філій, контрольний пакет яких належить американським ТНК, частка азійських країн, що розвиваються, в них зросла з 3% у 1994 р. до 10 у 2002 р. Це зростання було особливо помітне в Китаї, Сінгапурі, Гонконгу і Малайзії [204].
Разом з тим НДДКР відрізняються залежно від того, в якому регіоні й у якій країні вони проводяться. Наприклад, у 2002 р. три чверті НДДКР, що проводилися в азійських країнах, що розвиваються, іноземними філіями американських компаній, були пов'язані з комп'ютерами й електронікою, а в Індії понад три чверті їхніх витрат на НДДКР приходилися на сектор послуг (особливо на розроблення програмного забезпечення).
Необхідність адаптувати товари і процеси до потреб ключових ринків приймаючих країн завжди була для ТНК важливим мотивом для інтернаціоналізації НДДКР. У той же час недавне бурхливе зростання НДДКР, проведених ТНК в окремих приймаючих країнах, що розвиваються, зумовлене також прагненням знизити витрати і використовувати зростаючі кадрові ресурси цих країн. Цей процес можна розглядати як наступний логічний етап глобалізації виробничої кооперації ТНК. Він схожий на міжнародну реструктуризацію, що була здійснена в експортних промислових галузях, і пов'язаних з 1КТ секторах послуг, завдяки якій ТНК суттєво підвищили свою конкурентоспроможність, використовуючи конкурентні переваги окремих країн.
Роль інвестиційної діяльності ТНК в розвитку світової економіки можна оцінити за допомогою таких регресійних моделей, побудованих експертами Комітету ООН по торгівлі і розвитку, на основі статистичних даних за 1982-98 pp. [77, с. 96]:
У цих рівняннях змінними є такі величини: S - обсяг продаж іноземних філій ТНК; GP - валова продукція іноземних філій; А - сумарні активи іноземних філій; Е -експорт іноземних філій; L - чисельність працівників іноземних філій; FDI in - сумарний обсяг увезених прямих іноземних інвестицій ТНК.
Порівняння коефіцієнтів регресійних моделей (9.1) - (9.5) показує, що для ТНК основною метою прямих іноземних інвестицій є збільшення продаж на внутрішньому ринку країни - одержувача ПІІ. Так, якщо один долар увезених ПІІ в середньому приводить до збільшення експорту іноземної філії на 56 центів (регресійна модель 9.4), то при цьому продажі філії в цілому зростають на 2,46 дол. (регресійна модель 9.1). У результаті частка експорту в сукупному обсязі продукції, реалізованому іноземною філією, становить менше ніж 23%.
Значення коефіцієнта регресі йної моделі (9.3) свідчить про те, що ТНК за рахунок іноземних інвестицій істотно збільшують свої сукупні активи: один долар вкладених ПІІ приводить до збільшення активів іноземної філії на 3,59 дол. Унаслідок цього вартість іноземних активів ТНК росте значно швидше, ніж їх ПІІ: на початок 2001 р. сумарний обсяг увезених інвестицій у світовій економіці становив 6,3 трлн. Дол., вартість активів іноземних філій - 21,1 трлн. дол.
У 2003 р. експерти ООН оприлюднили нові регресійні моделі, які характеризують новітні тенденції у впливі іноземних інвестицій ТНК на розвиток світової економіки [77, с. 97]:
Порівняння коефіцієнтів регресійних моделей (9.6) - (9.10) показує, що для ТНК основною метою прямих іноземних інвестицій залишається збільшення продаж на внутрішньому ринку країни - одержувача ПІІ. Так, якщо один долар увезених ПІІ в середньому приводить до збільшення експорту іноземної філії на 47 центів (регресійна модель 9.9), то при цьому продажі філії в цілому зростають на 2,66 дол. (регресійна модель 9.6). У результаті частка експорту в сукупному обсязі продукції, реалізованому іноземною філією, становить менше ніж 18%. У моделях (9.4) і (9.1) відповідні показники дорівнювали 56 центам і 2,46 дол.
Значення коефіцієнта регресійної моделі (9.8) свідчить про те, що ТНК внаслідок іноземних інвестицій істотно збільшують свої сукупні активи: один долар вкладених ПІІ приводить до збільшення активів іноземної філії вже на 3,81 дол. (у моделі 9.8 відповідний показник дорівнював 3,59 дол.). Внаслідок цього вартість іноземних активів ТНК росте значно швидше, ніж їх ПІІ: на початок 2002 року сумарний обсяг увезеш їх інвестицій у світовій економіці складав 6,846 трильйони доларів, а вартість активів іноземних філій - 24,952 трлн. дол.
Порівняння коефіцієнтів регресійних моделей (9.1) - (9.5) і (9.6) - (9.10) показує, що з кожним роком спрямованість у діяльності ТНК на підвищення обсягів продажу у приймаючої країни та на збільшення загальних активів завдяки ПІІ стає все більш очевидною. При цьому частка експорту в операціях іноземних філій ТНК постійно зменшується.
Динаміку ПІІ за період 1990-2004 pp. характеризують дані табл.9.9.
Таблиця 9.9.
Прямі іноземні інвестиції та міжнародне виробництво, 1990-2004роки
Показники | Вартість у поточних цінах, млрд дол. | Середньорічний приріст, %
1990 | 2000 | 2004 | 1986-90 | 1991-95 | 2000 | 2004
Приплив ПІІ | 203 | 1271 | 648 | 23,6 | 20,0 | 18,2 | 2,5
Відплив ПІІ | 233 | 1150 | 730 | 24,3 | 15,8 | 14,3 | 18,4
Сумарний обсяг ввезених ПІІ | 1874 | 6314 | 8902 | 15,6 | 9,1 | 22,2 | 11,5
Сумарний обсяг вивезених ПІІ | 1721 | 5976 | 9732 | 19,8 | 10,4 | 25,1 | 11,5 28,2
Трансграничні злиття і поглинання | 151 | 1144 | 381 | 26,4 | 23,3 | 49,3
Продажі іноземних філій | 5479 | і 15680 | 18677 | 16,9 | 10,5 | 15,1 | 10,1
Валовий продукт закордонних філій | 1423 | 3167 | 3911 | 18,8 | 6,7 | 32,9 | 9,5
Експорт іноземних філій | 1169 | 3572 | 3690 | 14,9 | 7,4 | 11,7 | 20,1
Активи іноземних філій | 5759 | 21102 | 36008 | 19,8 | 6,7 | 32,9 | 11,9
Чисельність працівників іноземних філій (тис. чол.) | 23858 | 45587 | 57394 | 6,8 | 5,1 | 10,2 | 7,9
Світовий експорт товарів і послуг | 4375 | 7036 | 11069 | 15,8 | 8,7 | 11,7 | 20,1
Світовий валовий внутрішній продукт | 21672 | 31895 | 40671 | 11,5 | 6,5 | 2,5 | 12,0
Використана література
1. Амоша А., Вишневский В. К вопросу об оценке уровня налогов в Украине Экономика Украины, - 2002 - №8.
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента - М.: Финансы и статистика, 1995.
3. Береславська О./, та ін. Міжнародні розрахунки та валютні операції.- К.: КНЕУ, 2002.
4. Боринець СЯ. Міжнародні фінанси - К.: Знання-Прес, 2002.
5. Бураковський І. Теорія міжнародної торгівлі - К.: Основи, 2000.
6. Ван Хорн Дж.К. Основы упріавления финансами.- М.: Финансы и статистика, 1999.
7. Влияние многосторонних торговых инициатив на благосостояние развивающихся стран// БИКИ, 2005 №41.
8. Гаман MB Державне управління інноваціями: Україна та зарубіжний досвід. - К.: Вікторія, 2004.
9. Герчикова И.Н. Международное коммерческое дело: Учебник - М.: ЮНИТИ, 2001.
10. Герчикова И.Н. Международные экономические организации.- М.: Консалтбанкир, 2000.
11. Герчикова И.Н. Международные экономические отношения.- М.: АО "Консолт - банкир", 2001.
12. Гіл Ч. Міжнародний бізнес- К.: Основи, 2001
13. Глобальна торгова система: розвиток інститутів, правил, інструментів СОТ /Кер. авт. коя. і наук. ред. Циганкова Т.М.- К.: КНЕУ, 2003.
14. Гольцберг М., Хасан-бек А. Основы финансового инвестирования.- К.: Знания, 1998.
15. Грей сон Дж. К., О'Деля К. Американский менеджмент на пороге XXI века.М.: Экономика, 1995.
16. Денберг Р.Л. Международное налогообложение.- М.: ЮНИТИ, 1997.
17. Друкер П. Як забезпечити успіх у бізнесі.- К.: Україна, 1994.
18. Дэниеле Дж.Д.. Радеба Ли Х- Международный бизнес: Учебник - М.: Дело, 1994.
19. Економіка зарубіжних країн: Навч. посібник/За ред. Козака Ю.Г., Ковалевського В.В., Ржепишсвського К.І.- К.: ЦУЛ, 2003.
20. Зовнішньоекономічна діяльність: Навч. посібник/За ред. Козака Ю.Г., Логвінової Н.С., Сіваченка І.Ю., К.: - ЦУЛ, 2006.
21. Зовнішньоекономічна діяльність підприємств: Навч. посібник / За ред. Козака Ю.Г., Сіваченка МО., Логвінової Н.С.- К.: ЦУЛ, 2006.