темп зростання питомої ваги активної частини у загальній вартості ОВФ, %.
7. Питома вага капітальних вкладень у придбання машин і устаткування в загальному обсязі капітальних інвестицій, %.
8. Відношення капітальних вкладень у придбання машин і устаткування до середньорічної вартості ОВФ, %.
9. Питома вага вартості ОВФ, на які повністю нарахована амортизація, %.
10. Питома вага вартості ОВФ в активах підприємства, %.
11. Відношення суми чистого прибутку та амортизації до капітальних вкладень в основний капітал.
12. Відношення капітальних вкладень в основний капітал до середньорічної вартості ОВФ | 1. Питома вага інноваційної продукції в загальному обсязі промислової продукції, %.
2. Питома вага нових видів техніки в загальній кількості освоєних нових видів продукції, %.
3. Питома вага маловідхідних, ресурсозберігаючих техпроцесів у загальній кількості впроваджених нових техпроцесів, %.
4. Відношення придбаних патентів, ліцензій на використання об’єктів промислової власності до загальної кількості придбаних нових технологій, %.
5. Питома вага витрат на придбання нових технологій у загальній сумі витрат на технологічні інновації, %.
6. Питома вага витрат на дослідження і розробки в загальній сумі витрат на технологічні інновації, %.
7. Питома вага витрат на придбання машин, устаткування, установок і інших основних фондів у загальній сумі витрат на технологічні інновації, %.
8. Питома вага витрат на маркетинг і рекламу в загальній сумі витрат на технологічні інновації, %.
9. Питома вага продукції, що мала істотні технологічні зміни або знову впроваджена в загальному обсязі реалізованої інноваційної продукції, %1. Темп зміни продуктивності праці.
2. Темп зміни фондоємності.
3. Темп зміни матеріалоємності.
4. Темп зміни зарплатоємності.
5. Темп зміни рентабельності продажів.
6. Темп зміни норми прибутку на капітал, інвестований в активи.
7. Коефіцієнт погашення дебіторської заборгованості.
8. Темп зміни оборотності сукупного капіталу.
9. Темп зміни тривалості операційного циклу.
10. Темп зміни тривалості обороту оборотних активів.
11. Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності.
12. Показник фінансового левериджу
Матриця позиціювання підприємства ВАТ “Харківський завод електромонтажних виробів” (“ХЗЕМВ”) наведена на рис. , вона має вісім квадрантів, границі яких запропоновано визначати за допомогою таксономічних інтегральних показників, що характеризують активність інвестиційної діяльності, її інноваційну спрямованість та економічну ефективність процесу оновлення АЧ ОВФ. Позиціювання машинобудівних підприємств за даними ретроспективного періоду сприятиме правильному вибору стратегічних напрямів інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ. За його результатами визначено базові стратегії маркетингу, виробництва, формування нових техніко-технологічних можливостей підприємства, розвитку і формування кадрового потенціалу і розроблені системні заходи щодо усунення виявлених негативних тенденцій. Апробація запропонованих методичних рекомендацій проведена на підприємстві ВАТ “ХЗЕМВ”. Інтегральні таксономічні показники активності інвестиційної діяльності, інноваційної спрямованості та економічної ефективності в 2005 р. для ВАТ “ХЗЕМВ” дорівнювали 0,128; 0,151; 0,250 (точка А на рис. ). ВАТ “ХЗЕМВ” займає позицію в квадранті матриці, якому відповідають низькі рівні за всіма інтегральними показниками (Ан Ін Ен). Базові стратегії формування нових техніко-технологічних можливостей і стратегічний напрям інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ передбачають активізацію інноваційної діяльності, залучення результатів НДДКР для вибору напрямків, цілей і завдань програми інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ, концентрацію інвестиційних ресурсів та їхнє переважне використання для реалізації інвестиційних проектів, пошук стратегічних інвесторів, зацікавлених у розробці та реалізації програми інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ.
Рис. 2. Матриця позиціювання ВАТ “ХЗЕМВ”
У дисертаційній роботі розроблено і обґрунтовано методичний підхід до формування програм інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ, суть якого полягає в відборі інвестиційних проектів із множини варіантів, сумісних за техніко-технологічними параметрами. Такий підхід відрізняється від існуючих доповненням формул для визначення економічного ефекту та ефективності інвестиційного проекту складовою, яка враховує дохід від реалізації нематеріальних активів, а також аналізом впливу інтенсивних факторів на зміни фінансових результатів діяльності підприємства після впровадження інвестиційних проектів, що забезпечують інтенсифікацію оновлення АЧ ОВФ. Застосування запропонованого методичного підходу на практиці дозволить підвищити обґрунтованість стратегічних рішень щодо інвестування і збільшити чисту теперішню вартість інвестиційного проекту. В рамках цього підходу пропонується уточнити формули розрахунку показників економічного ефекту та ефективності інвестиційного проекту шляхом урахування можливого доходу підприємства від продажу або передачі на платній основі елементів нематеріальних активів, створених в процесі реалізації інвестиційного проекту (Di):
, (2)
де Ai – кількість елементів АЧ ОВФ, що підлягають оновленню згідно з і-м інвестиційним проектом, од.;
a – порядковий номер елементу АЧ ОВФ, що оновлюється згідно з і-м інвестиційним проектом, (a=1,2, ..., Аі);
Ti – період реалізації і-го інвестиційного проекту, років;
ti – порядковий номер року реалізації і-го інвестиційного проекту, починаючи з якого підприємство може продавати або передавати на платній основі нематеріальні активи без загрози втрати конкурентних переваг, отриманих в результаті оновлення a-го елементу АЧ ОВФ за рахунок цих нематеріальних активів;
Dat – чистий дохід підприємства, отриманий у -му році в результаті продажу або передачі на платній основі нематеріальних активів, сформованих у процесі оновлення a-го елементу АЧ ОВФ згідно з і-м інвестиційним проектом, тис. грн.;
r – ставка дисконтування, коефіцієнт.
Так, наприклад, з одинадцяти інвестиційних проектів для машинобудівних підприємств, представлених на розгляд Харківській інвестиційній раді до 2005 р., п’ять передбачали придбання нематеріальних активів (патентів, ліцензій, нових технологій, ноу_хау), які можуть бути реалізовані в подальшому.
Обсяг інвестицій (Si), необхідний для оновлення a-х елементів АЧ ОВФ за і-м інвестиційним проектом, пропонується визначати за формулою:
(3)
де – витрати, пов’язані з придбанням елементів АЧ ОВФ, згідно з і-м інвестиційним проектом, тис. грн.;
Pda – вартість додаткових пристроїв, пристосувань, техніки, необхідних для забезпечення нормального функціонування a-го елементу АЧ ОВФ, тис. грн.;
Ra – витрати на навчання, підготовку, перепідготовку одного працівника для роботи на a-му елементі АЧ ОВФ, тис. грн./чол..;
Ча – чисельність робітників, що повинні пройти навчання, підготовку, перепідготовку для роботи на a-му елементі АЧ ОВФ, чол.;
Pam – вартість m-го елементу нематеріальних активів, який необхідно придбати для оновлення a-го елементу АЧ ОВФ згідно з і-м інвестиційним проектом, тис. грн.;
Mі – кількість нематеріальних активів, що купуються в процесі оновлення a-го елементу АЧ ОВФ, одиниць;
Вa – витрати, пов’язані з монтажем та пусконалагоджувальними роботами за a-м елементом АЧ ОВФ згідно з і-м інвестиційним проектом, тис. грн.
Вплив інтенсивних факторів на фінансовий результат, який матиме підприємство після реалізації інвестиційного проекту, згідно з розробленим методичним підходом, визначається на основі аналізу темпів приросту прибутку, що досягаються внаслідок зростання продуктивності праці, фондовіддачі, матеріаловіддачі, віддачі інших витрат. Перевірка доцільності реалізації інвестиційного проекту проводиться на основі зіставлення темпів приросту прибутку, які досягаються за рахунок екстенсивних факторів (збільшення чисельності працівників, вартості АЧ ОВФ, матеріальних витрат та інших витрат) з темпами приросту прибутку, що можуть бути отримані в результаті сукупного впливу інтенсивних факторів після реалізації проекту.
Згідно з розробленим методичним підходом до формування програми інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ, ранжирування інвестиційних проектів, відібраних на попередніх етапах, запропоновано проводити на основі комплексної бальної оцінки, яка складається з розрахованих бальних оцінок показників ефекту та ефективності. Бальні оцінки доцільно розраховувати, якщо інвестиційні проекти реалізуються незалежно один від одного в часі.
Практичне значення розробленого методичного підходу доведено на прикладі підприємства ВАТ “ХЗЕМВ”. На цьому підприємстві була сформована програма інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ на два роки, що складається з трьох інвестиційних проектів, які можуть бути реалізовані незалежно один від одного у часі. Ранжирування цих проектів за комплексною бальною оцінкою та встановлена на його основі послідовність їх реалізації наведені в табл. .
Першим реалізується інвестиційний проект, який має найвищу комплексну бальну оцінку, тобто забезпечує швидке отримання високого прибутку при низьких витратах.
Таблиця 3
Ранжирування інвестиційних проектів, що входять до програми інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ на ВАТ “ХЗЕМВ” за комплексною бальною оцінкою показників економічного ефекту та ефективності
Інвестиційні проекти | Бальна оцінка показника | Комплексна бальна оцінка | Послідовність реалізації | NPV | RI | DPP | IRR | Інвестиційний проект 1 | 0 | 0 | 0 | 1 | 1,00 | третій | Інвестиційний проект 2 | 0,51 | 0,31 | 0,56 | 0 | 1,38 | другий | Інвестиційний проект 3 | 1 | 1 | 1 | 0,50 | 3,50 | перший | Використання розроблених методичних рекомендацій на машинобудівних підприємствах України дозволить підвищити рівень наукового обґрунтування формування програми інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ.
ВИСНОВКИ
Одержані в дисертаційному дослідженні теоретичні і практичні результати в сукупності вирішують важливе науково-практичне завдання – подальший розвиток науково-методичного забезпечення інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ на машинобудівних підприємствах та підвищення його ефективності.
1. Проведено аналіз сучасних особливостей оновлення АЧ ОВФ на машинобудівних підприємствах України та існуючих підходів до визначення понять “оновлення АЧ ОВФ” та “інтенсифікація оновлення АЧ ОВФ”. Встановлено, що в даний час не вироблена точка зору, яка об’єднує існуючі визначення цих понять. Уточнені визначення понять “оновлення АЧ ОВФ” та “інтенсифікація оновлення АЧ ОВФ” шляхом врахування інноваційної спрямованості процесу оновлення АЧ ОВФ та розгляду інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ в контексті їх розширеного відтворення. Врахування інноваційної спрямованості процесу оновлення АЧ ОВФ дозволить керівникам підприємства та інвесторам реалізовувати ті інвестиційні проекти, які забезпечують впровадження прогресивних технологій та нововведень для випуску конкурентоспроможної продукції.
2. Розкрито характер впливу зовнішніх (коливання попиту, розвиток економічних зв’язків, новітні досягнення НТП) та внутрішніх факторів (техніко-технологічний та кадровий потенціали, інтелектуальний капітал) на процес оновлення АЧ ОВФ. Цей вплив відображається в послідовній зміні переважно екстенсивної та інтенсивної форми оновлення АЧ ОВФ. Доведено, що інтенсивна форма оновлення АЧ ОВФ має пріоритетне значення у теперішній час, за умов виходу підприємств з економічної кризи. Це дозволило визначити передумови прискорення переходу машинобудівних підприємств України до більш високих техніко-технологічних укладів.
3. Проведено аналіз ефектоутворюючих чинників, які переважали на різних етапах розвитку процесів інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ машинобудівних підприємств. Сучасний етап інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ характеризується швидкою розробкою нових продуктів і технологій, розвитком системи мотивації і узгодження дій всіх учасників процесу оновлення АЧ ОВФ. Врахування цих об’єктивних особливостей при плануванні та управлінні процесом оновлення АЧ ОВФ дозволить підприємствам покращити стан техніко-технологічної бази і підвищити економічну ефективність оновлення АЧ ОВФ.
4. Проаналізовано тенденції процесів оновлення АЧ ОВФ на машинобудівних підприємствах; доведено, що активізація інвестиційної та інноваційної діяльності, яка має місце протягом останніх років, поки не дозволяє значно покращити стан ОВФ, який характеризується значним рівнем зносу. На основі розроблених методичних положень визначено рівень активізації оновлення АЧ ОВФ та встановлена відсутність усталеного зв’язку між оновленням АЧ ОВФ та ефективністю їх використання. Практичне застосування методичних положень з визначення рівня активізації оновлення АЧ ОВФ дозволить поліпшити сполучення та координацію процесів удосконалення організації виробництва і інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ.
5. Розроблено методичний підхід до визначення ступеня впливу процесів оновлення АЧ ОВФ на відносні зміни капіталізації підприємства, що досягаються у процесі інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ. В основу цього підходу покладена багатофакторна мультиплікативна модель, яка дозволяє визначити найбільш впливові фактори відносного зростання капіталізації машинобудівних підприємств: інвестиції в основний капітал, в тому числі інвестиції, спрямовані на оновлення АЧ ОВФ, та амортизаційні відрахування, виторг від реалізації продукції та чистий прибуток підприємства, середньорічна вартість активів підприємства. Впровадження розробленого методичного підходу дозволить підприємству підвищити рівень наукового обґрунтування заходів щодо зменшення негативного впливу факторів, які знижують ефективність діяльності підприємства.
6. Обґрунтовані методичні рекомендації щодо побудови підсистеми стратегічного управління інтенсифікацією оновлення АЧ ОВФ. Визначені базові принципи побудови цієї підсистеми, такі як структурність, цілісність, багаторівневість чи ієрархічність. Доведено, що визначення стратегії оновлення АЧ ОВФ має проводитися з урахуванням діагностики фінансово-економічного стану і відповідно до загальної стратегії соціально-економічного розвитку підприємства. Застосування цих методичних рекомендацій на практиці забезпечить підвищення ефективності стратегічного планування та управління інтенсифікацією оновлення АЧ ОВФ на підприємстві.
7. Дістали подальшого розвитку методичні рекомендації щодо визначення стратегічних напрямів інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ, сутність яких полягає у використанні матриці позиціювання підприємства у трьохвимірному просторі “Активність інвестиційної діяльності з оновлення АЧ ОВФ – Інноваційна спрямованість інвестиційної діяльності з оновлення АЧ ОВФ – Економічна ефективність оновлення АЧ ОВФ” для обґрунтування вибору базових стратегій відповідно до позиції, яку займає підприємство в цьому просторі. Формування трьохвимірного простору відповідно до запропонованих груп часткових економічних показників, на основі яких розраховуються інтегральні таксономічні показники позиціювання машинобудівних підприємств дозволяє врахувати особливості процесів інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ на підприємстві і встановити її переваги перед екстенсивною формою відтворення техніко-технологічної бази підприємств.
8. Розроблено і обґрунтовано методичний підхід до формування програми інтенсифікації оновлення АЧ ОВФ, суть якого полягає в відборі інвестиційних проектів із множини варіантів, сумісних за техніко-технологічними параметрами. Визначення економічного ефекту та ефективності інвестиційного проекту з урахуванням складової, яка оцінює дохід від реалізації нематеріальних активів, і аналіз впливу інтенсивних факторів на зміни фінансових результатів діяльності підприємства після впровадження інвестиційних проектів дозволяють
