Рентабельність

Прибуток на власний ( акціонерний) капітал. Прибуток на власний капітал є показником рентабельності будь-яких інвестицій як підприємства в цілому, так і окремої інвестиції конкретного суб’єкта, наприклад засновника. Таким коефіцієнтом можна користуватися і для оцінки рентабельності однієї окремої угоди. Визначається відношенням балансового прибутку до середнього власного капіталу.

Рентабельність сукупного капіталу. Показник рентабельності сукупного інвестованого капіталу визначає продуктивність усього капіталу, яким володіє підприємство, незалежно від джерел його надходження. Він показує скільки прибутку приносить кожна гривня, інвестована (вкладена) в активи.

Рентабельність продажів. Цей показник вказує на те, скільки прибутку приносить кожна гривня обсягів реалізації.

Аналіз структури капіталу

Коефіцієнт фінансової стабільності. Бажано, щоб значення цього показника перевищувало 1. Значення цього коефіцієнту менше за 1 є свідченням того, що підприємство в більшій мірі оперує чужими грошима. Це може призвести до послаблення фінансової стійкості підприємства.

Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії). Коефіцієнт фінансової незалежності вказує, яку долю займає власний капітал в структурі робочого капіталу. Бажано, щоб значення цього коефіцієнту було не меншим за 0,5.

Коефіцієнт залежності від довгострокових зобов’язань. Цей коефіцієнт показує ступінь залежності підприємства від довгострокових зобов’язань. Невпинне зростання цього показника протягом декількох звітних періодів може призвести до втрати платоспроможності підприємства.

Знос основних фондів

Коефіцієнт зносу основних засобів. Показує фактичний знос основних засобів підприємства. Бажано, щоб його значення було як найнижчим, тому що чим більше показник зносу основних фондів, тим, відповідно, більш зношеними є основні засоби підприємства.

Аналіз фінансово-майнового стану та фінансово-господарської діяльності підприємств можливий лише при наявності вихідних даних для його проведення. Їх можна отримати з даних бухгалтерського обліку: балансу підприємства (Ф1), звіту про фінансові результати та їх використання (Ф2), звіту про фінансово майновий стан (Ф3). Перелік даних, необхідних для розрахунків показників, наведено таблиці

Таблиця 2.1. Основні показники з форм звітності Ф1 та Ф2, які використовуються для подальших розрахунків.

Форма звітності | Найменування показника | Код рядка

Ф1 | АКТИВ

Залишкова вартість основних засобів | 010

Знос основних засобів | 011

Первісна вартість основних засобів | 012

Виробничі запаси | 080

Незавершене виробництво | 110

Витрати майбутніх періодів | 120

Всього по розділу ІІ | 150

Короткострокові фінансові вкладення | 250

Каса | 260

Розрахунковий рахунок | 270

Валютний рахунок | 280

Інші грошові кошти | 290

Всього по розділу ІІІ | 320

Баланс | 330

ПАСИВ

Доходи майбутніх періодів | 450

Резерви наступних витрат і платежів | 460

Всього по розділу І | 495

Всього по розділу ІІ | 545

Всього по розділу ІІІ | 750

Ф2 | Виручка від реалізації продукції | 010

Податок на додану вартість | 015

Акцизний збір | 020

Результат від реалізації | 050

Прибуток або збиток звітного періоду | 100

2.2. Оцінка платоспроможності підприємства та ліквідності його активів

Виділимо три рівні платоспроможності:

2.2.1. Коефіцієнт грошової платоспроможності

Коефіцієнт грошової платоспроможності визначається як відношення суми залишків грошових коштів та короткострокових фінансових вкладень до суми залишків по непогашених кредитах та поточної кредиторської заборгованості:

Де, Грошові кошти – підсумок рядків 260-290 з Ф1

Короткострокові фінансові вкладення – рядок 250 з Ф1

П.р.II та П.р.III – відповідно підсумок другого та третього розділів пасиву балансу (545 та 750 рядки з Ф1)

2.2.2. Коефіцієнт розрахункової платоспроможності

Коефіцієнт розрахункової платоспроможності визначається як відношення суми залишків грошових коштів, товарів та готової продукції до суми залишків по непогашених кредитах та поточної кредиторської заборгованості:

Де, А.р.II та А.р.III – відповідно підсумок другого та третього розділів активу балансу (150 та 320 рядки з Ф1)

Запаси – рядок 080 з Ф1

Незавершене виробництво – рядок 110 з Ф1

П.р.II та П.р.III – відповідно підсумок другого та третього розділів пасиву балансу (545 та 750 рядки з Ф1)

2.2.3. Коефіцієнт ліквідної платоспроможності

В розрахунок коефіцієнту ліквідної платоспроможності входять всі активи другого та третього розділу балансу.

Де, А.р.II та А.р.III – відповідно підсумок другого та третього розділів активу балансу (150 та 320 рядки з Ф1)

П.р.II та П.р.III – відповідно підсумок другого та третього розділів пасиву балансу (545 та 750 рядки з Ф1)

2.2.4. Коефіцієнт критичної ліквідності

Цей коефіцієнт розраховується як відношення величини поточних активів за мінусом запасів та незавершеного будівництва до величини поточних зобов’язань.

Де, А.р.II та А.р.III – відповідно підсумок другого та третього розділів активу балансу (150 та 320 рядки з Ф1)

Запаси – рядок 080 з Ф1

Незавершене виробництво – рядок 110 з Ф1

П.р.III – підсумок третього розділу пасиву балансу (750 рядок з Ф1).

2.3. Оцінка рентабельності

2.3.1. Прибуток на власний ( акціонерний) капітал

Визначається відношенням балансового прибутку до середнього власного капіталу.

Де Балансовий прибуток - значення рядка 100 з Ф1

Власний капітал – підсумок розділу I пасиву (рядок 495 з Ф1) за виключенням доходів майбутніх періодів (рядок 450 Ф1) і резерву наступних витрат та платежів (рядок 460 Ф1).

Середній власний капітал - середнє арифметичне значення власного капіталу на початок і кінець звітного періоду

2.3.2. Рентабельність сукупного капіталу

Показує скільки прибутку приносить кожна гривня, інвестована в активи.

де Балансовий прибуток - значення рядка 100 з Ф1

Середня вартість активів - середнє арифметичне значення валюти балансу на початок і кінець звітного періоду (рядок 330 графи 3 та 4 з Ф1).

2.3.3. Рентабельність продажів

Показує, скільки прибутку приносить кожна гривня обсягів реалізації.

де Прибуток від реалізації - рядок 050 з Ф2.

Чиста реалізація - величина виручки від реалізації продукції, робіт, послуг (рядок 010 з Ф2) за виключенням ПДВ і акцизу (рядки 015 та 020 з Ф2).

Аналіз структури капіталу

2.4.1. Коефіцієнт фінансової стабільності

Визначається відношенням суми власних коштів до позикових та показує які