В цілому можна зробити висновок, що якість балансу на кінець періоду у порівнянні з початком знизилась.

Це приклад того, що не всяке збільшення валюти балансу слід розглядати як поліпшення його якості.

Вертикальний аналіз дозволяє оцінити якість балансу з точки зору його структури і тенденції її зміни.

Таблиця 7.2

Горизонтальний аналіз балансу, тис. грн

Показник | Код рядка форма 1 | Звітний період | Відхилення (+, -)

на початок періоду | на кінець періоду | абсолютне (гр.3-гр.2) | відносне, % (гр.4:гр.2)?100

А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5

АКТИВ

І. Необоротні активи

втому числі: | 080 | 5241,8 | 5552,7 | +310,9 | 5,9

нематеріальні активи | 010 | 0,3 | 0,3 | - | -

основні засоби | 030 | 4596,0 | 4906,9 | +310,9 | 6,8

ІІ. Оборотні активи в тому числі: | 260 | 1085,4 | 1549,0 | +463,6 | 40,2

виробничі запаси | 100 | 121,3 | 82,8 | -38,5 | -31,7

Продовження табл. 7.2

А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5

дебіторська

заборгованість | 160210 | 583,4 | 1016,3 | +432,9 | 74,2

поточні фінансові

інвестиції | 220 | - | - | - | -

грошові кошти та їх

еквіваленти | 230+240 | 129,3 | 119,1 | -10,2 | -7,9

БАЛАНС | 280 | 6327,2 | 7101,7 | +774,5 | 12,2

ПАСИВ

І. Власний капітал

в тому числі: | 380 | 5602,6 | 5786,8 | +184,2 | 3,3

нерозподілений

прибуток

(непокритий збиток) | 350 | 2838,2 | 3022,4 | +184,2 | 6,5

II. Забезпечення наступних витрат і платежів | 430 | - | 0,8 | 0,8 | -

III. Довгострокові зобов'язання | 480 | - | - | - | -

IV. Поточні зобов'язання в тому числі: | 620 | 724,6 | 1314,1 | +589,5 | 81,4

позик, не погашених в

строк | 510 | - | - | - | -

Кредиторська заборгованість | 530600 | 671,1 | 1224,5 | +553,4 | 82,5

БАЛАНС | 640 | 6327,2 | 7101,7 | +774,5 | 12,2

Обов'язковим елементом такого аналізу є формування динамічних рядів частки окремих статей або розділів активу і пасиву балансу, що дозволяє на підставі останніх оцінювати структурні зміни і прогнозувати ці зміни. Порівнюючи структурні зміни в активі і пасиві балансу, можна судити про зміни в джерелах притоку нових коштів і напрямках їх вкладення (табл. 7.3).

Вертикальний аналіз підтверджує висновки, зроблені на основі результатів горизонтального аналізу щодо погіршення якості балансу. Дійсно, знизилась питома вага грошових коштів та їх еквівалентів, власного капіталу, нерозділеного прибутку і навпаки, зросла питома вага нереалізованої готової продукції, дебіторської заборгованості, поточних зобов'язань, в тому числі кредиторської заборгованості. Іншими словами знизилась питома вага "здорових" статей і підвищилась питома вага "хворих" статей балансу.

Такі результати горизонтального і вертикального аналізу повинні бути тривожним сигналом для керівництва підприємства.

Розглядаючи позитивний і негативний вплив змін окремих статей на якість балансу, варто звернути увагу на грошові кошти та їх еквіваленти. Вважалось, що абсолютне зростання та збільшення питомої ваги грошових коштів в активах позитивно впливає на якість балансу. Однак у ринкових умовах суттєво змінюється оцінка характеру окремих статей, зокрема, грошових коштів. В теперішніх умовах підприємства повинні прагнути раціональніше використовувати вільні грошові кошти, надаючи позики, купуючи короткострокові цінні папери. Підприємства, зорієнтовані на ринкову економіку, зазвичай, здійснюють короткострокові і довгострокові фінансові вкладення, капітальні вкладення, купуючи патенти, ліцензії та іншу інтелектуальну власність, що відображаються в статті "Нематеріальні активи".

Один з показників, який характеризує якість балансу, є також вартість реальних активів (виробничий потенціал), які включають:—

основні засоби (з залишкової вартості) — р.030, ф.1;—

незавершене виробництво — р.120, ф.1;—

виробничі запаси — p. 100, ф. 1;—

витрати майбутніх періодів — р.270, ф. 1.

Таблиця 7.3

Вертикальний аналіз аналітичного балансу

Показник | Код рядка форма 1 | На потачок періоду | На кінець періоду | Відхилення, % (+, -) (гр.5-гр.3)

сума, тис. грн. | питома вага,% | сума, тис. грн. | питома вага,%

А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6

АКТИВ

І. Необоротні активи

втому числі: | 080 | 5241,8 | 82,8 | 5552,7 | 78,2 | -4,6

основні засоби | 030 | 4596,0 | 72,6 | 4906,9 | 69,1 | -3,5

ІІ. Оборотні активи в тому числі: | 260 | 1085,4 | 17,2 | 1549,0 | 21,8 | +4,6

виробничі запаси | 100 | 121,3 | 1,9 | 82,8 | 1,2 | -0,7

готова продукція | 130 | 235,6 | 3,7 | 288,4 | 4,1 | +0,4

дебіторська

заборгованість | 160210 | 583,4 | 9,2 | 1016,3 | 14,3 | +5,1

грошові кошти та їх

еквіваленти | 230+240 | 129,3 | 2,0 | 119,1 | 1,7 | -0,3

БАЛАНС | 280 | 6327,2 | 100,0 | 7101,7 | 100,0 | -

ПАСИВ

І. Власний капітал

в тому числі: | 380 | 5602,6 | 88,5 | 5786,8 | 81,5 | -7,0

нерозподілений

прибуток

(непокритий збиток) | 350 | 2838,2 | 44,9 | 3022,4 | 42,6 | -2,3

II. Забезпечення наступних витрат і платежів | 430 | - | - | 0,8 | - | -

III. Довгострокові зобов'язання | 480 | - | - | - | - | -

IV. Поточні зобов'язання в тому числі: | 620 | 724,6 | 11,5 | 1314,1 | 18,5 | +7,0

позик, не погашених в

строк | 510 | - | - | - | - | -

БАЛАНС | 640 | 6327,2 | 100,0 | 7101,7 | 100,0 | -

Сума реальних активів на початок звітного періоду становила 4717,8 тис. грн, на кінець звітного періоду — 4990,4 тис. грн, тобто збільшилась на 272,6 тис. грн. Питома вага реальних активів у майні знизилась з 74,6% на початок звітного періоду до 70,3% — на кінець звітного періоду. Темп зростання реальних активів у звітному періоді становить 105,8%, майна 112,2%.

Зниження питомої ваги реальних активів на 4,3%, випередження темпу зростання майна у порівнянні з темпом зростання реальних активів в 1,06 рази не сприяють покращенню якості балансу.

Фінансове становище підприємства суттєво залежить від наявності власних оборотних коштів (табл. 7.4).

Таблиця 7.4

Аналіз власних оборотних коштів

Показник | Код рядка форма

№1 | Звітний період | Відхилення (+, -)

на початок тис. грн | на кінець тис. грн | абсолютне,

тис. грн. (гр.3-гр.2) | відносне, % (гр.4:гр.2)?100

А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5

1. Власний капітал | 380 | 5602,6 | 5786,8 | +184,2 | +3,3

2. Забезпечення наступних витрат і платежів | 430 | - | 0,8 | +0,8 | -

3. Довгострокові зобов'язання | 480 | - | - | - | -

4. Необоротні активи | 080 | 5241,8 | 5552,7 | +310,9 | +5,9

5. Власні оборотні кошти

(р.1+р.2+р.3-р.4) | 360,8 | 234,9 | -125,9 | -34,9

Отже, власні оборотні кошти в кінці звітного періоду скоротилися у порівнянні з початком звітного періоду на 125,9 тис. грн або 34,9%, що обумовлене випереджуючим зростанням необоротних активів над власним капіталом. Така тенденція свідчить про зниження виробничих можливостей підприємства.

В західних країнах як еквівалент показника "Власний оборотний капітал" застосовується показник "Чистий функціонуючий (робочий) капітал", який розраховується як різниця між оборотними активами (р.260, ф.1) і короткостроковими пасивами (р.620, ф.1).

Величина цього показника показує ту частину оборотних активів (обігових коштів), що залишається підприємству після розрахунків за короткостроковими зобов'язаннями.

Якщо підприємство спроможне розрахуватися за короткостроковими зобов'язаннями за рахунок обігових коштів, то решта коштів, що залишилися в розпорядженні підприємства використовуються як робочий капітал.

Нормальною є ситуація, а відтак і фінансовий стан, коли оборотні активи більші короткострокових зобов'язань і, навпаки, анормальною є ситуація, коли підприємство не в змозі погасити короткострокові зобов'язання обіговими коштами.

Якість оборотних активів характеризує коефіцієнт чистих оборотних активів, який визначається як відношення чистого робочого капіталу до оборотних активів.

Узагальнююче вираження результату аналізу балансу відображається співвідношенням темпів зростання:—

основного капіталу і майна підприємства;—

оборотного капіталу і майна підприємства;—

оборотного і основного капіталу;—

реальних активів і майна підприємства;—

власного капіталу і джерел коштів;—

обсягу реалізації і майна підприємства;—

прибутку і майна підприємства.

При значенні коефіцієнтів більше одиниці можна зробити висновок про позитивну динаміку якості балансу.

Таким чином, умовою ефективної діяльності підприємства є оптимізація структури активів, гармонізація співвідношення між різними видами майна, а також вартістю майна і фінансовими результатами.

Рекомендована література

1. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. — 4-е изд. доп. и перераб. — М: Финансы и статистика, 2002. — 416 с

2. Вашків П. Г. та ін. Статистика підприємництва: Навч. посібник. — К.: Слобожанщина, 1999. — 600 с.

3. Івахненко В. М. Курс економічного аналізу: Навч.