Аналіз ринку

Ринкове положення визначається шляхом аналізу привабливості виробленого компанією продукту, а також залежить від факторів виробництва, структури клієнтів, структури постачальників, конкуренції, тривалості ділової активності й інших факторів, що визначаються специфікою діяльності тієї чи іншої компанії.

Привабливість продукту визначається його ціною, якістю, асортиментом і іміджем вироблених клієнтом товарів чи послуг.

Фактори виробництва містять у собі кваліфікацію робітників, стан виробничих приміщень і устаткування, наявність комунікацій, місце розташування.

Структура клієнтської бази також є важливим чинником. Невелика кількість клієнтів спричиняє підвищенню ризиків для компанії.

Те ж саме можна сказати і про постачальників. Чим ширше база постачальників, тим менше імовірність того, що підприємство зштовхнеться з порушеннями з боку постачальників і вище імовірність стабільності руху коштів.

Конкуренція з боку інших підприємств

Тривалість ділової активності гарний знак того, що наш клієнт буде платоспроможний поза залежністю від сезонності й економічних циклів.

Кількісні критерії

Кількісними критеріями є в першу чергу фінансові коефіцієнти клієнта.

При розрахунку коефіцієнтів для малих підприємств обов‘язково потрібно враховувати зв‘язок між господарською та приватною сферами клієнта, а іноді і їх нероздільність (аналіз соціально-економічної одиниці).

Оскільки мікрокредити видаються, в основному молодим та зростаючим підприємствам, прогноз на найближче майбутнє має велике значення при розрахунку коефіцієнтів. Перспективи розвитку відіграють більшу роль, ніж цифри минулого. Послідовно, при розрахунку коефіцієнтів належить враховувати прогноз фінансової діяльності клієнта.

Мікрокредити, як правило, короткострокові. Відповідно, наголос належить ставити на ті коефіцієнти, які враховують короткостроковий характер кредитів.

В залежності від суми кредиту, наголос ставиться на відповідні коефіцієнти. Чим менша сума кредиту, тим більшого значення надбають економічні показники, що розраховуються на підставі аналітичних даних економічного потенціалу соціально-економічної одиниці і меншого – показники Національного банку України і навпаки.

2.2.3. Оцінка кредитоспроможності позичальників. Коефіцієнти.

Економічні показники діяльності соціально-економічної одиниці, що розраховуються на підставі аналітичних даних економічного потенціалу соціально-економічної одиниці:

Коефіцієнт загальної ліквідності (КЛ)

Доля запозичених коштів (ДЗК)

Оборотність оборотного капіталу (ООК)

Оборотність кредиторської заборгованості (ОКЗ)

Оборотність дебіторської заборгованості (ОДЗ)

Коефіцієнт покриття внеску (КП 1)

Коефіцієнт покриття внеску грошовим оборотом (КП 2)

Співвідношення між розміром кредиту та виручкою за місяць (КВ)

Економічні показники діяльності юридичної особи, відповідно до вимог Національного банку України, розраховуються на підставі даних бухгалтерської звітності позичальника:

Коефіцієнт миттєвої ліквідності (КЛ 1)

Коефіцієнт поточної ліквідності (КЛ2)

Коефіцієнт загальної ліквідності (КП)

Коефіцієнт маневреності власних коштів (КМ)

Коефіцієнт незалежності (КН)

Рентабельність активів та рентабельність продажу (Р)

Співвідношення чистих надходжень на всі рахунки позичальника (у тому числі відкриті в інших банках) до суми основного боргу за кредитною операцією та відсотками за нею з урахуванням строку дії кредитної угоди (для короткострокових кредитів).

Додатково, як правило, потребується прогноз руху грошових коштів (Cash Flow).

Важливо також враховувати той факт, що оцінка коефіцієнтів у значній мірі залежить від виду галузі та інших факторів. Один і той же коефіцієнт може бути позитивним для однієї галузі, та негативним - для іншої.

В залежності від суми кредиту та характеру бізнесу позичальника, для аналізу можуть використовуватися лише деякі з показників 1-8, або додаткові показники.

1. Коефіцієнт загальної ліквідності (КЛ)

КЛ визначається за формулою:

КЛ = Оборотні кошти / Короткострокові зобов‘язання

Оборотними коштами є всі активи, які можливо перетворити в ліквідні кошти за короткий строк (до 1 року).

Короткостроковими зобов‘язаннями є всі зобов‘язання, які повинні бути сплачені у короткий строк (до 1 року).

КЛ як правило повинен бути не меншим за 1.

2. Доля залучених коштів (ДЗК)

Цей коефіцієнт відноситься до показників, які дають інформацію про довгострокову стабільність клієнта. Чим більший строк кредиту, тим важливіше значення цього коефіцієнта.

ДЗК = Запозичені кошти / Всього активи

Для видачі довгострокового кредиту цей коефіцієнт, як правило, не повинен бути більшим за 0,5. Однак, у підприємствах торгівлі з невеликими основними засобами значення цього коефіцієнта може бути більшим, чим у підприємств сфери виробництва з великою долею основних засобів.

3. Оборотність оборотного капіталу (ООК)

ООК виражається кількістю днів, що потрібно для повного обороту оборотних коштів. Коефіцієнт подає інформацію про ефективність використання оборотних коштів.

ООК (дні) = (90 х Оборотні кошти) / Реалізація за квартал

Чим швидше підприємство обертає свої оборотні кошти, тим ефективніше воно користується ними. Оборотність оборотного капіталу значно відрізняється в різних галузях. Наприклад: для магазину, що торгує овочами і фруктами, потрібна оборотність оборотних коштів не менше одного разу в тиждень, у той час як для дилера автомобільної компанії оборотність в один раз у квартал може бути цілком нормальною.

4. Оборотність кредиторської заборгованості (ОКЗ)

ОКЗ (дні) = (90 х Кредиторська заборгованість) / Реалізація за квартал

ОКЗ виражається кількістю днів, сума виторгу за які зможе цілком покрити кредиторську заборгованість. Коефіцієнт подає інформацію про можливі ускладнення в потоці коштів. Якщо кількість днів велика, то це може вплинути на здатність клієнта погасити кредит. Нормальна величина - 30 - 60 днів, однак, існує велика різниця між галузями і навіть окремими підприємствами.

5. Оборотність дебіторської заборгованості (ОДЗ)

ОДЗ (дні) = (90 х Дебіторська заборгованість) / Реалізація за квартал

ОДЗ виражається кількістю днів, сума виторгу за які потрібно для погашення дебіторської заборгованості. Коефіцієнт надає інформацію про можливі ускладнення в одержанні дебіторської заборгованості і відповідно в потоці коштів. Якщо кількість днів велика, це може вплинути на здатність клієнта погасити кредит. Нормальна величина - 30 - 60 днів, однак, існує значна різниця між галузями і навіть окремими підприємствами.

Як загальне правило можна сформулювати наступне: чим більше кількість днів оборотності оборотних коштів, тим більше кількість днів для оборотності кредиторської і дебіторської заборгованості.

6. Коефіцієнт покриття внеску (КП 1)

КП вимірює, у скільки разів